2011 Yılı Temettülerinin İMKB 30 ve VOB Üzerindeki Etkisi

İMKB 30 endeksinde yer alan şirketlerin açıklamaları ve Garanti Yatırım Araştırma tahminlerini baz alarak yaptığımız çalışmamıza göre Endeks 30 kapsamındaki şirketler, 2011 yılı karlarından toplam 6.3 milyar TL tutarında nakit kar payı dağıtacaktır.

Şirketlerin temettü dağıtımı sonrasında piyasa değerleri temettü oranında gerilemektedir. Nakit kar pay dağıtımı sonrasında İMKB 30 endeksi, nakit temettülere göre düzenleme yapılmadığı için söz konusu dağıtılacak tutar oranında gerileyecektir.

Temettü dağıtım bilgisini açıklamış ve bu konuda öngörümüz bulunan 21 şirketi baz alarak gerçekleştirdiğimiz çalışmamızda, söz konusu temettülerin İMKB 30 endeksi üzerinde toplam 1.652 puanlık negatif etkisi olmaktadır. Nisan vadeli endeks kontrat açısından temettü etkisi ise 922 puandır.

Endeks üzerinde Tüpraş 423 puan, Türk Telekom 216 puan, Garanti Bankası 252 puan ve Sabancı Holding 128 puanlık etkisiyle en fazla etkiye sahip şirketler olarak ön plana çıkmaktadır.

S&P, "GÜNEY AVRUPA ÜLKELERİ, İSPANYA, İTALYA, PORTEKİZ, BÜYÜK OLASILIKLA GERÇEK BİR RESESYON YAŞAYACAKLAR

Altın Yorum - 04/04

Ons 1635$ seviyesinden işlem görüyor.. Ons altının korkulu rüyası olan FED’in parasal genişlemeyle ilgili olumsuz açıklamaları altında sert satışlar getirdi. Dünkü hızlı gerilemeyle 1650$ destek seviyesinin altına inmesi alım yapmak için ortalığın biraz daha durulmasını beklemeyi gerektiriyor. Teknik olarak 1650$ seviyesinin kırılmasıyla birlikte düşüşün 1580$ seviyesine kadar sürmesi muhtemel. Bu nedenle alım için biraz daha beklemek gerektiğini düşünüyoruz.     

Gram altında uzun süredir alım için beklediğimiz 94.00 seviyesine geldi. Dolardaki yükseliş  gram altındaki gerilemenin önünü kesecek gibi. Bu nedenle altının 93.50 - 94.00 aralığında destek bulacağını,  kısa vadede alım yapmak için uygun seviyelerde olduğunu düşünüyoruz.

Ons,      Destek 1600$ - 1580$, direnç seviyeleri 1650$ - 1690$

TL/GR,  Destek  93.50 – 94.00,  direnç seviyeleri  96.00 - 97.40

Sermaye Arttırımları ve Şirket Haberleri 04/04/2012

Sermaye Artırımı, Temettü Ödemeleri, Halka Arz ve Genel Kurul Tarihleri;
·         Brisa, hisse başına brüt 8,95 TL, net 7,6075 TL nakit temettü dağıtım teklifini Genel Kurul onayına sunacak. Temettü verimi %4,8. Olağan Genel Kurul toplantısı 27 Nisan 2012 tarihinde yapılacak.
·         Global Menkul Değerler, hisse başına brüt 0,054135 TL, net 0,046015 TL nakit temettü dağıtım teklifini Genel Kurul onayına sunacak. Temettü verimi %4,7. Olağan Genel Kurul toplantısı 9 Mayıs 2012 tarihinde yapılacak…
·         Bosch Fren, Olağan Genel Kurul toplantısı 25 Nisan 2012 tarihinde yapılacak…
·         Componenta Dökümcülük, Olağan Genel Kurul toplantısı 26 Nisan 2012 tarihinde yapılacak…

İMKB Kap Haberleri;
·         Enka İnşaat, dolaylı iştirakinin perakende aktiflerinin satışı sonucunda 126.8 mn euroluk gelir elde ettiğini bildirdi…  Şirket, bu işlemin konsolide finansal tablolarında yaklaşık 52 mn dolarlık kâr etkisi oluşturmasını bekliyor.
·         Alarko Holding, bağlı ortaklıklarının konsorsiyum olarak Kazakistan’da 98.1 mn dolarlık taahhüt işi aldığını bildirdi… Şirket, bağlı ortaklıkları Alsim Alarko ile Saret Sanayi’nin Kazakistan'daki iştiraki olan Saret KZ Ltd.'in oluşturduğu Konsorsiyum’un, "Taldykol Gölü Rehabilitasyonu ve Atıksu Arıtma Projesi 1.Etap 3.Bölüm" işini Kazakistan Astana Valiliği Enerji ve Kamusal Hizmetler Müdürlüğü'ne karşı taahhüt ettiğini bildirdi.
·         Emlak Konut GYO, İstanbul-Ataşehir’deki parselini 8.25 mn TL’ye İller Bankası’na sattığını bildirdi…  Ayrıca Şirket, İstanbul-Ataşehir Doğu 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi (My Towerland Projesi) kapsamında, 3382 Ada 1 Parselde bulunan tüm imalatların kısmi kesin kabulünün yapıldığını bildirdi.
·         Altınyağ Kombinaları, bağlı ortaklığı Gürtaş Tarım’ın bağlı ortaklığı Meltem Enerji’nin %87 oranındaki hissesinin 2.9 mn euroya satıldığını bildirdi…
·         Ataç İnşaat, payları İMKB’de işlem görür yapıda “Ataç Enerji Yatırımlar” unvanlı bir şirket kuracak… Ataç İnşaat, bağlı ortaklıkları JSC Magana Energy, TEK SU ile hisselerinin %50’sine sahip olduğu Nisan Enerji ve satınalma sözleşmesinin imzası aşamasında bulunduğu Akasya Elektrik’deki hisselerinin devri suretiyle yeni şirketi kuracağını bildirdi.
·         T.Demir Döküm Fabrikaları, Almanya'da mukim BayernLB Bankası ile 40 mn TL’lik kredi sözleşmesi imzalayacak…
·         Emek Elektrik, V.A.E.S.T Silikon Kompozit Uygulamaları şirketinin %10’unu 100 bin TL’ye satın aldı…
·         İndeks Bilgisayar, Alkım Bilgisayar’ın çoğunluk paylarının satın alınması konusunda yeniden görüşmelere başladığını bildirdi…
·         Adana Çimento, % 0,01 oranında Çimsa hissesini hisse başına 9,11 TL’den İMKB’de sattığını bildirdi…
·         Metro Holding, MEPET payları ile ilgili olarak 2,13-2,25 fiyat aralığından 534.8 bin adet satış işlemi gerçekleştirdi… Şirket’in bu işlemle MEPET sermayesindeki payı %65,03 sınırına ulaştı.
·         Anadolu Hayat Emeklilik, 2012 yılı Ocak-Şubat döneminde toplam 47.4 mn TL’lik prim ürettiğini bildirdi…
·         Bimeks, paylarının geri alımı çerçevesinde alımını yaptığı payların sermayeye oranı %6,83’e ulaştı…

Parite Yorum - 04/04

Euro/Dolar

Euro/Dolar paritesi sabah saatlerinde; 1,32 seviyesindeki önemli desteğinin altına kayarak, yukarıda ki grafikte de görüleceği gibi; kısa vadeli hareketli ortalamaların birbirlerini aşağı yönde kesmeye başlamasına neden oldu. Parite, yeniden 1,3250 seviyesinin üzerine çıkamaz ise; teknik kısa vadeli hedefi 1,29-1,30 aralığı olacaktır.

Dolar/TL

Dolar/TL 1,83’ü geçemeyerek yeniden uzun vadeli trendinin altına kayınca öne çıkan yatay destek bölgesi 1,78 seviyelerinde tutunma çabasını sürdürüyor ve bu konuda da oldukça başarılı. Zira 1,78 seviyelerinde tututnamaması durumunda Dolar/TL’nin 1,76 seviyelerinden geçen 200 günlük hareketli ortalamasına değin düşüş hareketini sürdürmesi kuvvetle muhtemeldir.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların birbirlerini aşağı yönde kestiği seviye olan 1,79’un üzerine çıkılmadıkça kısa vadeli hedef; teknik olarak, 1,76 olarak sürecektir. Ancak bu sabah yurtdışında başlayan hareketliliğin de etkisi ile olası yukarı başlayan hareketlilik 1,79’un geçilmesine neden olur ise; uzun vadeli trende doğru 1,82’lere yeni bir hamle girişimi olabilir. Bu nedenle 1,79 önemli bir seviyedir...

İMKB’de Bugün

Yurtdışı piyasalar Fed’in toplantı tutanaklarında parasal genişleme alternatifine daha az ihtiyaç duyduğu yorumunu yaparak düşüş gösterdi. Yurtiçi piyasalar ise Mart ayı enflasyonundan destek buldu. Merkez Bankası ile ekonomistlerin yaptığı toplantı sonrasında basına yansıyan yorumlarda bankanın sıkılaştırma sinyali verdiği görülmesine rağmen bono faizlerinde yükseliş %9.35 seviyesine kadar sürdü. Yurtdışı veri akışında ABD fabrika siparişleri verisi beklentilerin altında artarken, yurtdışı piyasalarda satışları ivmelendiren Fed toplantı tutanaklarında yeni bir parasal genişlemenin ancak ekonomik koşullarda bozulma ve enflasyonun düşük kalması halinde söz konusu olabileceği yorumu yapıldığının görülmesi etkili oldu.

Bugün Avrupa Merkez Bankası toplantısı ve ABD özel sektör istihdam verisi ön plana çıkarken, Euro bölgesi perakende satış ve Almanya fabrika siparişleri verileri açıklanacak. Yurtiçinde Merkez Bankası’nın Mart enflasyonu sonrasında aylık fiyat gelişmeleri hakkındaki yorumu yayınlanacak. İMKB’nin son iki haftadır denediği 63,000 puanın aşılması ile 63,700 puandaki direnç seviyesine gelmesi sonrasında bu seviyede yatay hareketi gözlenebilir. Destekler 63,000 ve kısa vadeli ortalamaların bulunduğu 62,400 – 62,200 puan seviyesinde.

Gündem de Neler Var ?

Avrupa merkez bankası'nın faız toplantısı bugun gerceklesıyor. Bankanın, % 1 olan polıtıka faızını koruması beklenırken, yenı bır parasal destek planı acıklayacagı tahmın edılmıyor. Bankanın, almanya'nın baskısına ragmen, krız onlemlerınden cıkıs sınyalı vermesı ıcınse erken oldugu ıfade edılıyor.

FED tutanaklarında, bir kaç üye, ABD ekonomisinin momentum kaybetmesi ya da enflasyonun yüzde 2'nin altında kalması durumunda ek önlemlere ihtiyaç duyulabileceğini belirtti. Niceliksel genişleme isteyen üye sayısının azalmasıyla ABD borsalarında düşüşler yüzde 1'i aştı, altın ve petrol kayıplarını genişletti. En düşük 1.3112 seviyesini gören euro/dolar paritesi 1,3233'de. VIX endeksi yüzde 2,75 primli 16,07 seviyesinde.

Moody's ge'nın notunu bır basamak dusurdu     

Uluslar arasi  para fonu imf acil kredi rezervlerine ulasim icin  dolan suresini uzatma karari aldi. Bu rezervler kurumun avrupa'daki  kredi programini finanse etmesini mumkun kilacak.,

Uluslararası Para Fonu (IMF) Başkanı Christine Lagarde, fonun küresel ekonomiyi, olası bir krizden korumak için daha fazla kaynağa ihtiyacı olduğunu savundu. Avrupalı hükümetlerin, kurtarma fonlarını 1 trilyon doların üzerine çıkarmalarının IMF'nin kendi kaynaklarını açmasının da yolunu açtığını belirtti. 

Dünyanın en büyük ikinci ekonomisi Çin'de birkaç büyük bankanın baskın olmasına dikkat çeken başbakan Wen Jiabao, bu "tekelin" kırılması gerektiğini savundu. Wen, bu bankaların, başka yerden borçlanmanın zor olmasından ötürü kolay kâr sağladığını belirtti. 

Cın, yabancı yatırımcının yerel sermaye pıyasalarına daha fazla yatırım

Yapabılmesının yolunu actı. Cın'ın sermaye pıyasalarına yapabılecegı toplam yatırım sınırını 30 mılyar dolardan 80 mılyar dolara yukselttı.

Cın'de uc aylık buyume yuzde 8.4 olarak tahmın edılıyor

 Brezilya, ekonomik buyumeyi desteklemeye yonelik sektorel destek paketiacikladi. Destek paketinde vergi indirimleri, kamunun alimlarini yerel

Sektorden gerceklestirmesi ve ihracatcilara destek saglanmasi yer aliyor.hukumet ayrica, guclu real nedeniyle sikinti ceken ureticilere 25 milyar dolar ucuz kredi saglayacak.

Mart ayında TÜFE şubat ayına göre yüzde 0.41, ÜFE yüzde 0.36 arttı. Yıllık TÜFE yüzde 10.43 ile şubat ayı ile aynı oranda gerçekleşti. Elektrik ve doğalgaz zammının etkisiyle nisan enflasyonu yarım puan yükselecek

Teknik Analiz - Asya Katılım Bankası

Hissede kısa vadeli olarak nitelendirdiğimiz yükselen hareket devam etmektedir. Teknik açıdan önemli direnç noktaları olarak 2.00, 2.04 ve 2.08 seviyeleri takip edilebilir. Uzun vadeli alçalan trend çizgisine denk gelen 2.08 seviyesi aynı zamanda ana direnç noktası olarak etkili olacaktır. Kısa-orta vadeli göstergelerin olumlu sinyalleri dikkate alındığında, hissede yükseliş eğiliminin süreceği, önümüzdeki süreçte ilk etapta 2.00-2.08 aralığına denk gelen direnç bölgesinin test edileceği düşünülebilir.

Hissenin uzun vadeli alçalan trend baskısından kurtulabilmesi, kısa vadeli olarak nitelendirdiğimiz yükselen hareketin, daha orta vadeye yayılmaya başlayabilmesi için ise 2.08 seviyelerinin aşılması önemli görülmektedir. Bu seviyenin üzerinde, ivme kazanmasını beklediğimiz yükselen hareket içinde hedef olarak sırasıyla 2.45 seviyeleri ile 2.70-3.05 bandı gösterilebilir.

2.08 seviyesinin aşılmasını sağlayacak güç oluşmadığı sürece, yukarı hareketlerin kısa vadeli kalmaya devam edeceği, uzun vadeli alçalan hareket içinde hisse üzerinde satış baskısının yeniden artmaya başlayacağı söylenebilir. Dolayısıyla, hissede 2.08 seviyesine doğru yaşanacak hareketlenmeler kısa vadeli pozisyonlar için önemli bir realizasyon fırsatı olarak da görülebilir. Daha orta vadeli pozisyonlarda realizasyon için sırasıyla 2.45, 2.70 ve 3.05 seviyeleri gözlenebilir.

Hissede ilk önemli destek noktası ise 1.94 seviyesindedir. Diğer önemli destek noktaları 1.90, 1.84 ve 1.78 seviyelerindedir. Özellikle1.78 seviyesi aynı zamanda ana destek noktası olarak ön plana çıkmakta, hisse üzerinde satış baskısının yeniden artması halinde de, teknik olarak satışların 1.94-1.78 bandında durulmasını, kısa vadeli yükselen hareket içinde yeni tabanın 1.78 seviyesinin üzerinde oluşmasını beklemekteyiz.

