Albaraka Türk Teknik Analizi

Haziran ayı başından beri etkili olan alçalan hareket içinde bulunan hissede, ana destek noktası olarak 1,75 seviyelerini takip etmekteyiz. Ara destek noktası olarak 1,79 seviyesi izlenebilir.

 

Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, hisse üzerinde son dönemde yoğunlaşan satışların 1,75 seviyesine yaklaştıkça durulması, bu seviyenin üzerinden ilk etapta 1,90 seviyesine doğru bir toparlanma hareketi içine girilmesi beklenebilir. Bu nedenle, 1,75 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınmasını tavsiye etmekteyiz.

 

1,75 seviyesindeki desteğin bozulması halinde ise, hisenin yeni bir satış dalgası içine gireceğini, düşüş hareketinin daha uzun süreye yayılacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını önermekteyiz.

 

Varantlarda Güne Başlarken - 15 Temmuz 2013

Cuma günü dalgalı bir seyir izleyen BİST 100 Endeksi öğleden sonra gelen sert alımlarla günü %1.01 artıda 71,789 puandan sonlandırdı. BİST 30 Endeksi %0.98 kazançla 86,753 seviyesinden sonlandı. Sanayi endeksi (xusin) %2.00, bankacılık endeksi (xbank) ise %0.20 yükseldi. Haftanın son gününde en çok hacim yaratan hisseler sırasıyla GARAN, ISCTR ve HALKB oldu. Hafta geneline bakıldığında BİST 100 Endeksi %1.11 oranında değer kazanmış oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda dün Başkaban Erdoğan’ın başkanlığında, Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Ekonomi Bakanı Zafer Çağlayan, ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in de katıldığı bir ekonomi zirvesi düzenlendiğini görüyoruz. Toplantı esnasında uluslararası ve yurt içi finansal piyasalardaki gelişmeler ve önümüzdeki döneme ilişkin beklentilerin ele alındığı bildirildi. Bugün Hazine Müsteşarlığı’nın, biri 5 yıl diğeri 10 yıl vadeli olmak üzere 2  tahvil ihalesi düzenleyeceğini belirtelim. Ayrıca bugün Nisan ayı işsizlik oranlarının açıklanacağını da hatırlatalım.

Buy - Sell

·         TTKOM (NR)> 2Q13 results Wednesday. Cons est: Net sales: TL3.3bn, EBITDA: TL1.21bn, NI: TL260mn. 2Q13E NI indicates 51% q/q and 59% y/y declines mainly due to F/X losses recorded over TL5.4bn F/X short position.

 

·         TCELL (BUY, TP 13.56) > 2Q13 results on Thursday. Cons est: Net Sales: TL2.82bn, EBITDA: TL853mn, NI: TL557mn. Our est: Net Sales: TL2.81bn, EBITDA: TL863mn, NI: TL580mn. Main theme is easing price competition, which we think is already included in the cons est. Our est differs at NI level due to our higher net financial income expectation. We do not expect the co to record F/X losses in 2Q13 despite a consolidated short F/X position of TL1.2bn, since it has a slightly long F/X position in TR and its short positions are in Ukraine and Belarus, whose currencies have not depreciated against hard currencies materially.

 

·         DOAS (HOLD, TP TL10.7) > To become exclusive importer of VW and Audi brands in Iraq. DOAS will set-up a subsidiary based in Erbil for start-up capital of 150m Iraqi Dinar ($130k). Iraq market is attractive with low auto penetration levels (~5% compared to 17% in Turkey), and +30m population, however it has security risks as well. We believe DOAS might initially focus on Northern Iraq, which offers a more secure environment. We forecast the initial capital will be used to cover only initial start-up costs, and there might be further capital injection for capital expenditures soon. Our view: We view Iraqi expansion as +VE for the option value it offers, however we do not see it as a major short-term profit driver.

