Altın Yorum - 30/31 Mart

Ons altın 1665$ seviyelerinde,, Altındaki yükselişler ve düşüşler çok kısa süreli olup dar bir band aralığında sıkışma devam ediyor. Dünkü gerilemeyle tepki almasını beklediğimiz 1650$ seviyesinden dönerek tekrar yukarı yönlü alımlar gelmeye başladı, yükselişin 1700$ seviyesine kadar süreceğini düşünüyoruz. Henüz belirginleşmese de bu seferki yükselişin 1700$ seviyesinin üzerine çıkma ihtimali de bulunuyor.

Gram altında dünkü gerilemeyle 95.00 seviyesinden döndü gibi görünüyor. Dolardaki yükselişle birlikte gramın tekrar 97.50 seeviyelerine yükselmesini bekliyoruz.

Ons, Destek 1660$ - 1640$, direnç seviyeleri 1690$ - 1705$

TL/GR, Destek 95.00 - 93.80, direnç seviyeleri 97.40 - 98.50

Erdemir'de ne oldu? Neler olabilir?

Demir-çelik devi Arcelor-Mittal'in Ereğli hisselerini satışı, teknik boyutlar içerdiği için kafaları karıştırdı.

Zaten şirketin hisseleri satacağını açıklamasıyla satışı arasında geçen süre çok kısıtlı olduğu için kimse ne olduğunu anlayamadan hisse fiyatlarında yüzde 11'lik düşüş yaşandı.

Konu oldukça teknik, bu nedenle mümkün olduğunca karıştırmadan satışın nasıl olduğunu, bundan sonraki hisse performansı üzerinde de nasıl etki yapabileceğini aktarmaya çalışalım.

Öncelikle Arcelor Mittal elindeki yaklaşık 540 milyon hisse senedinin 270 milyon adedini satacağını açıkladı (yüzde 25'lik hissenin yüzde 12,5'ine denk geliyor).
Burada Goldman Sachs ile yapılan bir anlaşma ve oldukça başarılı bir finansal mühendislik söz konusu.

Çünkü satış, belirlenen bir iskonto üzerinden çok hızlı alım-satım yapabilen hedge fon ve kurumsal yatırımcılara yapıldı.

Bu satış modeli, daha önce GE'nin Garanti Bankası hisselerini satışı aşamasında da gündeme gelmiş ama BBVA ile yapılan anlaşma nedeniyle gerek duyulmamıştı.
Buna göre, Arcelor Mittal, Goldman Sachs aracılığıyla elindeki hisselerini satın almak isteyebilecek yatırımcılar ile irtibata geçti. Sonradan gelen açıklamada görüldüğü üzere yüzde 11'lik iskonto üzerinden ve 3.56 liralık fiyattan satışı gerçekleştirdi.

Yani 135 milyon adetlik hisse (yüzde 6.25'e denk geliyor) bu fiyat üzerinden ve doğrudan hisse satışı yöntemiyle satıldı.

Ereğli hisselerinde satışın ilk gününde (28 Mart) gerçekleşen 200 milyon adetlik hisse değişimi dikkate alındığında, 3.56'lık iskontolu fiyattan hisseyi satın alan hedge fon ve yatırımcıların tamamının dahi satıp çıkmış olma ihtimali var. O günün ortalama fiyatına bakıldığında 3.62 lira olduğunu görüyoruz.

Dolayısıyla kısa sürede hisseyi iskontolu alıp ciddi bir kar ile satmış olan fonlar olabilir.

Gelelim satışın ikinci kısmına. Arcelor Mittal, yüzde 12.5'lik kısmın kalan yüzde 6.25'ini satışı için Frankfurt'ta varant piyasasını kullanacağını açıkladı. Satışın temel başarısı ise burada görülüyor. Çünkü Arcelor Mittal, elindeki hisselerin tamamını doğrudan hisse senedi satışı ile yapsa, muhtemelen bugünkü fiyatların çok daha altı görülürdü.

Bu nedenle kullanılan varant piyasasında 135 milyonluk ikinci kısım hisse, üç ayrı vadeye yayılacak şekilde satılacak.

Üç vadenin ilki Temmuz'da ilk fiyatın yüzde 5 üzerinde 3.74 liradan, ikincisi Ekim'de yüzde 10'luk primle 3.90 liradan, üçüncüsü ise Aralık vadede yüzde 15 primle 4.04 liradan satılacak. Burada dikkate almak gereken bir başka nokta da varantların kendi fiyatlarının da olduğu, dolayısıyla aslında yatırımcılara sunulan iskontonun referans fiyat üzerinden (örneğin ortalama 10 kuruşluk varant fiyatı olduğunu varsayarsak) yüzde 11 değil, yüzde 14'e çıktığını da söyleyebiliriz.

Her bir vadede (toplam üç vade var), Ereğli'nin fiyatı varant kullanım fiyatının üzerine çıkarsa, varantlar kullanılabilir. Dolayısıyla, İMKB'ye 45 milyon adet Ereğli hissesi gelebilir.

Peki, bu elinde Erdemir hissesi bulunduran yatırımcılar için ne ifade ediyor? Varant piyasasını Türkiye'de en iyi bilen isimlerden biri olan Deutsche Securities Türev Ürünler Satış Direktörü Albert Krespin, buradaki varantlarda amacın Türkiye'deki varantlardan farklı olarak hisse performansaına katılım değil, hisseyi satmak amacını taşıdığına dikkat çekiyor. Krespin'in yorumlarına göre, hisse fiyatı örneğin ilk vadedeki 3.74'lük fiyatın üzerine her geldiğinde, elinde bu varantları bulunduran yatırımcı için vade içi ya da vade sonunda satış imkanı söz konusu.

Dolayısıyla hissenin her vade için belirlenen fiyatın üzerine gelme olasılığı biraz zor görünüyor.

