Varantlarda Güne Başlarken - 09 Aralık 2013

Cuma günü sakin bir ilk seansın ardından, ABD’den gelen verilerin etkisiyle ikinci seansı hareketli geçiren BIST100 haftanın son gününü %1.93 yukarıda 73,378 puandan sonlandırdı. BIST30 endeksi ise günü %2.10 artışla 89,409 puandan tamamladı. Sanayi endeksi (xusin) %1.12, bankacılık endeksi (xbank) ise %2.32 artış gösterdi. Günün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, HALKB ve ISCTR oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda, Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanı Çelik, kıdem tazminatı, alt işveren ve esnek çalışmayla ilgili haftaya son kez taraflarla bir araya gelineceğini duyurdu. Bunun yanında, İstanbul İhracatçı Birlikleri üzerinden yılın 11 aylık döneminde yapılan ihracatın 5 milyar doların üzerine çıktığını ve bu dönemde, en fazla ihracatın 1.6 milyar dolarla hububat sektörü tarafından gerçekleştirildiğini görüyoruz. Son olarak ise, Hazine nakit dengesinin, Kasım'da 5 milyar 892 milyon lira fazla, Ocak-Kasım döneminde ise 1 milyar 195 milyon lira açık verdiğini hatırlatalım.

Piyasalara Bakış

Cuma günü ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam rakamının beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşmesi ve ayrıca işsizlik oranındaki %7.3’den %7.0’a gerileme ile birlikte küresel risk barometresi olarak izlenen S&P 500 endeksinde sert yükselişler  gördük. Tarım dışı istihdam verisi Kasım ayında 203.000 kişi artışa işaret ederken (beklenti:185.000) Ekim ayı rakamı 204.000’den 200.000’e aşağı revize dildi . Böylece üç, altı ve oniki aylık ortalamalar sırasıyla 193.000, 180.000 ve 191.000 seviyesinde gerçekleşti ve önemli eşik olarak vurgulanan 200.000’inin altında kaldı.

Kasım ayında rekor seviyeleri gören ve aşırı alım bölgesindeki ABD endekslerinde etkili olan kar satışları ardından, S&P 500 endeksi Cuma günü istihdam rakamları ile birlikte %1.12 artışla 1805 seviyesinden günü tamamladı.  VIX %8.5 düştü. Gelişmekte olan piyasalara baktığımızda ise özellikle de kırılgan olan ülke döviz kurlarındaki artan baskının ABD istihdam verisi ile birlikte hafiflediğini gördük. Bu sabah Asya gelişmekte olan piyasalar genelinde de tepki yükselişleri görüyoruz. Ancak bu görünüm kalıcı olmayabilir. Önümüzdeki günlerde FED’in 17-18 Aralık FOMC toplantısı ve devamında da bütçe görüşmeleri piyasaların odak noktasında olacak. Bu doğrultuda WSJ yazarı Hilsenrath’ın son makalesinde  FED’in FOMC toplantısında varlık alım programında çıkışı görüşebileceğine ilişkin yorumları da dikkat çekici.

Türk Hava Yolları Teknik Analizi

Hisede orta vadeli yükselen hareket içinde Ekim ayı içinde 8,44 seviyesine kadar yaşanan yükselişin sonrasında başlayan geri çekilmenin sürdüğünü görmekteyiz. Ana destek noktası olarak bu hafta 200 günlük hareketli ortalamaya ve fibonacci geri çekilme çizgisine denk gelen 6,86 seviyesi ön plana çıkmaktadır. Ara destek noktaları olarak 7,10,  6,98 ve 6,90 seviyeleri takip edilebilir.

 

Kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesinde bulunması, geri dönüş yönünde ortaya çıkan sinyaller dikkate alındığında, hisse üzerinde geçen hafta yoğunlaşan satışların özellikle 6,86 seviyesine yaklaştıkça durulması, bu seviyenin üzerinden önümüzdeki süreçte ilk aşamada 7,36-7,50 aralığına denk gelen direnç bölgesine doğru yeni bir toparlanma hareketi içine girilmesi beklenebilir. Bu nedenle, 6,86 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz. 7,28 seviyesi ara direnç noktası olarak etkili olacaktır.

Piyasalara Bakış

Dün ECB Başkanı Draghi’nin açıklamalarının yeterince güvercince sinyaller içermemesi euroya destek olurken geneli itibariyle bono ve hisse senedi piyasaları üzerinde olumsuz bir etki yarattı., Kasım ayında rekor seviyeleri gören ve aşırı alım bölgesindeki ABD endekslerinde kar satışlarının etkili olmaya devam ettiğini görüyoruz. S&P 500 endeksi dün de %0.43 gerileyerek günü 1785 seviyesinden kapattı. VIX endeksi %2.6 yükseldi. Bir süredir S&P 500 endeksi gibi bazı benchmark endekslerin rekor seviyelerinde bulunduğunu, bazı varlık volatilite göstergelerinin ise düşük seviyelerini korumasına paralel gelişmekte olan piyasalar gibi riskli varlıklara yönelik daha nötr bir duruşun daha uygun olabileceğini düşündüğümüzü belirtiyorduk. Ki S&P 500 Kasım ayında %2.8 yükselirken,  MSCI GOP endeksi dolar bazında %1.5 düşüş göstererek ayrıştı.

Varantlarda Güne Başlarken - 06 Aralık 2013

Dün kapanışa doğru satışların sert şekilde artmasıyla BIST100 endeksi %1.5 farkla günü 71,991 puandan sonlandırdı. BIST30 endeksi ise günü %1.63 düşüşle 87,572 puandan tamamladı. Sanayi endeksi (xusin) %0,99, bankacılık endeksi (xbank) ise %2.11 düşüş gösterdi. Günün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, EKGYO ve HALKB oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda, Kalkınma Bakanı Cevdet Yılmaz’ın dün yaptığı açıklamalarda, son dört yılda Türkiye’nin 4 milyondan fazla iş oluşturduğunu, bunun da önemli bir kısmının da kadın istihdamına ait olduğunu vurguladığını görüyoruz. Yılmaz ayrıca, bu büyüme ve istihdamdaki artışın önemli kısmının özel sektörden geldiğini de sözlerine ekledi.  Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) toplam rezervleri 29 Kasım ile biten haftada 712 milyon dolar azalarak 134 milyar 617 milyon dolara geriledi. Bankacılık sektörü kredi hacmi ise (TCMB dahil) 29 Kasım ile biten haftada 10 milyar 53 milyon 646 bin lira artarak 982 milyar 108 milyon 266 bin liraya çıktı. Son olarak, yurtdışı yerleşiklerin  DİBS portföyünün 29 Kasım haftasında 1.16 milyar dolar azaldığını da ekleyelim.

Piyasalara Bakış

Bir süredir S&P 500 endeksi gibi bazı benchmark endekslerin rekor seviyelerinde bulunduğunu, bazı varlık volatilite göstergelerinin ise düşük seviyelerini korumasına paralel gelişmekte olan piyasalar gibi riskli varlıklara yönelik daha nötr bir duruşun daha uygun olabileceğini düşündüğümüzü belirtiyorduk. Ki S&P 500 Kasım ayında %2.8 yükselirken,  MSCI GOP endeksi dolar bazında %1.5 düşüş göstererek ayrıştı.

Bu bağlamda VIX endeksi, G7 kur ve bono volatilitelerindeki son birkaç haftadır gerçekleşen artışları not etmeye devam ediyoruz. Ayrıca özellikle gelişmekte olan ülke döviz kurlarındaki gelişmelerin izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. Volatilitelerin düşük seviyelerden yükselmeye başlaması ve bazı küresel benchmark sayılabailecek endekslerin rekor seviyelerde kalmaya devam etmesi nedeniyle hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasalardaki riskli varlıklara yönelik daha temkinli bir duruşun daha uygun olabileceğini düşünüyoruz.

Varantlarda Güne Başlarken - 04 Aralık 2013

Dün satıcılı bir gün geçiren BIST100 endeksi %2.49 düşüşle günü 73,087 puandan sonlandırdı. BIST30 endeksi ise %2.53 düşerek 89,012 puandan günü tamamladı. Sanayi endeksi (xusin) %2.32, bankacılık endeksi (xbank) ise %3.06 düşüş gösterdi. Günün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, HALKB ve ISCTR oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda, Türkiye’de 2007’de 251 milyar TL olan nakdi kredilerin tutarının %300 artışla 1 milyon TL’yi aştığını görüyoruz. Fitch Ratings, dün yayınlanan raporunda kredi büyümesinin bazı gelişmekte olan ülkeler için bir risk faktörü olduğunu belirterek, "Aşağı yönlü riskler Türkiye ve Endonezya'da arttı" değerlendirmesinde bulundu. Hazine'nin, dün düzenlenen iki tahvil ihalesinde piyasaya, rot satışlar dahil, toplam 3 milyar 187.2 milyon lira borçlanmış olduğunu da hatırlatalım.

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Yapı Kredi Bankası – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – beş yıl vadeli altı aylık kupın ödemeli 500 milyon dolar tutarında bono ihracı yaptı. Bonoların kupon faizi %5,25 olarak belirlendi. Radikal gazetesi haberine göre satış tutarının altı katı kadar talep geldi.  Yapı Kredi Bankası ayrıca MTN programı kapsamında altı ay vadeli 7,2 milyon dolar borçlanma yaparken ek 20 milyon dolar ve 10 milyon avroluk borçlanmalar için SPK’ye başvurdu.

 

Garanti Bankası – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – Avrupa Yatırım Bankası (EIB)’den 75 milyon avro karşılığı 206,2 milyon TL tutarında finansman sağladı. Kaynak KOBİ’lere kullandırılacak.

 

İş Bankası – NÖTR; Endekse Paralel Getiri – 10 yıl vadeli yurtdıiı tahvil ihracı için önde gelen küresel bankalardan oluşan bir konsoriyuma yetki verdi. Borçlanmanın tutarı talep toplama döneminde belirlenecek.

 

Piyasalara Bakış

Güçlü makro verilerin de desteğiyle Kasım ayında rekor seviyeleri gören ve aşırı alım bölgesindeki ABD endekslerinde  kar satışlarının etkili olduğunu görüyoruz. S&P 500 endeksi dün %0.3 gerileyerek günü 1795 seviyesinden kapattı. VIX endeksi %2.2 yükseldi. Bir süredir S&P 500 endeksi gibi bazı benchmark endekslerin rekor seviyelerinde bulunduğunu, bazı varlık volatilite göstergelerinin ise düşük seviyelerini korumasına paralel gelişmekte olan piyasalar gibi riskli varlıklara yönelik daha nötr bir duruşun daha uygun olabileceğini düşündüğümüzü belirtiyorduk. Ki S&P 500 Kasım ayında %2.8 yükselirken,  MSCI GOP endeksi dolar bazında %1.5 düşüş göstererek ayrıştı. Bu doğrultuda VIX endeksi, G7 kur ve bono volatilitelerindeki artışları not ediyoruz. Ayrıca özellikle gelişmekte olan ülke döviz kurlarındaki gelişmelerin izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. Volatilitelerin düşük seviyelerden yükselmeye başlaması ve bazı küresel benchmark sayılabailecek endekslerin rekor seviyelerde kalmaya devam etmesi nedeniyle hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasalardaki riskli varlıklara yönelik daha temkinli bir duruşun daha uygun olabileceğini düşünüyoruz.

Varantlarda Güne Başlarken - 03 Aralık 2013

Haftaya sakin başlayan BIST100 endeksi gün içinde satışların hızlanmasıyla %1.05 düşerek 74,951 puandan sonlandı. BIST30 endeksi ise günü %1.12 düşüşle 91,326 puandan kapattı. Sanayi endeksi (xusin) %0.88, bankacılık endeksi (xbank) ise %1.46 düşüş gösterdi. Günün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, EKGYO ve ISCTR oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in, Türkiye'nin kredi notunu değiştirmediğini ve kredi görünümü de "durağan" olarak koruduğunu görüyoruz. Moody's Türkiye Başanalisti Sarah Carlson, Fed'in tahvil alımlarını azaltmasının Türkiye üzerindeki negatif etkisinin sınırlı ve kısa vadeli olmasını beklediğini ifade etti. Hazine, dün gerçekleşen iki tahvil ihalesiyle piyasaya, rot satışlar dahil olmak üzere toplam 4 milyar 549.5 milyon TL borçlandı. Türkiye İhracatçılar Meclisi'nin yayınladığı verilere göre, Kasım  ayında ihracat geçen yılın aynı ayına göre %8.8 artarak 13 milyar 797 milyon dolar olarak gerçekleşti.
 

Piyasalara Bakış

FED’in çıkış stratejisine yönelik gelişmeler hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasalar için en önemli konu olmaya devam ediyor. Varlık alım porgramında kesintiye başlanmasında Mart ayına yönelik beklentiler ağırlığını korusa da, son açıklanan FED toplantı tutanaklarının geneli itibariyle yeterince güvercince sinyaller içermemesinin/kısmen şahince olmasının, soru işaretlerini güçlendirdiğini söyleyebiliriz. Ayrıca merkezi kanatta yer alan FED Başkanlarından Bullard’ın şahince ifadeler içeren açıklamalarını (Aralık ayına yönelik vurgusu) da not etmekte fayda var.

 

Bu doğrultuda da bu hafta ABD’de Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam rakamından gelecek sinyaller FED’in 17-18 Aralık toplantısı öncesinde varlık sınıflarının seyri konusunda oldukça önemli olabilir. Dün açıklanan ISM imalat gibi bazı güçlü sinyaller içeren makro verilerin ardından Cuma günü açıklanacak istihdam rakamlarında da güçlü yönde sinyaller görülmesi durumunda  (özellike 200.000 üzerinde kalabilecek rakamlar), FED’in Aralık toplantısında varlık alım porgramında kesintiye başlama olasılığını gözardı etmemek gerekli bizce.

Merrill Lynch 2014 Türkiye raporunu yayınladı.

Global yatırım bankalarının 2014 Türkiye raporları birer birer yayınlanıyor, biz de sizlerle paylaşıyoruz. İlk rapor Merrill Lynch’in (ML) ekonomistler ekibinden geldi. 2014 yılını “yeniden dengelenme” dönemi ilan eden uzmanlara göre, büyümenin kompozisyonu değişirken, TCMB para politikasında yeni sıkılaştırma hamleleri yapacak. Enflasyon “katı” seyrini sürdürecek, fakat cari açıkta kayda değer bir daralma var. ML’in TL ve DİBS önerileri ise “temkinli karamsarlık” olarak özetlenebilir.

Rapora göre 2014 yılında büyüme %3.6’dan %3.5’e gerilerken, lokomotif iç tüketim değil ihracat olacak. Bu kompozisyon değişimi sayesinde cari açık/GSYIH oranı %6.8’den %5.9’a geriliyor, fakt TÜFE %7’de “katılaşıyor.” Ekonomistler TÜFE’de riskin yukarı yönde olduğunu, yerel seçimlerden sonra elektrik ve doğal gazda zam beklendiğini de kaydediyor.

Özel yatırım harcmaları seçim sonuçlarını bekleyecek.  Sandıktan istikrar çıkarsa, yılın ikinci yarısında canlanabilir. TCMB’nin ise faiz koridorunu %5-9’a yükseltmesi olası. Bütçe açığı bu sene GSYIH’nin %1.4’ü, gelecek sene ise %2.1’i boyutunda gerçekleşecek. Merrill Lynch’e göre Fed’in QE’den çıkış sürecinde ABD faizlerinin yükselmesi de TL’yi yoracak. Fakat ML’in 2014 ortalama  dolar/TL hedefi sadece 2.09.  Ekip, Euro-tahvillerde “marketweight” önerisini koruyor, fakat artık aşağı yönlü riskler ağır basıyor. DİBS’de ise çok dikkatli, 10 yıllık vadede faiz %9.1 olarak gerçekleşecek.

Varantlarda Güne Başlarken - 02 Aralık 2013

Geçtiğimiz haftanın son gününde, öğleden sonra gelen verilerin alışları desteklemesiyle BIST100 endeksi günü %1.57 artışla 75,748 puandan sonlandırdı. BIST30 endeksi ise Cuma gününü %1.46 artışla 92,364 puandan tamamladı. Sanayi endeksi (xusin) %1.82, bankacılık endeksi (xbank) ise %1.26 artış gösterdi. Cuma gününün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, HALKB ve EKGYO oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda, Türkiye ve Irak’ın, Irak’ın herhangi bir bölgesinden yapılacak petrol ihracatında Bağdat’tan izin alınması konusunda uzlaştığını görüyoruz. Bunun yanında, Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, gelişmekte olan ülkeler arasında en düşük tasarruf oranının Türkiye’de olduğunu belirtti. Hazine Müsteşarlığı, Aralık 2013-Şubat 2014 dönemine ilişkin İç Borçlanma Stratejisine göre 39.6 milyar liralık iç borç servisine karşılık, 32 milyar lira iç borçlanmaya gidecek. Son olarak ise, Hazine Müsteşarlığı’nın, 2-3 Aralık tarihlerinde 4 tahvil ihalesi düzenleyeceğini duyurduğunu hatırlatalım.

Piyasalara Bakış

Bazı olumlu sinyaller veren verilerin de desteğiyle Kasım ayında rekor seviyeleri gören S&P 500 endeksi aşırı alım bölgesinde bulunuyor. Bir süredir ifade ettiğimiz gibi S&P 500 endeksi gibi bazı benchmark endeksler rekor seviyelerinde bulunuyorken, bazı varlık volatilite göstergelerinin düşük seviyelerini korumasına paralel gelişmekte olan piyasalar gibi riskli varlıklara yönelik daha nötr bir duruşun daha uygun olabileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Bu bağlamda da özellikle gelişmekte olan ülke döviz kurlarındaki gelişmeler dikkat çekiyor. 

FED’in çıkış stratejisine yönelik gelişmeler piyasalardaki en önemli konu olmaya devam ediyor. Varlık alım porgramında kesintiye başlanmasında Mart ayına yönelik beklentiler ağırlığını korusa da son açıklanan FED toplantı tutanaklarının geneli itibariyle yeterince güvercince sinyaller içermemesinin/kısmen şahince olmasının, soru işaretlerini güçlendirdiğini söyleyebiliriz. Ayrıca merkezi kanatta yer alan FED Başkanlarından Bullard’ın şahince ifadeler içeren açıklamalarını (Aralık ayına yönelik vurgusu) da not etmekte fayda var. Bu doğrultuda da bu hafta Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam rakamından gelecek sinyaller FED’in 17-18 Aralık toplantısı öncesinde varlık sınıflarının seyri konusunda oldukça önemli olabilir. Ki bilindiği üzere bazı olumlu makro verilerin de desteğiyle S&P 500 Kasım ayında rekor seviyelerini görürken gelişmekte olan piyasalar negatif ayrışma gösterdi.  Tarım dışı istihdam rakamında ise Ekim ayındaki güçlü rakam ve önceki aylara yapılan yukarı revizyonlarla son üç aylık ortalama 202.000 seviyesinde önemli eşik olarak vurgulanan 200.000’inin üzerinde seyrediyor. Kasım ayına yönelik güçlü rakamlar riskli varlıkları olumsuz etkileyebiilr. İstihdam rakamları öncesinde ise bugün açıklanacak ISM imalat endeksi ve Perşembe günü açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları rakamları dikkat çekebilir.  

Tekfen Holding Teknik Analizi

Hissede Kasım ayına başlarken etkili olan satışlarla 4,16 seviyesine kadar yaşanan gevşemenin sonrasında başlayan yeni bir toparlanma hareketi takip etmekteyiz. Ana destek noktası olarak bu hafta 4,28 seviyesi ön plana çıkmaktadır. 4,62, 4,49 ve 4,37 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır.

 

Olası geri çekilmelerde özellikle 4,28 seviyesinin altına inilmediği sürece, düşüşlerin sınırlı kalacağı, yükseliş eğiliminin korunacağı, önümüzdeki süreçte ilk etapta 70 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 4,92 seviyelerinin test edileceği söylenebilir. Bu nedenle, 4,28 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketi içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.

 

Varantlarda Güne Başlarken - 29 Kasım 2013

Dün, ilk seansta sakin seyreden BIST100 endeksi, ikinci seansta gelen satışlarla gerileyerek günü %0.42 düşüşle 74,580 puandan kapattı. BIST30 endeksi ise dünü %0.43 düşüşle 91,031 puandan kapattı. Sanayi endeksi (xusin) %0.50, bankacılık endeksi (xbank) ise %0.06 düşüş gösterdi. Dünün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, EKGYO ve HALKB oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda, TÜSİAD Yönetim Kurulu Başkanı Muharrem Yılmaz, komşu ülkelerden gelen olumlu haberlerin devam etmesi halinde  Doğu ve Güney Doğu Anadolu Bölgesi yatırımlarının sürat kazanabileceğini belirtti. Bunun yanında Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanı Faruk Çelik başkanlığında dün yapılan Kamu Danışma Kurulu toplantısından, memur için yeni bir torba yasa hazırlanması kararı çıktığını görüyoruz. Son olarak, Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, Türkiye’de bundan sonra, devlete yük olan kamu bankacılığının tam tersine Hazine'ye kaynak aktaran kamu bankacılığı sisteminin ön planda olacağını belirtti.

Altın Yorum - 29 Kasım 2013

Dünü ABD’deki Şükran Günü tatili sebebiyle durgun geçiren altında hareket aralığı sadece 12 dolar olmuştur. Önceki günkü düşüşün ardından altının kısmen toparlanmaya çalıştığı görülmektedir. Sabah saatlerinden itibaren kademeli olarak yükselen; fiyatlar, dün belirttiğimiz 1245 direncini test etmiştir. Bu seviyeyi kıramayan sarı emtia bir miktar geri çekilmiştir. Tatil sebebiyle ABD’de herhangi veri yayınlanmazken gün içinde gelen haberler de oldukça sınırlı olmuştur. Buna göre ABD eski Fed Başkanı Alan Greenspan, Amerikan ekonomisinin tahminlerden daha az büyüyeceğini ön görürken, hisse senetleri piyasasında balon oluşmadığını belirtmiştir. Tüm bu gelişmelerle 1236 noktasından güne başlayan altın 1233-1245 aralığında dalgalanarak yine 1243 noktasından kapanmıştır.

Piyasalara Bakış

Bu hafta açıklanan makro verilere baktığımızda ABD haftalık işsizlik maaşı başvurularında Kasım ayına yönelik pozitif sinyaller dikkat çekiciydi. Haftalık başvurular 23 Kasım haftasında 10.000 kişi düşüşle 316.000’e gerileyerek iki hafta üst üste beklenenden oldukça iyi yönde gerçekleşti. (beklenti:330.000) Dört haftalık ortalamada devam eden gerileme de önemliydi (7500 kişi düşüşle 331.750’ye geriledi.) Her ne kadar yüksek oynaklık gösteren bir veri olsa da tarım dışı istihdam rakamına yönelik öncü gösterge olarak izlenmesi nedeniyle haftalık işsizlik başvurularının Kasım ayına yönelik vereceği sinyaller önemli. Bu doğrultuda da işsizlik maaşı başvuruları rakamlarında dört haftalık ortalamada gerileme sinyalinin devamını, yani 6 Aralıkta açıklanacak tarım dışı istihdam rakamı öncesinde haftalık rakamların istihdamdaki iyileşmeyi destekleyip desteklemediğini izliyoruz. Tarım dışı istihdam rakamında ise Ekim ayındaki güçlü rakam ve önceki aylara yapılan yukarı revizyonlarla son üç aylık ortalama 202.000 seviyesinde önemli eşik olarak vurgulanan 200.000’inin üzerinde seyrediyor. Ayrıca ISM imalat ile korelasyonu yüksek olan Chicago PMI’da pozitif sinyaller görmeye devam ettiğimizi de not edelim. Özellikle istihdam alt endeksindeki yükseliş ön plandaydı.

Yukarıda da ifade ettiğimiz gibi bazı olumlu sinyaller veren verilerin de desteğiyle Kasım ayında rekor seviyeleri gören S&P 500 endeksi aşırı alım bölgesinde bulunuyor. Bir süredir ifade ettiğimiz gibi S&P 500 endeksi gibi bazı benchmark endeksler rekor seviyelerinde bulunuyorken, bazı varlık volatilite göstergelerinin düşük seviyelerini korumasına paralel gelişmekte olan piyasalar gibi riskli varlıklara yönelik daha nötr bir duruşun daha uygun olabileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Bu bağlamda da özellikle gelişmekte olan ülke döviz kurundaki gelişmeler dikkat çekiyor. 

İş Bankası Teknik Analizi

Kısa vadeli alçalan hareket içinde bulunan hissede, ana destek noktası olarak 4,94 seviyesi ön plana çıkmaktadır. 5,10 ve 5,02 seviyeleri ara destek noktaları olarak takip edilebilir.

 

Hisse üzerinde hafta başından beri yeniden artmaya başlayan satışların sürmesi halinde, teknik açıdan 4,94 seviyesine yaklaştıkça durulması, bu seviyenin üzerinden ilk aşamada 5,38-5,52 aralığına denk gelen direnç bölgesine doğru yeni bir toparlanma hareketi içine girilmesi beklenebilir. Kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesine gerilemiş olması, geri dönüş yönde ortaya çıkan sinyaller bu olasılığı güçlendirmektedir. Bu nedenle, 4,94 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketi içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.

 

Alçalan hareket içinde 4,94 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda ise, düşüşün daha uzun süreye yayılacağını, hissenin yeni bir satış dalgası içine gireceğini düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını önermekteyiz.

 

Varantlarda Güne Başlarken - 28 Kasım 2013

Dün yönsüz seyreden piyasada, BIST100 endeksi günü %0.88 düşüşle 74,896 puandan sonlandırdı. BIST30 endeksi ise günü %0.96 düşüşle 91,426 puandan tamamladı. Sanayi endeksi (xusin) %0.64, bankacılık endeksi (xbank) ise %1.11 düşüş gösterdi. Günün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, HALKB ve EKGYO oldu.

Yurtiçi haberlerine baktığımızda, IMF’nin yayınladığı raporda, Türkiye ekonomisinin %3.8 büyümesinin ve bütçe hedefine ulaşılacağının öngörüldüğü belirtildi. Raporda ayrıca, 2012’de ekonomideki dengesizliklerin önemli ölçüde giderildiği vurgulanırken, geçerli harcama düzeyinin korunup, fazla gelirin tasarruf edilmesi gerektiği de belirtildi. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, BDDK’nın taksit sınırlamasına ilişkin uygulamalarının temel hedefinin Türkiye’de sürdürülebilir büyümeyi sağlamak olduğunu vurguladı ve alınan tedbirlerin büyümeyi sınırlayıcı ancak büyümesinin kalitesini arttırıcı olduğunu belirtti.