 

·         EREGL (BUY, TP TL2.53) > Union at EREGL’s Iskenderun plant is expected to launch a strike today after failing to reach agreement re 2013/14 collective work agreement, as announced before. We do not know yet how significant the strike may turn out to be. Given EREGL has not announced a lock-out at the plant, however, suggests the mgmt does not expect a high level of participation. 51% and 42% of EREGL’s 13,045 employees worked at its Eregli and Iskenderun plants, respectively, as of YE12. Iskenderun plant represents about 60% of Erdemir’s liquid steel capacity. Everything else being the same we est every 1% increase in labour costs amounts to ~0.8% -VE impact on EREGL’s EBITDA.

 

Piyasalara Bakış

Piyasalar FED Başkanı Bernanke’nin geçen haftaki güvercince açıklamaları sonrası bu sabah Çin’de açıklanacak büyüme verisinden gelecek sinyallere odaklanmıştı.  Çin 2Ç büyüme rakamı %7.5 ile beklenene paralel yönde gerçekleşti. (beklenti:%7.5 önceki:%7.7) Veri ile birlikte Çin Borsasında geçen hafta etkili olan yükselişlerin devamı görülüyor. Şu saatlerde %1 civarı artıda. Hatırlanacağı üzere Çin’de her ne kadar ekonomiyi desteklemeye yönelik kısa vadede bir adım beklenmese de hükümetten gelen son bazı açıklamalarda, ekonomide aşağı yönlü risklere ilişkin endişelerin olduğuna yönelik vurgular dikkate değerdi ve bu ifadelerin piyasada yeni bir adım atılacağı beklentisine neden olduğu söylenebilir. Ki basında zorunlu karşıklarda indirim gelebileceğine yönelik bazı yorumlar vardı. Çin Borsasındaki performans, yılbaşından bu yana gelişmiş ekonomilerden negatif ayrışan gelişmekte olan ülkeler için gösterge olabilir, ki hatırlanacağı üzere negatif ayrışmada da dolar endeksindeki güçlenme eğilimi etkili olmuştu. 9 Temmuz sonrası dolar endeksindeki düzeltme gelişmekte olan piyasalardaki tepki yükselişlerine destek oluyor.

 

Küresel risk barometresi olarak izlenen S&P 500 endeksinde ise 24 Haziran’dan bu yana etkili olan yükseliş FED Başkanı Bernanke’nin güvercince açıklamaları ile güçlenerek devam ediyor. S&P 500’de döngüsel/defansif rasyosu yukarı eğilimini koruyor. S&P 500 volatilite göstergesi VIX düşüş eğiliminde. Diğer taraftan ikinci çeyrek bilanço sezonunun da önümüzdeki günlerin ana konularından biri olduğunu ifade etmiştik. Cuma günü açıklanan JP Morgan hisse başı karı 1.54$ ile beklentinin %6 üzerinde gerçekleşirken (beklenti: 1.45$) hissede Cuma günü kar satışlarının etkili olduğunu not edelim. Bugün ise Citigroup yarın Goldman Sachs finansalları takip edilecek.

 

Çin verisi sonrası FED Başkanı Bernanke’nin Çarşamba günü başlayacak ekonomi sunumu haftanın odak noktasında olduğunu belirtelim. Piyasaları olumlu etkileyen geçen haftaki güvercince açıklamaları sonrası bu görünümü devam ettirip ettirmeyeceği önemli.

Halk Bankası Teknik Analizi

Hissede yaklaşık iki aydır gözlenen alçalan hareket içinde, bu hafta ana destek noktası olarak yılın en düşük seviyesi olan 14,15 seviyeleri ön plana çıkmaktadır. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, hisse üzerinde satış baskısının sürmesi durumunda, 14,15 seviyesine yaklaştıkça durulacağı, bu seviyenin üzerinden alçalan trend çizgisine denk gelen ana direnç noktası olarak etkli olacak 15,50 seviyesine doğru yeni bir toparlanma hareketi içine girilebileceği söylenebilir. Bu nedenle, 14,15 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.

 

14,15 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda ise, hisenin yeni bir satış dalgası içine gireceğini, iki aydır etkli olan alçalan hareketin daha uzun süreye yayılacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz.