Belirsiz kalan tek nokta var. Eğer vade geldiğinde hisse fiyatı, varantlar için belirlenmiş fiyatın altında kalırsa ne olacağı. Bu durumda varanta konu olan hisseler Arcelor'un elinde kalacak. Arcelor'un bu durumda ne yapacağı belirsiz. Ya yüzde 18.25 hissede kalıp sonra bakacak ya da farklı bir yol izleyecek. Önümüzdeki günlerde de bu sorunun yanıtını bulmaya çalışağız.

ABD'DE CEKIRDEK PCE FIYAT ENDEKSI SUBAT'TA AYLIK: % +0.1 (BEKLENTI:%+0.1 ONCEKI:%+0.2)

ABD'DE CEKIRDEK PCE FIYAT ENDEKSI SUBAT'TA AYLIK: % +0.1 (BEKLENTI:%+0.1 ONCEKI:%+0.2)

ABD'DE PCE FIYAT ENDEKSI SUBAT'TA AYLIK: % +0.3 (BEKLENTI: % +0.1, ONCEKI: % +0.2) 

ABD'DE AGUSTOS AYI MICHIGAN UNV. AY SONU GUVEN ENDEKSI: 76.2 (BEKLENTI: 74.5 ONCEKI: 75.3)

MORGAN STANLEY, TÜRK EKONOMİSİNİN 2012'DE EN İYİMSER SENARYO İLE YÜZDE 4.5 BÜYÜMESİNİ BEKLİYOR

*MORGAN STANLEY, TÜRK EKONOMİSİNİN 2012'DE EN İYİMSER SENARYO İLE YÜZDE 4.5 BÜYÜMESİNİ BEKLİYOR

*MORGAN STANLEY, TÜRK EKONOMİSİNİN 2012'DE EN KÖTÜMSER SENARYO İLE YÜZDE 2.0 DARALMASINI BEKLİYOR

*MORGAN STANLEY, TÜRK EKONOMİSİNİN 2012'DE TEMEL SENARYO İLE YÜZDE 2.0 BÜYÜMESİNİ BEKLİYOR

PAŞABAHÇE ESKİ İÇKİ FABRİKASININ NİHAİ PAZARLIK GÖRÜŞMESİNDE EN YÜKSEK TEKLİFİ, 355 MİLYON LİRAYLA TORUNLAR GYO VERDİ

OLAĞANÜSTÜ DURUMLARDA AVRO BÖLGESİ KURTARMA FONLARNININ 940 MİLYAR AVRO'YA ÇIKARILMASI OLASILIĞI VAR

*OLAĞANÜSTÜ DURUMLARDA AVRO BÖLGESİ KURTARMA FONLARNININ 940 MİLYAR AVRO'YA ÇIKARILMASI OLASILIĞI VAR- EUROGROUP TASLAK BİLDİRİSİ

*AVRO BÖLGESİ'NİN KURTARMA FONLARININ TOPLAM KAPASİTESİ 2013 ORTASINA KADAR 700 MİLYAR AVRO OLACAK- EUROGROUP TASLAK BİLDİRİSİ

*2013 YILI ORTASINDAN SONRA AVRO BÖLGESİ KURTARMA FONU KAPASİTESİ 700 MİLYAR AVRO OLACAK- EUROGROUP TASLAK BİLDİRİSİ

*ESM'NİN KAPASİTESİNİN BÜYÜKLÜĞÜ GÖZDEN GEÇİRİLMEYE DEVAM EDİLECEK- EUROGROUP BİLDİRİ TASLAĞI

Altın Yorum - 29/03

Ons altın 1660$ seviyelerinde,, Altındaki yükselişler ve düşüşler çok kısa süreli olup dar bir band aralığında sıkışma yaşanıyor. Dünkü gerilemeyle tepki almasını beklediğimiz 1650$ seviyesine yaklaştı, süpriz bir gelişme olmazsa 1650$ seviyelerinden tekrar alışların gelmesi bekliyoruz.

Gram altının bir süre daha 95.00 - 97.50 aralığında hareket edeceği beklentimizi koruyoruz. Dünkü satışlarla birlikte 95.00 seviyesindeki destek noktasına geldi, buradan gelecek alımlarla tekrar kısa bir yükseliş hareketine başlamasını bekliyoruz.

Ons, Destek 1660$ - 1640$, direnç seviyeleri 1680$ - 1705$

TL/GR, Destek 95.00 - 93.80, direnç seviyeleri 97.40 - 98.50

Altın Yorum - 27\03

Ons altın 1690$ seviyelerinde,, Altındaki yükselişin üçüncü gününde 1630$ seviyesinden 1690$ seviyesine gelindi. Yükselişin sürekli devam etmeyeceğini düşündüğümüz için 1690$ - 1705$ aralığında satıp aşağıdan almak için uygun seviyeler olabilir.

Gram altın, 97.50 seviyesinin üzerine çıklması halinde 97.50 – 98.50 aralığında satış için uygun olduğunu düşünüyoruz.

Ons, Destek 1680$ - 1660$, direnç seviyeleri 1705$

TL/GR, Destek 96.00 - 95.00, direnç seviyeleri 97.40 - 98.50

Satır Başları

Dün FED Başkanı Bernanke’nin ekonomide istihdam yaratmaya destek olmak için yeni bir niceliksel gevşeme yapılabileceğine dair sinyal vermesiyle Dow Jones endeksi günü %1,23 yukarıda 13.241 puandan kapattı. Bu sabah Asya tarafında da olumlu hava devam ediyor

FED’den gelen açıklamalardan sonra Euro/Dolar paritesi 1,3351 seviyelerinde işlem görüyor, Petrol fiyatları ise 106,83 dolar/varil seviyelerinde işlem görüyor, Altın fiyatları ise 1690 dolar/ons seviyesinde yükselişte

Bugün yurtdışında ABD S&P CaseShiller Ev fiyatları endeksi, Richmond FED imalat sanayi endeksi açıklanacak veriler arasında

Türkiye’de ise TCMB faiz toplantısı yapılacak. %5,75 olan gösterge faizlerde bir değişiklik beklenmiyor. CNBC-E anketine katılan 15 yatırımcıdan 5’i ise %5,75 ile %11,5 olan faiz koridorunun üst bandında ortalama 75 baz puanlık indirim bekliyor

 

Bugün İMKB’de alıcılı seyrin devamını bekliyoruz. Destek 62.200; Direnç 63.200. TL ise Dolar karşısında yatay 1,7850 seviyesinden işlem görmektedir. Tahvil tarafında faizler %9,54 seviyesinden işlem görmektedir.

Ulker 4. Çeyrekte 58 milyon TL net kar açıkladı

Alsim Alarko Fas’da 156 milyon dolarlık iş aldı

Acıbadem’de çağrı bugün başlıyor

Elektrik fiyatlarına %7-10 arasında zam gelebilir

Kardemir temettü vereceğini bildirdi

Gündemde Neler Var

Haftaya yatay başlayan piyasalar Merkel’in Euro Bölgesi kurtarma fonların birleştirilmesini destekleyen açıklamaları ve Bernanke’nin konuşmasında ekonomik göstergelerdeki iyileşmenin kalıcı olmaması durumunda parasal gevşemenin devam edeceği mesajını vermesiyle pozitifleşti. Avrupa borsaları %1’in üzerinde yükselirken, İMKB S&P’nin açıklamalarıyla birlikte Avrupa borsalarından pozitif ayrışan İMKB %1,86 yükselişle 62.561 seviyesinden kapandı. Merkez Bankası istisnai gün uygulamasına devam etti ve %10,91 basit faizle bankaları 3 milyar lira fonladı. Bununla birlikte fonlama maliyeti %9,10’a yükseldi. Bernanke’nin açıklamaları ABD borsalarına da destek olurken, bu sabah Asya borsalarında Avrupa’nın devamı niteliğinde alıcılı seyirler izleniyor. Futures piyasalarda yatay görünüm oluşurken, euro/dolar 1,3354 ile son bir ayın en yüksek seviyesinde. İMKB’de yükseliş yönlü açılış bekliyoruz.

Piyasaların gözü 14:00’te açıklanacak olan Merkez Bankası faiz kararında olacak. Merkez Bankası’nın %5,75 olan politika faizi ile %5-%11,5 olan faiz koridorunda değişikliğe gitmemesi bekleniyor. Son üç iş gününde %5,75 haftalık faizden repo ihalesi açmayan ve fonlama faizini üst banda yakın tutan Merkez Bankası, TL’nin değerini korumak için üst bandı indirip, istinai gün uygulamasını uzatabilir. Piyasa beklentisi Merkez Bankası’nın altın ve döviz olarak tutulacak olan zorunlu karşılık oranlarında ince ayar yapabileceği, böylece artan fonlama maliyetlerinin bankalara olan olumsuz etkisini azaltabileceği yönünde.

İMKB’de Beklentiler

Piyasalar haftaya Almanya liderinin AB kurtarma fonunun güçlendirilmesini destekleyeceğini açıklaması ve Fed Başkanı Bernanke’nin istihdam piyasasını desteleyici politikalar uygulanmaya devam edilmesi gerektiğini ifade etmesi ile yükselişle başladı. Gün içinde açıklanan ekonomik verilerden Almanya iş dünyası güven endeksindeki artış da olumlu yansıdı. İMKB ise güne Akbank haberi etkisinde gerileyerek başlasa da yurtdışı piyasalardaki toparlanma ve S&P’nin Türkiye kredi notu hakkındaki yorumları ile yükseliş gösterdi. Günün ilk yarısını 61,100 – 61,400 bandında geçiren endeks, ikinci seansta 62,500 puan üstüne kadar yükselerek %1.9 artışla kapandı. Citibank’ın ortaklık payını düşürme kararını açıklaması ile gün içinde %5 kayıp gösteren Akbank toparlanarak kapandı ancak kapanış itibarıyla İMKB100 endeksini yaklaşık 160 puan, %0.3 aşağıda tuttu. Merkez Bankası’nın istisnai gün uygulamasına devam etmesi ve euro/dolar paritesindeki yükselişin desteği ile dolar kuru 1.7900 altına geriledi. Bono faizlerinde ise Cuma gününe göre gerileme ile %9.50 seviyesi görüldü.

Bugün Merkez Bankası’nın PPK toplantısı kararı 14:00’de açıklanacak. Merkez Bankası Başkanı 16 Mart tarihli sunumunda zorunlu karşılık düzenlemesinde ince ayar yapılabileceğini ifade ederken, O/N faiz koridoru üst bandının da indirilebileceğini söylemişti. Geçen hafta bu açıklamalar sonrasında döviz kurunda yaşanan dalgalanmaya karşın Banka’dan faiz indirimi beklenmezken, sorunlu karşılıklarla ilgili sinyalini verdiği kararı alıp almayacağı ve metindeki olası değişiklikler takip edilecek. Yurtdışında açıklanacak veri akışında ABD konut fiyatları endeksi ve tüketici güven endeksi açıklanacak. İMKB’nin yeniden 5 günlük ortalaması üstüne yükselmesi ile birlikte Merkez Bankası kararı öncesinde 62,500 – 63,000 bandını aşmakta güçlük çekebilecektir. Destekler 62,000 – 61,400 ve 60,900 puan seviyesinde.

