•
2Ç’de beklentinin üzerinde kar açıkladı…
Askeri araç satışlarının artması ile çeyreksel bazda satış gelirlerini %8,8
oranında artan şirket, maliyetlerindeki düşüş sonucu artan operasyonel karlılıkla
net karını %65’lık artışla 30,6 mn TL’ye çıkarmıştır. Piyasa beklentisi 15 mn
TL kar açıklaması yönündeydi.
•
Satışlarla birlikte marjlarda iyileşme var...
Özellikle askeri araç satışlarındaki artış ve bu segmentteki göreceli yüksek
karlılığın etkisiyle toplamda düşen maliyetler sonucu şirketin FAVÖK marjı
%12,7’den %17’ye yükselirken, net kar marjı da %7,7’den %11,62’ye yükselmiştir.
•
Yurtdışı satışlar %53 oranında arttı...
2012/6 aylık dönem içerisinde ise şirketin yurt içi satışlarında bir önceki
döneme göre %2,3’lük artış görülürken, yurt dışı satışlarda %53’lük artış
yaşanmış, böylece toplam satışlarda %12’lik yükseliş görülmüştür. Maliyetlerin
göreceli olarak düşmesi ile birlikte FAVÖK’teki artış %27 olurken, net kardaki
6 aylık artış %33 olarak gerçekleşmiştir. İlk 6 aylık dönemde şirket 11,4 mn
dolarlık ar-ge yatırımı yapmıştır.
•
2013 sonuna kadar 132 mn TL tutarında sipariş
aldı…
Son dönemde kazandığı İETT ihalesi (41,9 mn Euro) ve 4x4 Cobra İhalesi (39,5 mn
TL) ile 2013 yılı sonuna kadar 132 mn TL’lik satışı garanti etmiştir. Ayrıca
şirketin Kazakistan’da Cobra üretimi ile ilgili yaptığı anlaşmanın, satışlarına
olumlu yansıması beklenmektedir.
•
Endekse paralel getiri...
Şirketin ilk yarıda göstermiş olduğu performansın yılın geri kalan kısmında da
göstermesini bekliyoruz. Geçen yılı 55 mn TL net kar açıklayan şirketin bu yılı
75 mn TL net kar ile tamamlamasını beklemekteyiz. Defter değerine göre pahalı
olarak görünen hissenin yılsonu kar tahminimize göre F/K oranı 11,25’e denk
gelmektedir. Hissede beklentimiz bu nedenle endekse paralel getiridir.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder