* Beklenenden önce açıklanan 3. çeyrek sonuçları ve halka arzla ilgili taslak izahnamenin yayınlanmasını, Halkbank’ın ikincil halka arzının çok yakında tamamlanabileceğine dair sinyaller olarak algılıyoruz
* Ağustos ayı başından bu yana İMKB Bankacılık sektörü endeksine göre %15 geride kalmış olan Halkbank’ta ikincil halka arz ile ilgili iskontonun halihazırda hisse fiyatına yansımış olduğunu düşünüyoruz.
* İkincil halka arz baskısına ilişkin olarak koymuş olduğumuz %25’lik değerleme iskontosunu kaldırdığımızda hedef fiyatımız (16.7 TL’den) 22TL’ye yükseliyor; bu nedenle tavsiyemizi “Endekse Paralel Getiri”den “Endeksin Üzerinde Getiri”ye yükseltiyoruz.
* Değerleme ve tavsiyemiz ile ilgili aşağı yönlü temel risk halka arzın kısa bir sürede tamamlanamaması ya da ertelenmesi ve bunun hisse üzerinde doğurabileceği uzun süreli fiyat baskısıdır
HSBC
* Ağustos ayı başından bu yana İMKB Bankacılık sektörü endeksine göre %15 geride kalmış olan Halkbank’ta ikincil halka arz ile ilgili iskontonun halihazırda hisse fiyatına yansımış olduğunu düşünüyoruz.
* İkincil halka arz baskısına ilişkin olarak koymuş olduğumuz %25’lik değerleme iskontosunu kaldırdığımızda hedef fiyatımız (16.7 TL’den) 22TL’ye yükseliyor; bu nedenle tavsiyemizi “Endekse Paralel Getiri”den “Endeksin Üzerinde Getiri”ye yükseltiyoruz.
* Değerleme ve tavsiyemiz ile ilgili aşağı yönlü temel risk halka arzın kısa bir sürede tamamlanamaması ya da ertelenmesi ve bunun hisse üzerinde doğurabileceği uzun süreli fiyat baskısıdır
HSBC
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder