OTOMOTİV SEKTÖRÜ - Eylül'12 - Traktör satışları çok zayıf...

Eylül ayında yurtiçi hafif araç satışları (binek + hafif ticari) yıllık bazda %16 arttı ve 69,729 adet olarak gerçekleşti (bizim beklentimizin olan 65.5bin adetin üzerinde). Binek araç satışları Eyl’12’de yıllık bazda %24 ile ciddi bir artış gösterirken, hafif ticari araç satışları yıllık bazda %0.5 daha az bir büyüme kaydetti.

 

Kümülatif veriler açısından ise, binek araç ve hafif ticari araç satışları 9a12’de geçen yılın aynı dönemine göre sırasıyla %8 ve %21 daralma gösterdi. 2012 yılı ilk 9 ayında otomobil pazarını motor hacmine göre incelediğimizde, en yüksek payı %92 oranıyla 1600cc altındaki otomobiller korumaya devam etti. 9a12’de 1600cc altındaki otomobillere olan talep yıllık bazda %4 küçüldü. Dizel otomobil satışları 9a12’de geçen yılın aynı dönemine göre %12 oranında azalış kaydetti. Ağır ticari araç segmenti ise yılın ilk 9 ayında %16 daralma gösterdi. Talepteki oldukça büyük yıllık daralmaya rağmen, yurtiçi talep hala son 5 yılın ortalamasının %18 üzerinde seyretmektedir.

 

Eylül ayı rakamları sonrası yıl sonu toplam sektör talep beklentimizi (traktör hariç) 794bin adette tutmaya devam ediyoruz. Buna bağlı olarak %13 daralma öngörüyoruz.

TÜRKİYE OTOMOBİL VE HAFİF TİCARİ ARAÇ PAZARI, 2012 İLK 6 AYINDA %19,26 DARALDI-ODDE

Türkiye Otomotiv pazarında 2012 yılı Ocak-Haziran dönemi otomobil ve hafif ticari araç; toplam pazarı % 19,26 azalarak 340.632 adet olarak gerçeklesti. Geçen sene aynı dönemde; 421.872 adet satıs gerçeklesmisti. 2012 yılı Haziran ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı; ise 71.067 adet oldu. 81.573 adet olan 2011 yılı Haziran ayı otomobil ve hafif ticari araç; pazar toplamına göre satıslar %12,88 oranında azaldı.; ODD verilerine göre, Otomobil satısları 2012 yılı 6 aylık dönemde bir önceki yılın aynı; dönemine göre %15,62 azalarak 244.490 adete geriledi. Geçen sene aynı dönemde 289.746 adet; satısa ulasılmıstı. 2012 yılı Haziran ayında ise otomobil satısları bir önceki yılın aynı; ayına göre %10,34 azalarak 50.849 adet oldu.

OTOMOTİV SEKTÖRÜ - Nisan'12 - Yurtiçi satışlar %19 ihracat %11 geriledi.

Nisan ayında yurtiçi hafif araç satışları (binek + hafif ticari) yıllık bazda %19 geriledi ve 63bin adet olarak gerçekleşti (bizim beklentimiz 60bin adetti). Binek araç ve hafif ticari araç talebi Nisan ayında sırasıyla yıllık bazda %15 ve %28 geriledi. Mart ve Nisan aylarında çeşitli kampanyalar ve mevimsellik sebebiyle genellikle yılın ilk iki ayına kıyasla daha güçlü sonuçlar gösteriyor.

 Kümülatif veriler açısından, binek araç ve hafif ticari araç satışları yılın ilk 4 ayında geçen yılın aynı dönemine göre sırasıyla %19 ve %33 daralma gösterdi. Böylece toplam hafif araç satışları yıllık bazda %23.5 daralma gösterdi.  Otobüs ve kamyon segmentleri yılın ilk 4 ayında %31 daralma gösterdi. Traktör segmenti bu dönemde yıllık bazda %2 düşüşle en dayanıklı segment olarak yer aldı.

Yılın ilk aylarında zayıf otomotiv satışlarına rağmen, fiyat düzeltmelerinden dolayı otomotiv üreticileri için karlı bir dönem oldu. 2ç12’de genellikle hızlanan kampanyaların ilave otomotiv talebi sağlayacağından yurtiçi otomotiv piyasası için bu durumu olumlu işaret olarak değerlendiriyoruz. Yıl sonu toplam  sektör talebi beklentimizi beklentimizin üzerinde gelen Nis’12 sonuçları ve sektör temsilcilerinin daha iyimser tutumları doğrultusunda 755bin’den 767bin adede yükseltiyoruz (yıllık bazda %16 daralmaya işaret etmekte).

Yılın ilk 4 ayında otomotiv ihracatı geçen yılın aynı dönemine göre %6.4 geriledi. TTRAK’ın ihracat adetleri CNH ile yaptığı ihracat anlaşması sayesinde yıllık bazda %174 artarken ASUZU yıllık bazda %49 artışla performans sıralamasında 2. Sırada yer aldı. Diğer taraftan TOASO ve KARSN bu dönemde 4a11’e göre ihracat hacimlerinde %20 daralma yaşadı. TOASO’nun 40bin adet olarak planlanan Opel/Vauxhall ihracatları sayesinde, 2012 yılında şirketin toplam ihracat hacmini yıllık bazda %4 artmasını bekliyoruz ancak Vauxhall satışları henüz iptal edilden CKD-SKD satışlarının negatif etkisini telafi etmeye başlamadı. Global tarafta devam eden belirsizlikler sebebiyle toplam pazar ihracatı için yıllık bazda %6 daralma öngörümüzü sürdürüyoruz.

DOAS 4a12’de hafif araç segmentinde pazar payını arttıran tek şirket oldu. Bunun yıl başında yapılan fiyat düzeltmeleri ile ilgili olduğunu düşünüyoruz. DOAS, FROTO ve TOASO’ya göre fiyatlamada daha ılımlı davrandı. Bu yıl pazar payı rekabetine girdiği 2011 yılına göre daha kar odaklı olmayı hedefleyen FROTO, beklenildiği gibi pazar payı kaybetti.

OTOMOTİV SEKTÖRÜ - Şubat'12 - Mart 2012 yılı için daha iyi bir gösterge olacak

Şubat ayında yurtiçi hafif araç satışları (binek + hafif ticari) yıllık bazda %30 geriledi ve beklentilerimize paralel olarak 41bin adet aldu. Binek araç ve hafif ticari araç talebi Şubat ayında sırasıyla %25 ve %38 geriledi. Yılbaşında yapılan fiyat düzeltmeleri, yüksek ÖTV oranları ve borçlanma maliyeti (otomotiv kredisi faiz oranı Ocak-Şubat 2011’de %10.4 4ç11’de %12.7 iken Ocak-Şubat 2012’de %14.9 oldu) düşen otomotiv talebinin arkasındaki ana nedenler. Hafif ticari araç segmentinde Ekim ayında artırılan ÖTV oranları ile talepteki daralma Şubat ayında da devam etti. Traktör segmenti geçtiğimiz ayda artış gösteren tek segment oldu!

Mart ve Nisan rakamları sektörün bu yılki kaderi için daha iyi gösterge olacak… Binek araç ve hafif ticari araç satışları yılın ilk ayında geçen yılın aynı dönemine göre %27 ve %41 geriledi. Ancak mevsimsellik sebebiyle zayıf sezonlar olan Ocak ve Şubat ayları yılın tamamı için gösterge olarak alınmamalı ki sektör temsilcileri de Nisan ayından itibaren toparlanma görüleceği beklentisinde. 2012’de talep 2011 yılı rakamlarını yakalamaktan uzak görünüyor ancak 2010 performansına ulaşılabileceğini düşüncesindeyiz (2010 yılı toplam sektör yurtiçi satışları 793bin adet; 2011 911bin adet).

Türkiye’nin demografik özellikleri güçlü otomotiv talebinin uzun vadede süreceğinin kanıtı. Türkiye’de 1000 kişi başına düşen otomobil sayısı yaklaşık 132 adet iken (traktör ve motosiklet parkı hariç) bu rakam Avrupa 500 adet ve ABD’de 808 adet seviyelerinde. Dolayısıyla güçlü talebin uzun vadede devam edeceği ancak kısa vadede faiz oranları ve kurdaki oynaklığın sektör satışları için belirleyeci olacağı beklenmeli. Bu doğrultuda 2012 yılında sektör satışlarının %18 daralma ile 747bin olacağını öngörüyoruz.

Şubat ayında Otomotiv ihracat adetleri geçen yılı göre %7 geriledi. TTRAK, CNH ile yaptığı ihracat anlaşması sayesinde ihracat adedini arttıran tek şirket oldu. Kümülatif rakamlar %7 daralmaya işaret ederken biz 2012 yılı için %6 daralma beklentimizi sürdürüyoruz. Ancak, ihracat pazarlarını hızlı bir şekilde değiştirme kabiliyetinde olan şirketler 2012 yılını daha hafif hasarla atlatabilir. Nitekim TİM verilerine göre  de 3 ana ihracat pazarı olan Almanya, Fransa ve İtalya’ya yapılan satışlarda %6 daralma gözlemlenirken diğer bazı küçük pazarlarda (Hollanda, Romanya ve Irak gibi) gözle görülür bir artış var.