 

FİTCH, FRANSA'NIN KREDİ NOTUNU DÜŞÜRDÜ

Fitch Ratings, Fransa'nın yabancı ve yerel para cinsinden uzun; vadeli kredi notunu AAA'dan AA+ seviyesine indirdi. Görünümü ise 'durağan'; olarak belirledi. Aynı zamanda Fransa'nın F1+ olan yabancı para cinsinden; kredi notunu ve AAA olan Ülke Tavanı notunu teyit etti.

 

Fitch Ratings, Fransa'nın kredi notunu düşürmesine neden olarak; 2014 yılında genel kamu borcunun GSYH'ya oranını yüzde 96 ile; tepe yapacağı ve bu oranın 2017'de sadece yüzde 92'ye gerileyeceği; beklentisini gösterdi. Fitch daha önceki projeksiyonlarında borç/GSYH; oranının yüzde 94'te tepe yapacağını ve 2017'de yüzde 90'ın altına; ineceğini tahmin ediyordu.; Fitch ayrıca, Fransa ekonomisinde üretim verilerinin ve; tahminlerin Fransa'nın kredi notu görünümünün 'negatif'e indirildiği; dönemden daha zayıf olduğunu ve işsizlik oranının Mayıs 2013'de; 15 yılın en yüksek seviyesi olan yüzde 10.9'a yükseldiğini de belirtti.

 

Fitch, Fransa'nın AAA notunu kaybetmesine karşın, olağanüstü; güçlü kredi profilinin AA+ not seviyesinde 'durağan' görünüm ile; yansıtıldığını belirtirken, verilen not ve belirlenen görünümün; Fransa'nın çeşitlendirilmiş ekonomisinin, politik istikrarını; yansıttığını da vurguladı.

Varantlarda Güne Başlarken - 12 Temmuz 2013

BİST 100 Endeksi dün gün içinde %2’ye varan kazanç sağlamış olsa da özellikle ikinci seansta hızlanan satışlarla kazançlarının bir kısmını geri vererek günü %1.01 yükselişle 71,789 seviyesinden sonlandırdı. BİST 30 Endeksi %0.98 yukarıda 86,753 puandan sonlandı. Sanayi endeksi (xusin) %2.00, bankacılık endeksi (xbank) ise %0.20 yükseldi. Günün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, ISCTR ve HALKB oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda Mayıs ayı cari işlemler açığının beklenenin üzerinde 7.524 milyar dolar olarak, yıllıklandırılmış bazdaki işlemler açığının da 53.595 milyar dolar olarak açıklandığını görüyoruz. Ekonomi Bakanı Zafer Çağlayan, altın ithalatındaki artışın cari açığın bu ay sıçrama yapmasında etkili olduğunu fakat bu durumun kalıcı olmasını beklemediğini belirtti. Cari açık konusunda sabırlı olunması gerektiğini belirten Çağlayan’a göre açık, uzun vadede kontrollü bir şekilde aşağı inecek. Gösterge faiz Mayıs 2012’den bu yana en yükseği olan %9.59 seviyesini gördü. TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet verilerine göre yurt dışı yerleşik kişiler geçen hafta net 97.5 milyon dolarlık hisse senedi, 553.9 milyon dolarlık DİBS satışı gerçekleştirdi. Merkez Bankası’nın rezervleri geçtiğimiz hafta 1.95 milyar dolar artarak yaklaşık 123.6 milyar dolara yükseldi. Geçtiğimiz hafta bankacılık sektörünün kredi hacmi 1.28 milyar TL artarak yaklaşık 892.5 milyar TL’ye ulaştı. BDDK’nın verilerine göre, Mayıs ayında kredilerin yıllık artış hızı %12.9 ile son 12 ayın en yüksek seviyesine çıktı.

Şirket haberlerine baktığımızda KAP’a yapılan açıklamaya göre, Özelleştirme İdaresi’nin, Türk Hava Yolları A.O.’nun kamu payının özelleştirme çalışmalarında yardımcı olmak üzere bir danışmanlık şirketiyle anlaşma imzaladığını görüyoruz.

Yurtdışı piyasalarına bakıldığında giderlerini %47 azaltan ve güçlü ekonomiyle vergi ödemelerini arttıran ABD hükümeti, son 5 yılın en büyük bütçe fazlasını açıkladı. Bu verinin yanı sıra, ABD’de dün açıklanan işsizlik verilerinin beklenenden daha kötü gelmesi ve Fed Başkanı Bernanke’nin teşviklerin devam etmesini desteklemesiyle ABD hisseleri tırmanışa geçti. S&P 500 Endeksi kapanış bazında tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı. ABD’den gelen olumlu haberlerin etkisinde Japonya hisseleri de değer kazandı. Topix Endeksi %0.6 kazançla 1,201 puana ulaştı.

Piyasalara Bakış

Küresel risk barometresi olarak izlenen S&P 500 endeksinde 24 Haziran’dan bu yana etkili olan yükseliş FED Başkanı Bernanke’nin güvercince açıklamaları ile güçlenerek devam ediyor. (+%1.36) S&P 500’de geçtiğimiz günlerde de dikkat çektiğimiz ve yükselişin devamına yönelik olumlu sinyal olarak algılanabilinecek ekonomik büyümeye duyarlı döngüsel sektörlerdeki güçlenme önemli. Döngüsel/defansif rasyosu yukarı eğilimini koruyor. Olumlu sinyallerden bir diğeri ise Haziran ayı ortası diplerinin altına inen S&P 500 volatilite göstergesi CBOE VIX endeksindeki devam eden düşüş. Diğer taraftan Alcoa ile başlayan ikinci çeyrek bilanço sezonu da önümüzdeki günlerin ana konularından biri. Bu doğrultuda bugün JP Morgan (beklenti: 1.448$) ve Wells Fargo (beklenti: 0.924$) finansallarından gelecek sinyaller önemli olabilir.  Diğer taraftan dün ABD’de haftalık işsizlik başvuruları 16.000 kiki artışla 360.000’e son iki ayın en yüksek seviyesine yükseldi. Her ne kadar haftalık rakam olması nedeni ile volatilitesi yüksek bir veri olsa da bir bakıma Bernanke’nin güvercince açıklamalarını destekler nitelikteydi.

 

Gelişmekte olan piyasalar tarafında ise son iki gündür Çin borsasındaki sert yükseliş dikkat çekti. Çin’de her ne kadar ekonomiyi desteklemeye yönelik kısa vadede bir adım beklenmese de hükümetten gelen son bazı açıklamalarda, ekonomide aşağı yönlü risklere ilişkin endişelerin olduğuna yönelik vurgular dikkate değer ve bu ifadelerin piyasada yeni bir adım atılacağı beklentisine neden olduğu söylenebilir. Ki basında zorunlu karşılıklarda indirim gelebileceğine yönelik bazı yorumlar vardı. Bu doğrultuda da Çin Borsasında son iki günde sert yükselişler yaşandı. Yükselişin devam edip etmeyeceği, yılbaşından bu yana gelişmiş ekonomilerden negatif ayrışan gelişmekte olan ülkeler için gösterge olabilir. Ki hatırlanacağı üzere negatif ayrışmada da dolar endeksindeki güçlenme eğilimi etkili olmuştu. Aşağıdaki grafikte de görüldüğü gibi dolar endeksindeki düzeltme gelişmekte olan piyasalardaki tepki yükselişlerine destek oldu. Rakamlara bakacak olursak MSCI gelişmekte olan piyasalar endeksi dolar bazında yılbaşından bu yana %10.64 düşüşle ve sırasıyla %11.8 ve %17.4 yükselen MSCI Dünya ve S&P 500 endeksinden olumsuz ayrıştı. 

Tekfen Holding Teknik Analizi

Kısa vadeli olarak nitelendirdiğimiz yükselen hareket içinde bulunan hissede, ana destek noktası olarak 6,62 seviyesi ön plana çıkmaktadır.

 

Hissede yaşanabilecek olası geri çekilmelerde 6,62 seviyesinin altına inilmediği sürece, düşüşlerin sınırlı kalacağını, kısa vadeli yükselen hareketin ana direnç konumunda bulunan 7,30 seviyesine doğru süreceğini düşünmekteyiz. Bu nedenle, 6,62 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde alınacak pozisyonların riskinin düşük olacağı söylenebilir.

 

6,62 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda ise, kısa vadeli yükselen hareketin de bozulacağını, hissenin yeni bir satış dalgası içine gireceğini düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. Ara destek noktası olarak 6,70 seviyesi izlenebilir.

 

MERKEZ BANKASI, 11 HAZİRANDAN BU YANA İHALELER İLE 6,2 MİLYAR DOLAR SATTI

Merkez Bankası'nın 11 Haziran tarihinde başladığı döviz satım ihaleleri ile bugüne kadar piyasaya verdiği miktar 6,2 milyar dolara ulaştı.

 

Merkez Bankası'nın bugüne kadar düzenlediği 35 ihalede gelen teklif 11 milyar 943 milyon dolar oldu. Böylece tekliflerin yüzde 51,9'luk kısmı karşılanmış oldu.

Varantlarda Güne Başlarken - 10 Temmuz 2013

Dün güne %1.2 yukarıda başlayan BİST 100 Endeksi gün içinde %2’ye yakın yükseliş gösterdikten sonra 2. seansın sonuna doğru hızlanan satışlarla kazançlarının bir kısmını geri verdi ve günü %0.42 yükselerek 71,981 seviyesinden sonlandırdı. BİST 30 Endeksi %0.44 yukarıda 87,254 puandan sonlandı. Sanayi endeksi (xusin) %0.47 yükselirken, bankacılık endeksi (xbank) %0.63 azaldı. Günün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, HALKB, ve ISCTR oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda Türkiye İhracatçılar Mesclisi Başkanı Büyükekşi, Dolar/TL kurundaki oynaklığın ihracata zarar verdiğini ve ihracatçılar için ideal kurun 1.90 TL olduğunu belirtti. SPK’nın Haziran ayı anketine katılanların %49’u BİST 100 Endeksi’nin önümüzdeki ay düşmesini bekliyor. Avrupa Yatırım Bankası’ndan, turizm ve enerji verimliliği projelerinin desteklenmesi amacıyla, Türkiye Kalkınma Bankası ve Türkiye Sınai Kalkınma Bankası’na Hazine geri ödeme garantisiyle sağlanacak 100'er milyon euroluk krediye dair garanti anlaşmalarının imzalandığını da belirtelim.

Şirket haberlerine baktığımızda en önemli gündem maddesi olarak Turkcell hisseleri hakkında İngiltere’nin Privy Council mahkemesinden gelen kararı görüyoruz. Çukurova, Turkcell hisselerini Alfa’dan almak için 60 gün içinde 1.565 milyar dolar ödemek durumunda. Bu kararın üzerine TeliaSonera, Privy Council’in Turkcell için almış olduğu kararın aynı hisseler için Eylül 2011’de Çukurova ile yaşadığı anlaşmazlığı çözmediğini belirtti. Otomobil Sanayi Derneği verilerine göre, Ford Otosan 2013 yılının ilk yarısında araç ihracat performansını geçen senenin aynı dönemine göre %12.5 artırdı ve ilgili dönemde araç ihracatı 117,076’ya yükseldi.  

Piyasalara Bakış

Bugün FED toplantı tutanakları ve FED Başkanı Bernanke’nin konuşması tarım dışı istihdam sonrası yapacağı olası yorumlar nedeni ile odak noktasında. Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisinden sonra ABD borsa endekslerinin faizlerle birlikte artması global risk iştahının önümüzdeki dönem nispeten daha olumlu bir seyir izlemesi olasılığını da gösteriyor. Bu doğrultuda Bernanke’nin yapacağı konuşma piyasalar açısından önemli ve bu konuşmada Bernanke daha yumuşak ifadeler kullanabilir.

 

Büyük resimde daha önce de ifade ettiğimiz gibi 2013 yılının ikinci yarısında da merkez bankalarının, özellikle de FED’in varlık alım programında yavaşlamaya başlama ihtimali, olası politika değişiklikleri en önemli temalardan biri olmaya devam ediyor. Merkez bankalarının duruşları arasında ayrışmalar var. Örneğin geçtiğimiz hafta ECB Başkanı Draghi’nin güvercince mesajlar vermesi buna bir örnek.

 

MSCI gelişmekte olan piyasalar endeksi dolar bazında yılbaşından bu yana %13.5 düştü ve sırasıyla %9.71 ve %15.86 yükselen MSCI Dünya ve S&P 500 endeksinden olumsuz ayrıştı. Son açıklanan tarım dışı istihdam rakamı ile birlikte dolar endeksindeki devam eden güçlenme eğilimi gelişmekte olan piyasaların gelişmiş ekonomilerden negatif ayrışmasına destek oldu ve bu görünümün devam edip etmeyeceği sorusu gündemde.

Albaraka Türk Teknik Analizi

Hissede Haziran ayı başından beri etkili olan alçalan hareketin sürdüğünü görmekteyiz. Ana destek noktası olarak 1,75 seviyesi ön plana çıkmaktadır. 1,79 seviyesi ara destek noktası olarak etkili olacaktır.

 

Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, hisse üzerinde son dönemde yoğunlaşan satışların 1,75 seviyesine yaklaştıkça durulması, bu seviyenin üzerinden ilk etapta kısa vadeli alçalan trend çizgisinin ve 20 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu bölgeye denk gelen ana direnç noktası olarak etkili olacak 1,90 seviyesine doğru bir toparlanma hareketi içine girilmesi beklenebilir. Bu nedenle, 1,75 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.

 

1,75 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda ise, hisenin yeni bir satış dalgası içine gireceğini, düşüş hareketinin daha uzun süreye yayılacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz.

 

ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ A.Ş.

Şirketimizin %33.33 oranında hissesine sahip olduğu Türkiye'de meyve yetiştiriciliği ve meyve suyu konsantresi üretimi ve yurtiçi ve yurtdışına satışını yapan Anadolu Etap Tarım ve Gıda Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Anadolu Etap"), meyve suyu konsantresi imalatı konusunda faaliyet gösteren Penkon Gıda Sanayii A.Ş. ("Penkon")'nin %100 hissesinin yetkili mercilerden gerekli izinlerin alınması ve uluslararası bir denetim şirketinin 30.06.2013 tarihinde sona eren mali dönemi kapsayacak şekilde Uluslararası Muhasebe Standartları ("UFRS")'na göre yapacağı mali denetimden sonra yapılacak değerleme sonrası net fiyatın belirlenmesi kaydıyla 36,5 milyon Euro şirket değeri üzerinden satın alınması amacıyla şirketin %25 oranında hissesine sahip olan Penguen Gıda Sanayii A.Ş. ("Penguen"), %50 oranında hissesine sahip olan GTR Credit Europe B.V. ve %25 oranında hissesine sahip olan Gençoğlu Holding A.Ş. ile bugün bir hisse satış ve alım sözleşmesi imzalamıştır. Konuya ilişkin gelişmeler Şirketimiz tarafından özel durum açıklamaları ile kamuya açıklanacaktır.

Varantlarda Güne Başlarken - 09 Temmuz 2013

Cuma günü ABD tarım dışı istihdamın beklentilerden iyi gelmesinin Fed’in tahvil alımlarını azaltacağı endişelerine yol açması, gelişmekte olan ülke piyasaları ve dolayısıyla Türkiye’yi de etkilemeye devam ediyor. Dün ikinci seansın sonlarına doğru başlayan satışlar nedeniyle BİST 100 Endeksi günü %1.96 düşüşle 71,682 seviyesinden sonlandırdı. BİST 30 Endeksi %2.06 düşüşle 86,868 puana geriledi. Sanayi endeksi (xusin) %1.68, bankacılık endeksi (xbank) %3.21 düşüş gösterdi. Günün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla HALKB, GARAN ve ISCTR oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda Merkez Bankası Başkanı Başçı, dün yaptığı bir açıklamayla güçlü bir ek parasal sıkılaştırma uygulamasına başlanacağını belirtti ve ardından gün içinde 7 farklı ihaleyle toplam 2.25 milyar dolar satıldı. Mayıs ayı mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki aya göre %0.6 azalırken, takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi de geçen yılın aynı ayına göre %1 yükseldi. BDDK’nın açıkladığı haftalık verilere göre 28 Haziran itibariyle bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi bir önceki haftaya göre %1.38 artarak yaklaşık 935.5 milyar TL’ye ulaştı. Mayıs ayında bankacılık sektörünün dönem net karı, geçen senenin aynı ayına göre %18.7 artarak 11.4 milyar TL’ye ulaştı. Hazine Müsteşarlığı’nın açıkladığı verilere göre Hazine nakit dengesi, Haziran ayında 294 milyon TL, Ocak-Haziran döneminde ise 530 milyon TL açık verdi. Haziran ayı otomotiv üretimi, %7 artışla 101,975 adet olarak gerçekleşirken, Ocak-Haziran dönemi üretimi de %1 artarak 569,347 adete yükseldi.

Piyasalara Bakış

Geçen hafta Cuma günü açıklanan ve 195.000 kişi artışla beklentileri aşan tarım dışı istihdam rakamı FED’in parasal genişlemede yavaşlamaya başlayacağı beklentilerini güçlendirdi ve dolar ve ABD bono faizlerinde yükselişe neden oldu. Veri ile birlikte büyüme algılaması ön planda olan S&P 500 endeksi yükselişine %0.53 artışla dün de devam etti. Ekonomik büyümeye duyarlı döngüsel sektörlerde geçen hafta da dikkat çektiğimiz güçlenme eğilimi dikkat çekiyor. 

 

Ayrıca geçen hafta ECB Başkanı Draghi’den gelen açıklamalar ECB’nin faiz indirimini ciddi bir olasılık olarak değerlendirdiğini düşündürüyor. Draghi açıklamaları euro bölgesi piyasalarındaki stabilizasyonda etkili. Dün Fransa ve Almanya’nın global borsalardaki yükselişe öncülük ettiğini gördük. Ayrıca daha önce de dikkat çektiğimiz çevre euro bölgesi ülkelerindeki siyasi endişelerin azalması, euro bölgesi maliye bakanlarının Yunanistan'a yardım konusunda uzlaşıya vardığına yönelik haberler ön planda olan diğer konular. 

 

Bu sabah Asya piyasalarında olumlu havanın etkili olduğunu görüyoruz. Japonya %2.3 artıda, Çin ise %0.4 artıda. Çin’de açıklanan TÜFE rakamı %2.7 ile beklenenin (%2.5) üzerinde gerçekleşti, Çin'de yakın zamanda yeni bir yardım adımına yönelik bir sinyal olmadığını tekrar hatırlatalım. Çin’de yarın açıklanacak dış ticaret rakamları gelişmekte olan piyasalar açısından önemli. 

Enka İnşaat Teknik Analizi

Haziran ayına başlarken 4,34 seviyesine kadar yaşanan geri çekilmenin sonrasında başlayan toparlanma hareketi içinde bulunan hissede, ana destek noktası olarak 4,67 seviyesi ön plana çıkmaktadır.

 

Olası geri çekilmelerde 4,67 seviyesinin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin sınırlı kalacağı, 4,34 seviyesinden başlayan toparlanma hareketinin korunacağı, ilk etapta geçen hafta test edilen 5,06-5,30 aralığına denk gelen direnç bölgesinin önümüzdeki süreçte yeniden deneneceği söylenebilir. Bu nedenle, 4,67 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.       

 

4,67 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda ise, kısa vadeli yükselen hareketin de bozulacağını, hissenin yeni bir satış dalgası içine gireceğini düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. Ara destek noktaları olarak  4,80, 4,76 ve 4,70 seviyeleri izlenebilir.

 

Varantlarda Güne Başlarken - 08 Temmuz 2013

Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisinin etkisiyle başlayan sert satışlarla BİST 100 Endeksi haftanın son gününü %3.05 düşüşle 73,111 seviyesinden sonlandırmış oldu. BİST 30 Endeksi %3.28 düşüşle 88,693 puana geriledi. Sanayi endeksi (xusin) %1.87, bankacılık endeksi (xbank) %5.08 düşüş gösterdi. BİST 100 Endeksi haftalık bazda %4.17 düşerken Cuma günü en çok hacim yaratan hisseler sırasıyla HALKB, GARAN ve ISCTR oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda 2013 yılı Nisan ayı Türkiye Konut Fiyat Endeksi’nin, bir önceki aya göre %1.24 oranında artışla 135.12 olarak gerçekleştiğini görüyoruz. Dış Ekonomik İlişkiler Kurumu İcra Kurulu Başkanı Rona Yırcalı, Mısır'da darbe nedeniyle başlayan çalkantılı dönemin bir süre daha devam edeceğini düşündüğünü fakat bunun Türk iş adamlarının ülkeden orta ve uzun vadede çekilmelerine neden olmayacağını belirtti.

Şirket haberlerine baktığımızda İstanbul Atatürk Havalimanı’nın işletmecisi TAV’ın Fransız ortağı ADP İstanbul’a yapılacak 3. havalimanı ihalesinin kaybedilmesinden memnun olduklarını zira ihale fiyatının çok yüksek olduğunu açıkladı. İpek Doğal Enerji şirketinin Cuma günü Koza-1 petrol arama kuyusunda doğalgaz bulduğunu KAP’a bildirmesinin ardından şirketin hisseleri %10’a yakın değer kazandı.

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Garanti Bankası – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – 76 gün, 126 gün ve 161 gün vadeli bono ihracıyla toplam 500 milyon TL borçlanma yapacağını, talebe bağlı olarak borçlanma tutarının 1 milyar TL’ye kadar artırılmasının planlandığını açıkladı. Bonolar benzer vadedeki Hazine bonolarının faizine ek olarak %0,5 - %0,5 ve %0,6 oranında ek getiri sağlıyor.

 

Yapı Kredi Bankası – NÖTR; Endeksin Üzerinde Getiri – Anadolu Bank ile imzaladığı “Worldcard”a ilişkin işbirliği anlaşmasının süresinin beş yıl daha uzatıldığını açıkladı. Banka ayrıca, Merkez Bankası’nın 1,1 milyar TL tutarında borçlanma yapılması talebini onayladığını, söz konusu bonoların 500 milyon TL’lik kısmının halka arz, geri kalan kısmının ise nitelikli yatırımcıya tahsisli olarak satılacağını açıkladı.

 

Vakıfbank – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – BDDK’nın farklı vadelerde ve farklı miktarlarda 4,3 milyar TL’ye kadar bono ihracı için yaptıkları başvuruyu onayladığını açıkladı.

 

BANKACILIK SEKTÖRÜ – NÖTR: BDDK bankaların Mayıs ayı toplu gelir tablosu verilerini bugün açıklayacak. Artan kredi büyümesi ve TÜFE’ye endeksli kağıtların getirilerinin daha yüksek olması gibi sebeplerden ötürü sektörün Mayıs ayı net karının Nisan’daki 2.029 milyon TL tutarındaki karın %15 üzerinde olmasını bekliyoruz.

 

Piyasalara Bakış

Cuma günkü günlük bültenimizde ifade ettiğimiz gibi ECB Başkanı Draghi’den gelen açıklamalar piyasalarda olumlu algılandı ve hisse senedi ve bono piyasalarına moral verdi.

 

Fakat Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam rakamının piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesi ile global piyasalarda bono faizleri yükseldi. ABD borsa endeksleri de geneli itibariyle veriden sonra yükseldi fakat gelişmekte olan ülkeler piyasalar olumsuz ayrıştı.

 

Bu hafta Bernanke’nin yapacağı konuşma piyasalar açısından önemli. Bizce Bernanke’nin daha yumuşak ifadeler kullanması olası.