Geri çekilme hareketleri içinde 1.78 seviyesindeki desteğin bozulması, kısa vadeli yükselen hareketin de bozulmasına neden olacağından, bu seviye aynı zamanda önemli bir stop loss noktası olarak da izlenebilir.

YUNANISTAN TAHVIL TAKASI TAMAMLANAMADI

AVRUPA KOMISYONU'NUN, YUNANISTAN'A VERILMESI KARARLASTIRILAN YENI YARDIM; PAKETIYLE ILGILI BORCLARIN 107 MILYAR AVROLUK KISMININ SILINMESINI SAGLAYACAK; TAHVIL TAKASI PLANININ (PSI) OZEL KREDITORLERIN BIR BOLUMUNUN TAHVIL ITFASINA; KATILMAYI RET ETMESI NEDENIYLE TAMAMLANAMADIGI BILDIRILDI.

ELLERINDE YABANCI HUKUKA TABI TOPLAM 6,4 MILYAR AVROLUK TAHVIL BULUNDURAN; KREDITORLERIN BU TUTUMU, ATINA VE AVRUPA'DA BUYUK ENDISE YARATIRKEN, BU DURUMUN; YUNANISTAN'I TEKRAR IFLAS ILE KARSI KARSIYA GETIRDIGI BELIRTILDI.

YUNAN MEDYASI, OZEL KREDITORLERIN GERCEKLESTIRDIGI, YUNANISTAN'IN VE; TROYKA'NIN ONERILERININ DEGERLENDIRILDIGI 20 TOPLANTININ OLUMSUZ SONUCLANDIGININ; BILDIRILMESININ ARDINDAN, YUNANISTAN KAMU BORCLARI IDARE ORGANIZASYONU (ODDIH); BORCLARIN YENIDEN YAPILANDIRILMASI SURESININ 18 NISAN'A KADAR UZATILDIGINI; ACIKLADI.

YAPILAN DEGERLENDIRMELERDE, OZEL KREDITORLERIN BU KONUDAKI TAVIRLARINI; SURDURMESI DURUMUNDA IFLAS TARIHI OLARAK, SOZ KONUSU TAHVILLERDEN 450 MILYON; AVROLUK BIR TAHVILIN SONA ERECEGI TARIH OLAN 15 MAYIS GOSTERILIYOR.; TROYKA VE HUKUMET, KREDITORLERIN DAHA IYI KOSULLAR ELDE ETMELERININ; MUMKUN OLMADIGINI BELIRTEREK, TAHVIL TAKASINI REDDEDEN TAHVILLERIN ODENMEYECEGINI; ACIKLAMISTI.

BGC Partners - INFLATION REPORT - Double-digit rules

Double-digit rules

Annual CPI inflation continues to hover at around 10.5%… Monthly consumer price inflation came in at +0.41% in March compared to market consensus of +0.61% and our estimate of +0.50%. On the other hand, monthly PPI inflation was +0.36%, which was better than our forecast and consensus of 0.8%. With the March inflation figures, annual CPI inflation remained unchanged at 10.43% .... http://yatirimciekrani.blogspot.com/p/bgc-partners-reports.html

IMKB Yorum (saat 11:10)

İMKB , endeks  %0.90  yükselişle  63,500 seviyelerine geldi. Endeksin 62,500 direnç noktasını kırarak üzerine çıkması kısa vadede 65,000 seviyesine kadar önünde ciddi bir direnç bırakmadı. Yurtdışı piyasalarında olumlu seyretmesi halinde endeksin bu sevilere yükseliş potansiyeli bulunuyor.  Genel olarak uzun vadeli düşüncemiz negatif devam ettiği için yükselişlerde yüksek maliyetli pozisyona girilmemesi gerektiğini düşünüyoruz.

       

Destek seviyeleri 62,500 -  61,500,  direnç seviyeleri ise  63,000 -65,200

Altın Yorum - 03/04

Ons altın, petrol ve emtialarda yaşanan dünkü yükselişle 1680$ seviyelerine geldi.   Altındaki 1650$ - 1680$ aralığındaki sıkışmanın bir süre daha devam edeceğini fakat yükseliş eğilimin koruyacağını düşünüyoruz.    

 

Gram altında bugün 95.00 seviyesinin üzerinde kalmasını, dolardaki yükseliş eğilimiyle birlikte gram altının tekrar 97.50 direnç noktasına kadar yükseliş potansiyeli olduğunu düşünüyoruz.

 

Ons,      Destek 1660$ - 1640$, direnç seviyeleri 1690$ - 1705$

TL/GR,  Destek  95.00 - 93.80,  direnç seviyeleri  97.40 - 98.50

Bu Hafta Yapılacak Şirket Genel Kurulları

BOYNR	BOYNER MAĞAZACILIK	03/04/2012	10:00	Altınyıldız Mensucat ve Konfeksiyon Fabrikaları A.Ş. Yenibosna Merkez Mah. 29 Ekim Caddesi No:22 Bahçelievler / İstanbul
ALTIN	ALTINYILDIZ	03/04/2012	11:00	Yenibosna Merkez Mahallesi 29 Ekim Caddesi No.22 Bahçelievler/İstanbul
TUPRS	TÜPRAŞ	04/04/2012	15:00	Tüpraş Genel Müdürlüğü Körfez/KOCAELİ
AYGAZ	AYGAZ	05/04/2012	15:00	Büyükdere Cad. Aygaz Han No:145/1 Zincirlikuyu / İstanbul
KRTEK	KARSU TEKSTİL	06/04/2012	10:30	Ankara Karayolu 23.Km. No:146 Süksün-İncesu-KAYSERİ

Piyasalara Kısa Kısa Genel Bakış

Tahvil-Bono Piyasası: 05.03.2014 vadeli gösterge tahvil dün %9.35 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %9.37 oldu. Bu sabah bankalararası piyasada güne %9.35 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %9.25-%9.50 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 217-231 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 230 bps seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $169.0 seviyesinden açıldı. 

Döviz Piyasası: €/$ paritesi bu sabah 1.3340, $/Yen paritesi  82.0, €/Yen paritesi 109.2 seviyesinde bulunuyor. Bu sabaha 1.7780 seviyesinden başlayan $/TL kurunun gün içinde 1.7700 - 1.7900 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7750 ve 1.7700 destek, 1.7900 ve 1.7950 ise direnç seviyesidir.

Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları dünkü seansla yılın ikinci çeyreğine yükselişle başladı. S&P 500 endeksi ABD ve Çin'de açıklanan imalat PMI verilerinin ekonomik büyüme görünümünü desteklemesiyle son dört yılın yeni en yüksek seviyesine ulaştı. ABD'de ISM imalat endeksi 53.4 seviyesine yükselirken, PMI imalat da Çin'de son 11 ayın en yüksek değerini aldı. Verilerin ardından petrol ve emtia fiyatlarının yükselmesiyle enerji ve temel malzeme hisseleri değer kazandı. Apple hisselerinin %3.2 değer kazanması ise Nasdaq'ın yükselişine katkı sağladı. Gün sonunda Dow Jones %0.40, S&P 500 endeksi ise %0.75 oranında değer kazandı. 10 yıl vadeli ABD tahvili %2.19, Brent tipi petrol fiyatı ise $125.0 seviyesinden işlem gördü. Asya borsalarında bu sabah yükseliş eğilimi ağır basarken, Dow Jones vadeli işlem sözleşmeleri ise yatay işlem görüyor. Piyasalarda bu akşama açıklanacak olan FED toplantı tutanakları izlenecek.

Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,678, gümüş ise $33.0 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,662, paladyum ise $661 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $387 seviyesinden işlem görüyor.