Sermaye Arttırımları ve Şirket Haberleri 27/03/2012

Sermaye Artırımı, Temettü Ödemeleri, Halka Arz ve Genel Kurul Tarihleri;

· Bağfaş, %200 bedelli sermaye artırımı yapacak… Rüçhan hakkı kullanım fiyatı hisse başına 1 TL. Şirket, hisse başına brüt 9,843864 TL, net 8,367280 TL nakit temettü dağıtma teklifini Genel Kurul onayına sunacak. Temettü verimi %4,7. Teklif edilecek dağıtım tarihi 31 Mayıs 2012. Olağan Genel Kurul toplantısı 26 Nisan 2012 Perşembe günü yapılacak.

· TSKB, hisse başına brüt 0,05625 TL, net 0,04781 TL nakit temettü dağıtımına yarın başlayacak. Temettü verimi %2.

· İzocam, hisse başına brüt 1,222785 TL, net 1,039367 TL nakit temettü dağıtımına yarın başlayacak. Temettü verimi %2,1.

· Ünye Çimento, hisse başına brüt 0,38306 TL, net 0,3256 TL nakit temettü dağıtımına 28 Mayıs 2012 tarihinde başlayacak. Temettü verimi %7,5.

· Hektaş Ticaret, hisse başına brüt 0,14397 TL, net 0,12237 TL nakit temettü dağıtımına 30 Mayıs 2012 tarihinde başlayacak. Temettü verimi %8,2.

· İdaş, ertelenen Olağanüstü Genel Kurul toplantısı 16 Nisan 2012 Pazartesi günü yapılacak…

· Akfen GYO, Olağan Genel Kurul toplantısı 2 Mayıs 2012 Çarşamba günü yapılacak…

İMKB Kap Haberleri;

· Trabzonspor Sportif, 6 mn adet B grubu payları MKK'ya kaydettirilecek... Trabzonspor Sportif’in hakim ortağı Trabzonspor Futbol İşletmeciliği’nin portföyünde bulundurduğu, Trabzonspor Sportif paylarından, 6 mn adet B grubu hamiline yazılı kısmını, halka açık hale getirerek, İMKB’de 5 yıllık süre içerisinde satabilmek ve/veya hisse senetlerinin teminat fonksiyonunu yükseltmek için MKK'ya başvurma kararı aldığını bildirdi. Şirket, yıllık 10 mn dolar gelir hedeflenmiş olan "Uzungöl Regülatörü Hes Projesi" için uygunluk raporunun alındığını ve projenin ihale aşamasına getirildiğini bildirdi.

· Acıbadem, B Grubu hisse başına çağrı fiyatının 24,81 TL olduğunu açıkladı… Acıbadem Sağlık Yatırımları Holding sermayesinin %75'ini temsil eden payların devrine ilişkin olarak Almond Holding tarafından Acıbadem Sağlık Hizmetleri pay sahiplerine zorunlu çağrıya ilişkin işlemler 27 Mart-9 Nisan 2012 tarihleri arasında 10 iş günü süreyle gerçekleştirilecek.

· Altınyağ Kombinaları, bağlı ortaklığı Gürtaş Tarım’ın, Meltem Enerji’de sahip olduğu %87'lik hisse payını 2.9 mn euroya satma kararı aldığını bildirdi…

· Alarko Holding, bağlı ortaklığı Alsim Alarko’nun Fas Krallığı'nda 116.9 mn euro bedelli iş aldığını bildirdi…

· Vakıf GYO, İstanbul Ataşehir Finans Merkezi projesinin genel yapım kaidelerini belirleyen Mutabakat ve Protokol Metni'ni imzaladığını bildirdi…

· Adana Çimento, %0,05 oranında Çimsa hissesini, hisse başına 9,28 TL’den İMKB’de sattı… Toplam satış bedeli 597.6 bin TL. Satış sonrası iştirak oranı %9,47’ye indi.

· Rönesans Gayrimenkul Yatırım, bağlı ortaklıkları Feriköy ve Kurtköy Gayrimenkul Yatırım şirketleri ile yapacağı bölünme işlemleriyle ilgili olarak Olağanüstü Genel Kurul toplantısı 29 Mart 2012 Perşembe günü yapılacak…

· Nurol GYO, %300 bedelsiz sermaye artırımında bedelsiz pay alma hakkı kullanım başlangıç tarihinin SPK onayını takip eden 3 iş gününden biri olarak hedeflendiğini bildirdi…

· A.V.O.D, %99,90 oranında ortağı olduğu HASAT BNO şirketinin sermaye artırımı nedeniyle 4.1 mn TL nakit ödemede bulunacak…

· Vakıfbank, yurtiçinde 3 mr TL’ye kadar banka bonosu/tahvil ihraç edilmesi için BDDK, SPK ve İMKB’ye başvurdu…

· Bimeks, paylarının geri alımı çerçevesinde alımını yaptığı payların sermayeye oranı %4,83’e ulaştı…

S&P, "PETROL FİYATLARI DÜŞER İSE RUSYA'NIN KREDİ NOTU 3 BASAMAK İNDİRİLEBİLİR"

S&P, Rusya'nın kamu finansmanının petrol fiyatlarına aşırı bağımlı olduğuna, 120 Dolar/varil seviyesinde bir ortalama petrol fiyatı ile denk bütçenin ancak sağlanabildiğine işaret ederek, petrol fiyatının düşmesi halinde kredi notunun 3 kademeye kadar indirilebileceğini bildirdi.

Altın Yorum -26/03

Ons altın 1663$ seviyelerinden işlem görüyor.  Altındaki yükseliş sınırlı kalıyor,  teknik olarak yükselişlerin  1660$ seviyelerinde kalmasını bekliyoruz. Bu seviyenin üstüne çıkması halinde 1685$’a kadar yükseliş potansiyeli var.  

Gram altın dolardaki gerilemeyle 95.00 - 96.50 aralığında bir süre daha hareket etmeye devam edeceğini düşünüyoruz.   Destek noktası olan 95.00’e  yaklaştığında alımlar gelebilir fakat yükselişlerin yine zayıf kalacağını düşünüyoruz.

Ons,      Destek 1640$ - 1610$, direnç seviyeleri 1660$ -1680$

TL/GR,  Destek  95.00 - 93.60,  direnç seviyeleri  97.20 - 98.50

MORGAN STANLEY, "TÜRKİYE'NİN TEMEL GÖSTERGELERİNE İLİŞKİN ALGILAR YAPICI OLMAYA DEVAM EDİYOR"

Morgan Stanley analistlerinin Türkiye'ye gerçekleştirdikleri ziyarete ve gerek İstanbul, gerekse Ankara'daki temaslarından elde ettikleri izlenimlerine dayandırdıkları raporlarına göre, genel olarak Türkiye'nin temel göstergelerine ilişkin algılamalar yapıcı olmaya devam ediyor. Bununla birlikte politika uygulamaları, yüksek cari işlemlerd açığı ve enflasyonda yavaş düşüşün ana endişe başlıkları olmaya devam ettiğini ifade eden Morgan Stanley, İran ve Suriye'deki gelişmeler ile petrol fiyatları gibi konuların piyasa oyuncuları tarafından yakından takip edilen başlıklar olduklarını vurguladı. Türkiye'de cari işlemler açığının yavaş bir hızla da olsa düşmeye devam edeceğine ve TCMB'nin enflasyon hedefini yakalama şansı olduğuna inandıklarını belirten Morgan Stanley, bununla birlikte Türkiye için tek riskin petrol fiyatları olduğunu ifade etti. Morgan Stanley, petrol fiyatlarının sürekli olarak artmaya devam etmesi halinde Türkiye'nin finansmanının negatif şekilde etki negatif etkileneceğinin açık olduğunu kaydetti.

Sermaye Arttırımları ve Şirket Haberleri 26/03/2012

Sermaye Artırımı, Temettü Ödemeleri, Halka Arz ve Genel Kurul Tarihleri;

· Akçansa Çimento, hisse başına brüt 0,4634 TL, net 0,39389 TL olmak üzere nakit temettü dağıtım teklifini Genel Kurul onayına sunacak. Temettü verimi %4,9. Teklif edilecek dağıtım tarihi 26 Nisan 2012. Olağan Genel Kurul toplantısı 24 Nisan 2012 tarihinde yapılacak.

· Doğan Burda Dergi Yayıncılık, hisse başına brüt 0,103081 TL, net 0,087619 TL olmak üzere nakit temettü dağıtım teklifini Genel Kurul onayına sunacak. Temettü verimi %2,8.

· Çemtaş, hisse başına brüt 0,05 TL, net 0,0425 TL olmak üzere nakit temettü dağıtımına 31 Mayıs 2012 tarihinde başlayacak. Temettü verimi %3,1.

· Deva Holding, 2011 yılına ilişkin temettü dağıtmama teklifini Genel Kurul onayına sunacak…

· Pimaş, Olağan Genel Kurul toplantısı 18 Nisan 2012 tarihinde yapılacak…

· Ege Endüstri, Olağan Genel Kurul toplantısı 17 Nisan 2012 tarihinde yapılacak…

· Kordsa, Olağan Genel Kurul toplantısı 18 Nisan 2012 tarihinde yapılacak…

· Yünsa, Olağan Genel Kurul toplantısı 18 Nisan 2012 tarihinde yapılacak…

· Sasa Polyester Sanayi, Olağan Genel Kurul toplantısı 25 Nisan 2012 tarihinde yapılacak…

· Alarko Carrier, Olağan Genel Kurul toplantısı 8 Mayıs 2012 tarihinde yapılacak…

· Marbaş B Tipi MKYO, Olağan Genel Kurul toplantısı 19 Nisan 2012 tarihinde yapılacak…

İMKB Kap Haberleri;

· Akbank, %20 oranında dolaylı ortağı olan Citigroup'un, Akbank'taki hisselerinin bir bölümünü satmayı planladığını bildirdi… Bankaların sermaye yeterlilik oranlarını düzenleyen Basel III uygulamasının devreye girmesiyle, %10'un üzerinde pay sahibi olunan ve kontrol edilmeyen iştiraklere yapılan yatırımların ana sermaye rasyosu hesaplamasında indirime tabi tutulacağı ve Citigroup’un söz konusu Basel III uygulamasına hazırlık amacıyla Akbank’taki hisse oranını düşürme kararı aldığı bildirildi. Milliyet gazetesinin haberine göre, Akbank YKB Suzan Sabancı Dinçer, ABD’li Citigroup’un bankada %10’un üzerinde yapacağı hisse satışında yöntemle ilgili süreci beklediklerini, burada oluşacak fiyatı piyasa koşullarının belirleyeceğini söyledi.

· Mataş Matbaacılık, sermayesinin %46,88'ini temsil eden A ve B Grubu payların tamamının hisse başına 2.50 TL bedelden VBG Holding’e satıldığını bildirdi… ( Hissede Cuma günkü kapanış fiyatı 2,88 TL. ) Satışa konu hisselerin devrinin İMKB Toptan Satışlar Pazarı'nda gerçekleştirileceği bildirildi.

· Adana Çimento, %9,54 oranında iştiraki olduğu Çimsa hisselerinin 2 yıl içinde İMKB'de satılmasına karar verdiğini bildirdi…

· Vakıf Finansal Kiralama, uzun vadeli ulusal notunun JCR Eurasia Rating tarafından 'A (Trk)' yatırım yapılabilir kategorisinde değerlendirildiğini bildirdi…

· Altınyağ Kombinaları, bağlı ortaklığı Gürtaş Tarım’ın yine bağlı ortaklığı Meltem Enerji hisselerinin tamamının 3.35 mn euroya satın alınması konusunda Sayılgan İplik tarafından teklif verildiğini bildirdi. Şirket Olağan Genel Kurul toplantısı 14 Nisan 2012 tarihinde yapılacak.

· Emlak Konut GYO, İstanbul Ataşehir Doğu Bölgesi 2. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi kapsamında 524 adet konutun kısmi yapı ruhsatlarının alındığını bildirdi… Şirket, İstanbul Ataşehir Batı Bölgesi 1. Kısım 5. Bölge Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi ihalesinin 12 Nisan 2012 Perşembe günü yapılacağını bildirdi.

· Karkim Sondaj, şirket merkezi olarak kullanılan gayrimenkulü 1.9 mn TL’ye satın alma kararı aldığını bildirdi…

· Ege Seramik, 49 yıl süreyle Otoprodüktör Lisansı aldığını bildirdi…

· Akfen Holding, Mersin Kombine Doğalgaz Santrali için Akfen Enerji’ye 49 yıl süreli üretim lisansı verildiğini bildirdi… Santralin kurulu gücünün yükseltilmesi için Akfen Enerji tarafından EPDK' ya tadil başvurusunda bulunulduğu bildirildi.

· Şişe ve Cam Fabrikaları, %4 oranındaki tahsisli sermaye artırımı nedeniyle ihraç edilerek Paşabahçe Cam’a verilecek olan payların tescil edildiğini bildirdi…

· Martı GYO, Aydın’da temeli atılan otel arazine parsel birleştirilmesi için 109 bin TL’ye gayrimenkul hissesi satın alacağını bildirdi…

· Kent Gıda, ithal edilerek satışı gerçekleşen MİLKA markalı ürünlerin yurtiçinde üretilerek satışına karar verildiğini bildirdi…

· Güler Yatırım Holding, iştiraki GLRYH İlaç’ın İnci Hayvancılık’ın %50 hissesini satın alması konusunda yaptığı hisse devir sözleşmesinin fesih edildiğini bildirdi…

· Aksa Akrilik Kimya, 2 faz halinde devreye girecek olan enerji santralinin 1. fazının devreye alındığını bildirdi…

· Bimeks, paylarının geri alımı çerçevesinde alımını yaptığı payların sermayesine oranı %4,76’ya ulaştı…

İMKB’de Beklentiler

Geçen hafta yurtdışı piyasalarda ABD’de konut verileri ile AB’de satın alma yöneticileri endekslerindeki gerileme baskı yarattı. Yurtiçinde ise Merkez Bankası Başkanı’nın açıklamaları etkisinde yükselen kurlara karşı Ocak ayından beri ilk defa olacak şekilde istisnai gün uygulamasına geçilmesi etkili oldu. Merkez Bankası Başkanı’nın önceki hafta O/N faiz aralığı üst bandını düşürme sinyali vermesi sonrasında başlayan kurlarda yükseliş önce sıkı para politikalarının korunacağının söylenmesi ile kontrol edilmeye çalışıldı ancak bu sözel yönlendirmenin yeterli olmaması ile Merkez Bankası’nın istisnai gün uygulamasına geçmesi, bankaların Merkez Bankası’ndan fonlama maliyeti yükseltmesi etkili oldu. Bono faizleri Cuma günü %7.8’e kadar yükselirken, dolar kuru hafta içinde 1.8250 seviyesine kadar yükseldikten sonra 1.8000 altına çekildi. İMKB’de ise hafta başında 63,000 puan görüldükten sonra Cuma günü yaklaşık haftanın en düşük seviyesinde, 61,417 puanda gerçekleşen kapanışa göre %2.5 gerileme izlendi.

Bu hafta yurtiçinde Salı günü gerçekleşecek Merkez Bankası para politikası kurulu toplantısı ve istisnai gün uygulamasına ilişkin gelişmeler takip edilecek. Merkez Bankası Başkanı’nın açıklamaları ile TL zorunlu karşılıkların döviz ve altın cinsinden tutulan kısmının artırılması bekleniyor. Faiz koridoruna ilişkin karar konusunda ise son günlerde dolar kurunda yaşanan dalgalanmanın etkisi olabilir. Yurtdışında ise hafta başında Almanya IFO endeksi, ABD bekleyen konut satışları verisi ile Fed Başkanı Bernanke’nin konuşması, hafta içinde ABD dördüncü çeyrek büyüme son revizyon ön plana çıkacak. Hafta başında yurtdışı piyasalarda sınırlı yukarı yönlü seyir izlenirken, dolar kurunun Cuma günü gerilediği seviyeleri koruması İMKB’de de toparlanma görülmesini sağlayabilir. Dirençler 62,000 – 62,500 puanda. Gün içinde dolar kurunun seyri, Merkez Bankası’nın istisnai gün uygulamasına devam etme durumu ve yurtdışı piyasalar takip edilecek. Endeksin 58,700 - 63,000 puan yükselişini takip eden geri çekilme hareketinde önceki iki ayın direnci olan 61,400 puan seviyesinin korunamaması halinde ise 60,900 ve 60,400 puana doğru geri çekilmenin devam etmesi söz konusu olabilir.

Gündemde Neler Var? 26\03

• Uluslararası piyasalar, bu hafta açıklanacak olan önemli ekonomik veriler öncesi yatırımcıların beklemeye geçmesi ile birlikte haftaya durgun başladı.
• Avrupalı liderler, Cuma günü Danimarka'nın Kopenhag kentinde yapılacak toplantıya hazırlanırken, Berlin'deki yetkililer Pazar günü Almanya hükümetinin piyasalardaki baskıları azaltmak için kurtarma fonunun artırılmasını destekleyeceğinin sinyalini verdi.
• Euro Bölgesi maliye bakanları, bölgenin kurtarma fonunun genişletilmesini görüşmek üzere toplanmaya hazırlanırken, Euro Bölgesi'ndeki teknokrat hükümete sahibp ülkelerden İtalya'nın başbakanı Mario Monti, İspanya'nın borç krizini derinleştirebileceğini söyledi.
• Avrupalı liderlerin 30 Mart'ta Kopenhang'daki yapacağı ve 500 milyar euroluk kurtarma paketinin genişletilmesini görüşeceği toplantının öncesinde konuşan Monti, İspanya'nın borçlarını ve mali durumunu kontrol etme konusundaki sıkıntılarına dikkat çekti.
• Yunanistan borc takasinda alacaklilarin yabanci ulke kanunlarina gore duzenleme yapilmis tahvillerle ilgili takasa katilim suresini 4 nisan'a erteledi.
• Iran'in petrol ihracatinin mart ayinda bu yil ilk kez ciddi bir dusus yasadigi ongoruluyor. Yaptirimlar iran'in petrol ihracatini etkilemeye baslamis gibi degerlendiriliyor.
• Euro, yen ve isvicre frangi aleyhindeki pozisyonlari geriledi aciklanan resmi rakamlara gore 20 mart tarihinde sona eren bir haftalik surede euro'nun dusecegi yonunde alinan pozisyonlar bir onceki haftaya gore yuzde 16 oraninda gerileyerek 13.7 milyar dolar diger bir deyisle 82 bin 954 adet sozlesme oldu.
• Almanya basbakani angela merkel yunanistan'in borc sorunlari nedeniyle euro bolgesi'nin disina cikmasina izin verilmesinin sonuclarinin felc edici duzeyde olabilecegini soyledi.
• Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, “Yunanistan’ın borç krizinden çıkmak için Euro Bölgesi’nde kalması ve kemer sıkmaya devam etmesi gerekiyor” dedi.
• Başkan Obama Dünya Bankası başkanlığı için Kore doğumlu Amerikalı öğretim üyesi Jim Yong Kim'i aday gösterdi.
• Dünyanın en büyük ekonomisi ABD'nin Hazine Bakanı Timothy Geithner, gelişmekte olan ülkelerden gelen beklenmedik tepkilere rağmen, ülkesinin Dünya Bankası başkanı adayı Jim Yong Kim'in geniş destek alacağını savundu.
• Avrupa Merkez Bankası eski başkanı Jean-claude Trichet, küresel finansal sistemin hâlen finansal krizden çıkmadığını ve birçok yılı kapsayan bu krizden toparlanması gerektiğini söyledi.
• İngiltere’de başbakana ulaşmanın bedelinin en olduğu oraya çıktı. Bir kayıtla ortaya çıkan skandal bağışların sorgulanmasına neden oluyor.Muhafazakar Parti’nin üyelerinden Peter Cruddas gizli bir kayıt ile Başkan David Cameron’a ulaşmanın tarifesini verirken yakalandı.

Teknik Analiz - Albaraka Türk

Hissede kısa vadeli olarak nitelendirdiğimiz yükselen hareketin teknik açıdan sürdüğünü görmekteyiz. Hafta başında önemli direnç noktası olarak 2.08 seviyesi takip edilebilir. Bu haftanın diğer önemli direnç noktaları 2.14, 2.18 ve 2.23 seviyelerindedir. Ana direnç noktası olarak 2.38 seviyesi ön plana çıkmaktadır. Kısa-orta vadeli göstergelerin olumlu sinyallerinin yanında, son dönemde yaşanan yukarı hareket ile hissenin orta vadeli alçalan trend baskısından kurtulmuş olması dikkate alındığında, hissede kısa vadeli yükselen hareket içinde ilk etapta 2.08 seviyelerinin test edileceği söylenebilir. Bu seviyenin aşılması halinde, yükselişin 2.38 seviyesine doğru sürmesi beklenebilir. 

Daha uzun süreli bir yükseliş hareketinin oluşabilmesi için 2.38 seviyelerinin aşılması önemli olacaktır. Bu seviyenin üzerinde, yeni bir ivme kazanmasını beklediğimiz yükselen hareket içinde hedef olarak sırasıyla 2.62 ve 2.78 seviyeleri gösterilebilir.

 

Yukarı hareketlerde 2.38 seviyesinin aşılmasını sağlayacak gücün bulunamaması ise, hisse üzerinde satış baskısının artmaya başlayacağının, kısa vadeli yükselen hareket içinde yeni bir düzeltme hareketi içine girileceğinin önemli bir işareti olarak değerlendirilebilir. Bu nedenle, hissede 2.38 seviyesine doğru yaşanacak hareketlenmeler kısa vadeli pozisyonlar için önemli bir realizasyon fırsatı olarak da görülebilir. Daha orta vadeli pozisyonlarda realizasyon için sırasıyla 2.62 ve 2.78 seviyeleri gözlenebilir.

Hissede hafta başında önemli destek noktaları ise 1.99 ve 1.93 seviyelerindedir. Bu haftanın diğer önemli destek noktaları 1.89 ve 1.86 seviyelerine denk gelmektedir. Özellikle 1.86 seviyesinin ana destek noktası haline geldiğini takip etmekteyiz. Hisse üzerinde satış baskısının artması durumunda da, 1.86 seviyesine yakın satışların durulması, kısa vadeli yükselen hareket içinde yeni tabanın bu seviyenin üzerinde oluşması beklenebilir.

Hissede geri çekilme hareketi içinde 1.86 seviyesinin üzerinde duracak gücün bulunamaması, bu seviyedeki desteğin bozulması ise, kısa vadeli yükselen hareketin de bozulmasına, hisse üzerinde satış baskısının yoğunlaşmaya başlamasına neden olacaktır. Dolayısıyla, geri çekilme hareketi içinde 1.86 seviyesi kısa vade için önemli bir stop loss noktası olarak da kullanılabilir.

Inside Job - Bölüm 1 ( Krizin Filmi )

2008’de yaşanan finansal krizle ilgili Oscar ödüllü film “Inside Job”, yönetmen Charles Ferguson’un çektiği gerçekten değerli bir belgesel ve olayın pek çok yönünü ayrıntılarıyla işliyor. Amerikan finans endüstrisinde meydana gelen son 30 yıldaki feci değişimi açıklarken, içerdiği unsurları, kararları ve küresel ekonomiyi istikrarsızlaştıran kişileri deşifre ediyor. Kamuoyu ilk olarak 2008 yılının Eylül ayında Amerikan yatırım bankası Lehman Brothers’ın iflası ve dünyanın en büyük sigorta şirketi AIG’nin batışıyla küresel bir krizle karşı karşıya olduğunu anladı. Borsalar çöktü, hisse senetleri dibe vurdu. Kriz, dünyaya trilyonlarca dolara, 30 milyon kişinin işini kaybetmesine, Birleşik Devletlerin borcunun iki katına çıkmasına mal oldu. Ve ardından büyük bir küresel ekonomik durgunluk... Bu kriz, asla bir tesadüf değildi. Kontrolden çıkmış olan finans sektörü bu krizin baş müsebbibiydi.

Aslında, 1929 yılındaki Büyük Buhran’dan sonra Amerika’da finans sektörü sıkı bir şekilde denetleniyordu. Normal bankaların çoğu, mudilerin tasarruflarıyla spekülasyon yapmaları yasaklanan yerel işletmelerdi. Bu konuda mudilerin tasarruflarıyla spekülasyon yapmayı yasaklayan bir yasa bile çıkarılmıştı.

Ancak Reagan yönetimindeki 1980’lere gelindiğinde finans sektörü patladı. Yatırım bankaları halka açıldı, bu sayede yatırımcılardan büyük paralar toplandı. Reel ekonomiyi sırtında taşıyan şirketler birbir kapanır veya küçülürken, Wall Street’in temsil ettiği finans sektörü, zenginleşmeye başladı.

Bu sürecin önünün açılmasında Reagan’ın Hazine Bakanlığı’na Wall Street’in çıkarlarını koruyacak bir CEO’yu getirmesinin rolü büyüktü. Açıkçası, Reagan, kendilerini desteklemeleri karşılığında kamu mali kontrolünü Wall Street’e devretmişti. Hükümet, bu çevrelerce ve mali lobiciler tarafından desteklendi ve 30 yıllık bir finansal deregulasyon programı böylece başlatılmış oldu.

İRAN'IN PETROL İHRACATININ BU AY 300 BİN VARİL AZALACAĞI BEKLENTİSİ PETROL FİYATLARINI SIÇRATTI

İran'ın petrol ihracatını bu ay günlük 300 bin varil azalacağı; yönünde uluslararası ajanslarda yer alan haber petrol fiyatlarının; son 3 haftanın en yüksek seviyelerini görmesine yol açtı.; NYMEX'de Batı Teksas petrolünün varil fiyatı 108.25 Dolar/varil; seviyesine kadar çıktı. Şu sıralarda ise 106.81 Dolar/varil seviyesinden; işlem görüyor.

ULUSLARARASI PİYASALARDA PETROL FİYATLARI ABD DOLARI'NDAKİ GERİLEMENİN ETKİSİ İLE YÜKSELDİ

Uluslararası piyasalarda petrol fiyatları ABD Doları'ndaki; değer kaybı ve Uluslararası Enerji Ajansı'nın acil petrol stoklarının; hemen serbestç bırakılacağını yönündeki beklentileri yatıştırmasının; etkili ile yükseldi.; NYMEX'de en yakın vadeli Batı Teksas petrolünün varil fiyatı; 108.75 Dolar seviyesine kadar ani yükselişin ardından 107.33 Dolar; seviyesine geriledi.

FİTCH, "AVRO BÖLGESİ PMI VERİSİ HAYAL KIRIKLIĞI YARATTI, ANCAK BU VERİYE ÇOK FAZLA ÖNEM VERİLMESİ GEREKTİĞİNE İNANMIYORUZ"

*FİTCH, "AVRO BÖLGESİ PMI VERİSİ HAYAL KIRIKLIĞI YARATTI, ANCAK BU VERİYE ÇOK FAZLA ÖNEM VERİLMESİ GEREKTİĞİNE İNANMIYORUZ"

*FİTCH, "TEMEL SENARYOMUZ GELECEK 2 YILDA AVRO BÖLGESİNDE CANSIZ TOPARLANMA YÖNÜNDE VE PMI DAHİL AÇIKLANAN SON VERİLER BU SENARYOYA PARALEL

*FİTCH, "AVRO BÖLGESİ PMI VERİLERİ AŞAĞI YÖNLÜ BİR SALLANTIYI İŞARET ETMEK İÇİN YETERLİ DEĞİL"

Ereğli Demir Çelik ve Akenerji Raporları

Eregli Demir Celik (Hold, TRY 4.30) ve Akenerji (Buy, TRY 2.70) raporları için;

http://yatirimciekrani.blogspot.com/p/thy-turkish-airlines-raporlar.html

IMKB de son durum...

Yurtdışı borsalarla birlikte İMKB’de bugün sakin seyrediyor, endeks %0.30 yükselişle  61,900 seviyesinde. Yurtdışı piyasalarda dün yaşanan sert düşüşlere İMKB’nin tepkisiz kalması  satış yönündeki baskısıyı giderek arttırıyor. Endeks destek seviyelerinde hareket ettiği için  61,500  -61,700 aralığındaki desteklerin kırılmasıyla birlikte satışların daha da artacağını düşünüyoruz. Bu seviyelerin üstünde kaldığı sürece de yukarı yapmaya çalışacaklar, fakat şu anda piyasaları yukarı yönde hareket ettirecek bir gelişme yok.        

 

Destek seviyeleri 61,500 - 60,000  ,  direnç seviyeleri ise 62,500 - 63,000