VİOP Teknik Analizi 05/11/2015

Endeks kontratlarının bugün güne hafif aşağıda başlayacağını, FED Başkanı Yellen'ın dün akşam yaptığı açıklamada Aralık toplantısında faiz artırımının olası olduğu yönündeki değerlendirmelerinin sonrasında USD/TL paritesinde yaşanan yükselişin kontratların açılışını olumsuz etkileyeceğini düşünüyoruz.

 

Ancak Asya borsalarında gözlenen olumlu seyrin, Avrupa borsalarında beklenen yukarıda açılışın satışları sınırlamasını, gün içinde kontratların yeniden toparlanmasını beklemekteyiz. Endeks kontratlarında yaklaşık 1,5 aydır etkili olan yükseliş trendinde şimdilik önemli bir kırılma yaşanmayacağını tahmin ediyoruz.

 

Kasım Ayı Veri Akışı

2-9 Kasım Haftası

AKENR 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: -244mn TL – Piyasa beklentisi: -234mn TL

AKSEN 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: -98mn TL – Piyasa beklentisi: -132mn TL

ANACM 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 15mn TL – Piyasa beklentisi: 19mn TL

BANVT 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: -38mn TL – Piyasa beklentisi: -27mn TL

GUBRF 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 24mn TL / Konsensüs: 23mn TL

INDES 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 7mn TL / Konsensüs: m.d.

KRDMD 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: -61mn TL – Piyasa beklentisi: -76mn TL

KORDS 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 21mn TL – Piyasa beklentisi: md

SISE 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 174mn TL – Piyasa beklentisi: 204mn TL

SODA 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 131mn TL – Piyasa beklentisi: 140mn TL

TRGYO 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: -234mn TL – Piyasa beklentisi: -217mn TL

TRKCM 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 32mn TL – Piyasa beklentisi: 33mn TL

 

4 Kasım Çarşamba

ABD FED Başkanı Yellen Konuşacak

CCOLA 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 75mn TL / Konsensüs: 54mn TL

CIMSA 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 69mn TL / Konsensüs: 72mn TL

EREGL 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 321mn TL / Konsensüs: 347mn TL

TOASO 3Ç15 Kar Açıklaması – GY beklentisi: 152mn TL – Piyasa beklentisi: 167mn TL

 

Günlük Teknik Analiz (04/11/2015)

Günü dün daha çok realizasyon amaçlı satışların baskısı altında geçiren BIST'in, bugün güne pozitif başlamasını bekliyoruz. Özellikle güne başlarken yurtdışı borsalarda gözlenen yükselişlerin, USD/TL paritesindeki gevşemenin endeksin açılışını olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz. Ayrıca genel seçimler sonrası siyasi tarafta belirsizliklerin azalmaya başlayacağı bir sürece girilmiş olunmasının pozitif etkileri de sürecek gözükmektedir.

 

Endekste 82600 seviyesinin önemli bir destek noktası olarak izlemeye devam etmekteyiz. Olası geri çekilme hareketleri içinde bu seviyenin altına inilmediği sürece düzeltmelerin sınırlı kalacağını, yaklaşık 1,5 aydır etkili olan yükselişin 88500 seviyesine doğru  süreceğini tahmin ediyoruz.

 

VİOP Teknik Analizi - 17/09/2015

Endeks kontratlarının FED'in bu akşam TSİ 21.00'de açıklanacak faiz kararı öncesinde yurtdışı borsalarda gözlenen yükselişlerin etkisi ile bugün güne hafif yukarıda başlayacağını, kontratlarda Salı gününden beri etkili olan toparlanma eğiliminin bugün de korunmaya çalışılacağını düşünüyoruz. Ancak seansiçi göstergelerin aşırı alıma yönelmiş olması, içeride yaşanan güvenlik sorunları yükseliş hareketinin ivme kaybetmeye başlayacağına, gün içinde realizasyon amaçlı satışların gelebileceğine işaret etmektedir.

 

Fiyatlamalara bakıldığında FED'in faiz artırımı konusunda bu senenin son üç toplantısından özellikle Aralık ayına daha yüksek olasılık verilmekte, Eylül toplantısı için faiz artırım olasılığı %30 dolayında bulunmaktadır. Ayrıca yarın Fitch'in Türkiye ile ilgili açıklayacağı gözden geçirme  raporu da önemli. Bu konuda genel beklenti Fitch'in Türkiye'nin kredi notunda ve görünümünde bir değişiklik yapmaması yönündedir.

 

BAKİ ATILIAL - 16/09/2015 EYLÜL'DE GEL

Tarih Mayıs 2013, FED başkanı Bernanke “artık para politikasını sıkılaştırmaya başlayacağımız dönem kapıya dayandı “ dediğinden bu yana tüm piyasalarda her gün Fed konuşuluyordu. 2015 başlarında faiz artışının 1 tam puan olması ve Haziran ayında başlaması beklenirken yılın ikinci çeyreğine girilmesiyle birlikte Yunanistan krizinin gündeme gelmesinin gölgesinde faiz artırım beklentileri Eylül ayına ve artış hızı da 50 bps olarak beklenirken, yılın üçüncü çeyreğinde bir anda Çin’in devreye girmesi yuanı devalüe etmesi, büyümede sorun yaşaması bir anda faiz artırım beklentilerini Eylül-Aralık dönemine sarkmasına ve artış hızınında 25 bps’e gerilemesine neden olmuş görünmekte. 

Devamı için... http://yatirimciekrani.blogspot.com.tr/p/baki-atilal.html

VİOP Teknik Analizi 16/09/2015‏

Günü gün %2,70 dolayında yükselişlerle kapatan endeks kontratlarının, bugün de güne hafif yukarıda başlayacağını düşünüyoruz. Özellikle  güne başlarken yurtdışı borsalarda gözlenen yükselişlerin, USD/TL paritesinde sınırlı da olsa yaşanan gerilemenin kontratların açılışını olumlu etkilemesini bekliyoruz. Ancak seansiçi göstergelerin aşırı alıma yönelmiş olması, içeride yaşanan güvenlik sorunları gün içinde yükselişin ivme kaybedeceğini, satış baskısının yeniden artmaya başlayacağını göstermektedir.

 

Ayrıca yarın akşam TSİ 21.00'de açıklanacak FED toplantısı sonuçları ile Cuma günü Fitch'in Türkiye ile ilgili açıklayacağı gözden geçirme raporu da önemli olacak. Fiyatlamalara bakıldığında FED'in faiz artırımı konusunda bu senenin son üç toplantısından özellikle Aralık ayına daha yüksek olasılık verilmekte, Eylül toplantısına faiz artırımı konusunda %30 dolayında olasılık verilmektedir.

 

GÜNLÜK EKONOMİ TAKVİMİ 15/09/2015

 

09:30 JPY Japonya Merkez Bankası (BoJ) Basın Konferansı YÜKSEK
09:45 EUR Fransa Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Ağu) ORTA -0,4% -0,3%
09:45 EUR Fransa Harmonize Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) (Yıllık) (Ağu) AZ 0,2% 0,2%
09:45 EUR Fransa Harmonize Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) (Aylık) (Ağu) ORTA 0,4% -0,4%
10:00 TRY Çeyreklik İşsizlik Ortalaması (Haz) ORTA 9,3%
10:30 EUR Hollanda Perakende Satışları (Yıllık) (Tem) AZ 4,7%

VİOP Teknik Analizi 09/09/2015

Günü dün hafif yukarıda kapatan endeks kontratlarının, bugün de güne alış ağırlıklı başlayacağını, güne başlarken yurtdışı borsalarda gözlenen yükselişlerin, USD/TL paritesinde sınırlı da olsa yaşanan gevşemenin kontratların açılışını olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz. Ancak güvenlik kaygılarının yukarı atakları bugün de sınırlayacağını, kontratlar üzerinde gün içinde satışlara neden olacağını tahmin ediyoruz.

VİOP Teknik Analizi 08/09/2015

Haftaya %1,70 dolayında düşüşlerle başlayan, içerideki güvenlik sorunlarının, Pazar akşamı Dağlıca'da yaşanan terör saldırısının, USD/TL paritesinde süren yükselişin  olumsuz etkisini gördüğümüz endeks kontratlarının, bugün güne teknik nedenlerden dolayı hafif yukarıda başlayacağını tahmin ediyoruz. Avrupa borsalarda beklenen yukarıda başlangıç da kontratların bugünkü açılışını olumlu etkileyecek gözükmektedir. Ancak güvenlik kaygılarının yukarı atakları bugün de sınırlayacağını, gün içinde kontratlar üzerinde satışlara neden olacağını düşünüyoruz.

 

Yurtiçi tarafta bugün açıklanacak Temmuz ayı sanayi üretimi ve perakende satış hacmi verileri ile Perşembe günü açıklanacak ikinci çeyrek büyüme ve Temmuz ayı cari işlemler dengesi verileri de yakından takip edilecektir. Global tarafta ise daha çok FED ve Çin kaynaklı haberlerin piyasaları etkilemeye devam etmesi beklenmektedir.

 

Günlük Teknik Analiz 08/09/2015

Haftaya %49 oranında düşüşle başlayan, içerideki güvenlik sorunlarının, Pazar akşamı Dağlıca'da yaşanan terör saldırısının, USD/TL paritesinde süren yükselişin olumsuz etkisini gördüğümüz BIST'in, bugün güne teknik nedenlerden dolayı hafif yukarıda başlayacağını tahmin ediyoruz. Avrupa borsalarda beklenen yukarıda başlangıç da BIST'in bugünkü açılışını olumlu etkileyecek gözükmektedir. Ancak güvenlik kaygılarının yukarı atakları bugün de sınırlayacağını, BIST üzerinde gün içinde satışlara neden olacağını düşünüyoruz.

 

Yurtiçi tarafta bugün açıklanacak Temmuz ayı sanayi üretimi ve perakende satış hacmi verileri ile Perşembe günü açıklanacak ikinci çeyrek büyüme ve Temmuz ayı cari işlemler dengesi verileri de yakından takip edilecektir. Global tarafta ise daha çok FED ve Çin kaynaklı haberlerin piyasaları etkilemeye devam etmesi beklenmektedir.

 

Şirket ve Sektör Haberleri 07/09/2015

 

 

 

-         Ağustos ayında yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında net 462 mln USD satış yaptılar. Yabancı yatırımcılar Ağustos ayında işlem hacminin %20,83’ünü gerçekleştirdiler (Temmuz’da %18,10 idi). Yabancı payı Ağustos sonunda %64,53 oldu. Ağustos ayında en çok yabancı girişi olan hisseler; ULKER ($14m), TAVHL ($14m), TUPRS ($13m), BIMAS ($12m), AVISA ($10m).  Ağustos ayında en çok yabancı çıkışı olan hisseler; GARAN ($118m), THYAO ($68m), ISCTR ($54m), HALKB ($43m), TCELL ($33m).

 

-          Bankacılık sektörü: Star Gazetesi haberine göre, BDDK Kredi kartı taksitlendirmesindeki sınırın gevşetilmesi konusunda çalışmalarını tamamladı. Buna göre taksit üst sınırı 9 aydan 12 aya çıkartılacak. Aynı habere göre BDDK yetkililerinin tüketici kredilerindeki taksit sınırlamasının da 36 aydan 48 aya uzatılması konusundaki çalışmaları devam ediyor. Kredi kartı taksitleri ile ilgili konu daha önce BDDK başkanı tarafından açıklanmıştı. Bunun gerçekleşmesi durumunda bankalar için olumlu.

Piyasa Analizi 07/09/2015

Dağlıca terör saldırısı Türk lirası varlıklarda fiyatlanıyor --- Cuma akşamı kapanışından Türk lirası Gelişmekte olan ülke para birimleri içinde en çok satılanı. Cuma akşamı BIST kapanışında 2.9955 işlem gören USDTRY bu sabah 3.0275’a satın alınıyor; Türk lirası ABD doları karşısında Cuma akşamından %1.1 değer kaybediyor. (Bu sabah USDTRY TSİ01:15’de 3.0465 ile tarihi zirve işlem gördü.)

 

Türk lirası sepeti (0.50 USD + 0.50 EUR) bu sabahın erken saatlerinde 24 Ağustos ‘Kara Pazartesi’ gününün (Çin borsasının %8.7 değer kaybettiği gün olduğundan bazı çevrelerce ‘Kara Pazartesi’ adı verilmiştir) zirvesi olan 3.2225’e satın alındı. Bu ayrıca Türk lirasının işlem gördüğü tarihi dip seviyedir.

 

Daily Bulletin - Fri, Sep 4, 2015‏

STRATEGY

 

·    Global equities are being sold pre-U.S Aug NFP release. Nikkei (-2.2%), Hang Seng (-2.1%), India Sensex (-1.7%) and Korea Kospi (-1.5%) lead the sell-off.  MSCI Asia Pacific index is trading down 1.2%. S&P futures are pointing to 0.8% down opening.

 

·    EM FX sell-off is intensifying with stories in the Brazilian press about the make-up of the government (BRL -4.3% vs USD this week) – CEEMEA currencies also under pressure this week with RUB (-2.8%) , ZAR (-2.8) and TRY (-2.3%)

 

Sabah Notları 04/09/2015

Küresel hisse senetleri ABD tarım dışı istihdam ve işsizlik verileri öncesi sert satılıyor. Japonya Nikkei (-%2.2), Hang Seng (-%2.1), Hindistan Sensex (-%1.7) ve Kore Kospi (-%1.5) endeksleri en çok satılanlar. MSCI Asya Pasifik endeksi %1.2 aşağıda işlem görürken, küresel lider S&P500 endeks vadelileri de %0.8 negatif açılışa işaret ediyor.

 

Gelişmekte olan ülke para birimleri (EM FX) satışları hızlanıyor. Brezilya ekonomi bakanı Levy’nin Ankara’da gerçekleştirilen zirveye son anda katılmaktan vazgeçmesi ve basın-yayın organlarında hakkında çıkan haberlerle Brezilya reali ABD dolarına karşı bu hafta %4.3 satılıyor. CEEMEA FX’de Brezilya real’inden sonra en çok satılan para birimleri : bu hafta, ABD dolarına karşı Rusya ruble (-%2.8) , Güney Afrika rand (-%2.8) ve Türk lirası (-%2.3) değer kaybediyor.

 

Draghi: 2015 enflasyon tahminini %0.1'e indirdik

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, "2016 ve 2017'de enflasyonun biraz daha toparlanmasını öngörüyoruz. yıllık enflasyonun yılın sonuna doğru artmasını bekliyoruz. 2015 büyüme tahminini yüzde 1,5'ten yüzde 1,4'e indirdik. 2017 ortalama enflasyon tahminimizi yüzde 1,8'den yüzde 1,7'ye indirdik. 2015 enflasyon tahminimizi yüzde 0,3'den yüzde 0,1'e indirdik. 2016 enflasyon tahminimizi yüzde 1,5'ten yüzde 1,1'e indirdik" dedi.

 

Enflasyonu canlandırmak için gerekirse tüm entrümanlarının kullanılacağını belirten AMB Başkanı, "Ana faiz oranlarımızı sabit tutma kararı aldık. Zayıf olsa da ekonomik toparlanma devam ediyor. İhraç limitini yüzde 25'ten yüzde 33 seviyesine çıkartma kararı aldık" dedi.

Varlık alım programı gerektiğinde uzatılacak diyen Draghi, "Varlık alım programının uygulanması düzgün şekilde devam ediyor. Aylık varlık alımımız 60 milyar euro olarak devam edecek. Veriler enflasyonun önceki beklentilere göre daha yavaş arttığına işaret ediyor" diye konuştu.

Ağustos ayı enflasyon verileri açıklandı...

10:01:02 TÜİK verilerine göre TÜFE Ağustos'ta aylık %0,4 (b : %0,16), yıllık %7,14 (b : %6,88) artışla beklentileri aştı. TÜFE'nin aylık %0,40 artışına karşın işlenmemiş gıda hariç TÜFE'de aylık %0,21 artış görülüyor. Bu da yeniden gıdanın etkisine işaret ediyor

Daily Bulletin - Thu, Sep 3, 2015‏

Yesterday was a disappointing day for TRY investors carrying long positions. On a day, when Moody’s stated base case for Turkey is keeping investment grade rating, TRY-denominated assets could not rally.  Moody’s commentary could not even sustain a 5-minute short-covering rally in BIST. BIST closed the day flat, TRY basket and yields were higher.

 

·    Rising geopolitical risks (kidnappings in Baghdad + PKK terrorism), Koza Ipek Holding investigations and overall EM weakness may be perceived as the main reasons.

 

·    Turkey’s risk premium, 5-year CDS rose 8.1% in 2 trading days = worst performance in EM.

 

·    This morning, we expect a slightly higher opening for BIST equities just based on S&P500 close from last night. TRY basket is trading @ 5-day highs at 3.13 and traded above 3.14 yesterday despite positive Moody’s commentary.

 

·     August CPI print will be released at 8:00am London time – consensus = 0.11%. Expect tight range trading until U.S August NFP tomorrow.  

  

·     BIST100 short-term technicals:

• TRY : Support = 72.8k / 72.0k ; Resistance : 74.5k / 75.3k ; Last trade : 73.7k
• USD : Support = $24.8k / $24.5k ; Resistance : $25.2k (10-dma) / $25.9k ; Last trade : $25.0k

 

Günlük Teknik Analiz 03/09/2015‏

Günü dün yatay kapatan BIST'in, bugün güne hafif yukarıda başlayacağını tahmin ediyoruz. Özellikle haftanın ilk iki gününde Çin kaynaklı kaygılardan dolayı satıcılı bir seyir gördüğümüz yurtdışı borsalarda dün başlayan toparlanmanın endeksin bugünkü açılışını olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz.

 

Bugün saat 10.00'da TÜİK tarafından açıklanacak Ağustos ayı enflasyon verileri de önemli görülmektedir. TÜFE'nin Ağustos ayında %0,13 dolayında artış göstermesi, yıl sonu TÜFE artışının %7,85 dolayında olması beklenmektedir. Global tarafta ise Çin kaynaklı haberler ile bugünkü  ECB toplantısı, ABD ve Euro Bölgesi'ne ilişkin hizmet sektörü PMI verileri ve  ABD'de yarın açıklanacak Ağustos ayı tarımdışı istihdam verisi takip edilecektir. ABD'de tarımdışı istihdamın Ağustos ayında 223 bin dolayında artış göstereceği, işsizlik oranının %5,2'ye gerileceği tahmin edilmektedir.

 

VİOP Teknik Analizi 03/09/2015‏

Günü dün yatay kapatan endeks kontratlarının, bugün güne hafif yukarıda başlayacağını tahmin ediyoruz. Özellikle haftanın ilk iki gününde Çin kaynaklı kaygılardan dolayı satıcılı bir seyir gördüğümüz yurtdışı borsalarda dün başlayan toparlanmanın kontratların bugünkü açılışını olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz.

 

Bugün saat 10.00'da TÜİK tarafından açıklanacak Ağustos ayı enflasyon verileri de önemli görülmektedir. TÜFE'nin Ağustos ayında %0,13 dolayında artış göstermesi, yıl sonu TÜFE artışının %7,85 dolayında olması beklenmektedir. Global tarafta ise Çin kaynaklı haberler ile bugünkü  ECB toplantısı, ABD ve Euro Bölgesi'ne ilişkin hizmet sektörü PMI verileri ve  ABD'de yarın açıklanacak Ağustos ayı tarımdışı istihdam verisi takip edilecektir. ABD'de tarımdışı istihdamın Ağustos ayında 223 bin dolayında artış göstereceği, işsizlik oranının %5,2'ye gerileceği tahmin edilmektedir.

 

Credit Suisse Tavsiye Listesi

• Anadolu efes için fiyat hedefini 22.50 tl’den 22.70 tl’ye yükseltti tavsıye nötr.
• Coca cola içecek için fiyat hedefini 57 tl’den 43.40 tl’ye düşürdü, tavsıye outperform.
• Bim için fiyat hedefini 44.05 tl’den 50.70 tl’ye yükseltti, tavsıye nötr.
• Migros için fiyat hedefini 27.05 tl’den 23.40 tl’ye düşürdü, tavsıye outperform.
• Arçelik için fiyat hedefini 13.20 tl’den 12.20 tl’ye düşürdü, tavsıye underperform.
• Ford otosan için fiyat hedefini 35 tl’den 32.60 tl’ye düşürdü, tavsıye nötr.
• Tofaş için fiyat hedefini 19.20 tl’den 21.20 tl’ye yükseltti, tavsıye outperform.
• Koç holding için fiyat hedefini 12.30 tl’den 12.48 tl’ye yükseltti, tavsıye nötr.
• Pegasus havayolları için fiyat hedefini 25.90 tl’den 19.80 tl’ye düşürdü, tavsıye nötr.
• Thy için fiyat hedefini 10.80 tl’den 9.50 tl’ye düşürdü, tavsıye outperform.