*Bizim Toptan Satış’ın, Türkiye’deki organize toptan
satış sektöründeki yüksek büyüme potansiyelinden yararlanarak önümüzdeki
yıllarda büyümeye devam edeceğini öngörüyoruz
*2013 yılında FAVÖK’te %17 artışla birlikte sabit kalması
beklenen finansal giderler sayesinde net karda %27 artış bekliyoruz
*Hedef fiyatımızı düşen risksiz getiri oranına paralel
olarak 30.0TL’den 34.0TL’ye yükseltirken, hisse için Endeksin Üzerinde Getiri
önerimizi koruyoruz
*İndirgenmiş Nakit Akımları analizi ile bulduğumuz hedef
fiyatımız için en önemli aşağı yönlü riskler arasında, sektörde olası rekabet
artışı ve talebi olumsuz etkileyebilecek makro olumsuzluklar olarak
gösterilebilir.
Hsbc
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder