Şirket Haberleri

Albaraka Türk (ALBRK.IS, Not Yok, Son Fiyat: 1.93): Albaraka Türk 1Ç12 finansallarında çeyreksel bazda %22 ve yıllık bazda %5 daralma ile 39.2mn TL kar açıkladı. Açıklanan kar konsensüs beklenti olan 50mn TL’nin altındadır. Albaraka Türk’ün bankacılık faaliyetlerinden elde ettiği gelirler çeyreksel bazda sadece %4 daralmasına ve karşılık giderlerinde çeyreksel bazda %16 daralma olmasına rağmen, çeyreksel ve yıllık bazda sırasıyla %18 ve %34 büyüyen faaliyet giderleri, net karın çeyreksel bazda %22 azalmasında en önemli nedenlerdir. Çeyreksel bazda YP kredilerin desteği ile toplam krediler %5.6 büyüdü. Net faiz gelirleri çeyreksel bazda %4 azalırken, aynı dönemde net faiz marjı ise 43 baz puan azalarak %4.7 olarak gerçekleşti. Nakdi olmayan kredilerin desteği ile komisyon gelirleri yıllık bazda %17.7 büyüdü. Önemli temel göstergelere baktığımızda özsermaye getirisinin 1Ç12’de %15.3 olarak gerçekleştiğini gördük. Bu oran 4Ç11 ve 1Ç11’de sırasıyla %20.6 ve %17.4 olarak gerçekleşti. Sermaye yeterlilik oranı ise 1Ç12’de çeyreksel bazda 22 baz puan azalarak %12.31 oldu.

Aksigorta (AKGRT.IS, Not Yok, Son Fiyat: 1.87): Aksigorta 1Ç12’de 9.1mn TL kar açıklarken bu rakam 4Ç11’de 16.2mn TL olmuştu. Şirket geçtiğimiz yılın ilk çeyreğinde ise 6.1mn TL zarar açıklamıştı. Açıklanan kar konsensüs beklenti olan 8mn TL’nin hafif üzerindedir. 1Ç12’de şirketin toplam brüt prim tutarı yıllık bazda %16 artarken, prim tutma oranı yıllık ve çeyreksel bazda sırasıyla 5.5 puan ve 5.1 puan azalarak %70.8 oldu. Faaliyet giderleri ve ödenen hasar toplamının kazanılmış primlere oranının ifade eden kombine oranı ise %105 oldu. Bu oran 1Ç11’de %107, 2011 yılının tamamında ise %102 olmuştu. Aksigorta’nın özsermaye getirisi 1Ç12’de %9 ile oldukça düşük bir seviyeden gerçekleşirken aynı oran 4Ç11’de %16.5 , 2011 yılının tamamında ise  %8.4 seviyesinde gerçekleşti.

Emlak Konut GMYO (EKGYO.IS, AL, Son Fiyat: 2.35): Emlak Konut GYO TOKİ mülkiyetinde bulunan İstanbul Kartal’da toplam 99,581 m2 yüzölçümlü 13 adet taşınmazı, toplam 207mn TL bedelle satın aldı. Arsaların toplam ekspertiz değeri de 207mn TL’dir. Arsanın metrekare fiyatı 2,075TL/m2 seviyesindedir. Yeni arsa alımını Şirket’in projelerinin devamlılığı açısından olumlu buluyoruz.

Sabancı Holding (SAHOL.IS, TUT, Son Fiyat: 7.42): Türkiye elektrik sektörünün lideri olma yolunda hızla ve kararlılıkla ilerleyen Enerjisa, 142.5 MW gücündeki BARES Rüzgar Santrali projesi için 135 Milyon Euro’luk finansman paketini imzaladı ve rüzgar enerjisi alanında da büyük bir oyuncu olma kararlılığında olduğunu gösterdi. Türkiye’nin tek sahadaki en büyük rüzgar santrallerinden biri olma özelliği taşıyan Enerjisa BARES Rüzgar Santrali 52 türbin ile yılda  yaklaşık 500 GWh enerji üretecek. Santral 2012 yılında devreye  alınacak. 2011 yılında devreye alınan 30 MW gücündeki Çanakkale Rüzgar Santrali’nin ardından 39 MW kurulu güce sahip Dağpazarı Rüzgar Santrali ve 142.5 MW BARES Rüzgar Santrali’ni 2012 yılında devreye alacak olan Enerjisa, rüzgardaki kurulu gücünü 211.5 MW’a çıkaracak. Haberi Sabanci Holding için “Olumlu” olarak değerlendiriyoruz.

Yapı Kredi Bankası (YKBNK.IS, TUT, Son Fiyat: 3.37): Yapı Kredi, yurtdışı piyasalardan 264mn ABD$ ve 865mn € olmak üzere 2 ayrı dilimden oluşan 1,414mn ABD$ karşılığı 1 yıl vadeli sendikasyon kredisi sağladı. Kredi sözleşmesi 27 Nisan 2012 tarihinde imzalanmıştır. Dış ticaretin finansmanı amaçlı kullanılacak olan kredinin toplam maliyeti sırasıyla LIBOR + %1.45 ve EURIBOR + %1.45 olarak açıklandı. Böylece Yapı Kredi Nisan ayında vadesi dolan sendikasyon kredisini %104 oranında yeniledi. Geçen seneki 110 baz olan maliyet düşünüldüğünde sendikasyon maliyetinde beklentilerimize uyumlu bir artış olduğunu görüyoruz. Sektörün 2012 yılında sendikasyon kredilerinin önemli miktarda azalmayacağını ancak sektörün bir miktar daha yüksek bir maliyete katlanacağını düşünüyoruz. (Nötr).