Akenerji Raporu

§  Sınırlı yükseliş potansiyeli nedeniyle tavsiyemizi TUT’a çekiyoruz. Değerlememize yeni makro tahminleri, düşük ıskonto ve bunlara ek olarak SEDAŞ’ın satışı ve sermaye artışının etkilerini yansıtarak, Akenerji için hedef fiyatımızı hisse başına 1.90 TL’den 2.15 TL’ye çıkarıyoruz. Ancak %13’lük sınırlı yükseliş potansiyeli nedeniyle tavsiyemizi TUT’a indiriyoruz. Değerlememizi yukarı yönlü etkileyebilecek unsurlar, hidro ağırlıklı üretim portföyü nedeniyle elektrik fiyatlarındaki beklenmedik bir yükseliş, 198 MW’lık Kemah Barajı ve jeotermal yatırımlarında ilerleme olarak sıralanabilir.