ISCTR, KRDMD, BIZIM, AEFES temettü

ISCTR, 2018 yılı karından temettü ödemeyeceğini açıkladı. BDDK tarafından temettü ödenmesine izin verilmedi.

KRDMD iki taksit halinde ve Haziran ve Kasım aylarından geç olmamak kaydıyla toplam hisse başına 0,263 TL temettü (0,22355 TL net) ödemeyi planladığını açıkladı. Temettü verimi %9,9.  

BIZIM hisse başına 0,1716 TL temettü (0,146 TL net) ödemeyi planladığını açıkladı. Temettü verimi %2,3.  

AEFES 31 Mayıs’ta hisse başına 0,5068 TL temettü (0,43078 TL net) ödemeyi planladığını açıkladı. Temettü verimi %2,5.

İş Bankası C Teknik Analizi

Hissede kısa vadeli yükselen hareketin sürdüğünü görmekteyiz. Ana destek noktası olarak bu hafta 5,50 seviyesi ön plana çıkmaktadır. Bu seviyenin üzerinde 5,70 ve 5,57 seviyeleri ara destek noktaları olarak izlenebilir.

Is bankası Teknik Analizi

Hissede kısa vadeli yükselen hareketin sürdüğünü görmekteyiz. Ana destek noktası olarak bu hafta 5,42 seviyesi ön plana çıkmaktadır. Bu seviyenin üzerinde 5,57 seviyesi ara destek noktası olarak izlenebilir.

 

İş Bankası Teknik Analizi

Hisse üzerinde son dönemde etkili olan satışların 3,99 seviyesinde dengelendiğini görmekteyiz. Teknik açıdan hissede hafta başından beri yeni bir yükselen hareket takip etmekteyiz. Ana destek noktası olarak 4,07 seviyesi ön plana çıkmaktadır. Ara destek noktaları olarak 4,16 ve 4,11 seviyeleri izlenebilir.

 

İş Bankası C Teknik Analizi

Hissede orta vadeli alçalan hareket içinde Şubat ayına başlarken 3,97 seviyesine kadar yaşanan geri çekilmenin sonrasında başlayan yükselen hareketin sürdüğünü takip etmekteyiz. Ana destek noktası olarak 4,11 seviyesi takip edilebilir. Ara destek noktaları olarak 4,24 ve 4,17 seviyeleri önemli bulunmaktadır.

 

Olası geri çekilmelerde özellikle 4,11 seviyesinin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin sınırlı kalmasını, 3,97 seviyesinden başlayan yükselen hareketin devam etmesini, önümüzdeki süreçte ilk aşamada 4,35-4,58 aralığına denk gelen direnç bölgesinin test edilmesini beklemekteyiz. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri bu olasılığı güçlendirmektedir. Bu nedenle, 4,11 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınmasını önermekteyiz.

 

İş Bankası C Teknik Analizi

Hissede orta vadeli alçalan hareket içinde Aralık ayı sonuna doğru yoğunlaşan satışlarla 4,33 seviyesine kadar yaşanan gevşemenin sonrasında başlayan yeni bir toparlanma hareketi gözlenmektedir.  Ana destek noktası olarak 4,40 seviyesi takip edilebilir. Ara destek noktaları olarak 4,57, 4,50 ve 4,47 seviyeleri izlenebilir.

 

Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, olası geri çekilmelerde 4,40 seviyesinin altına inilmediği sürece, toparlanma hareketinin devam etmesi, önümüzdeki süreçte ilk aşamada 4,78-4,92 aralığına denk gelen direnç bölgesinin test edilmesi beklenebilir. Bu nedenle, 4,40 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.

 

İş Bankası C Teknik Analizi

Hisse üzerinde son dönemde yoğunlaşan satışların 4,67 seviyesinde dengelendiğini görüyoruz. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, ana destek haline gelen 4,67 seviyesinin üzerinde, toparlanmanın ilk aşamada 4,89-5,10 aralığına denk gelen direnç bölgesine doğru süreceği söylenebilir. Bu nedenle, 4,67 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz. Ara destek noktaları olarak 4,79 ve 4,71 seviyeleri izlenebilir.

 

Alçalan hareket içinde 4,67 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda ise, düşüşün daha uzun süreye yayılacağını, hissenin yeni bir satış dalgası içine gireceğini düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz.

 

İş Bankası C Teknik Analizi

Hissede orta vadeli olarak nitelendirdiğimiz alçalan hareket içinde, ana destek noktası olarak yılın en düşük seviyesi olan 4,59 seviyesini takip etmekteyiz. 4,73 ve 4,67 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır.

 

Hisse üzerinde hafta başından beri artmaya başlayan satış baskısının sürmesi durumunda, teknik açıdan 4,59 seviyesine yaklaştıkça durulması, bu seviyenin üzerinden "ikili dip" formasyonu hareketi içinde ilk etapta 20 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 4,98 seviyesindeki ana direnç bölgesine doğru yeni bir toparlanma hareketi içine girilmesi beklenebilir. En kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesine yönelmiş olması bu olasılığı güçlendirmektedir. Bu nedenle, 4,59 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.

 

İş Bankası C Teknik Analizi

Hissede geçen hafta içinde 4,86 seviyesine kadar yaşanan gevşemenin sonrasında başlayan yükselen hareket içinde, ana destek noktası olarak 5,10 seviyelerini takip etmekteyiz. Olası geri çekilmelerde bu seviyenin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin düzeltme hareketleri olarak kalacağını, yükseliş eğiliminin korunacağını, önümüzdeki süreçte ilk aşamada 5,90 seviyesindeki ana direnç bölgesine doğru bir hareketlenme yaşanacağını düşünmekteyiz. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri ve hafta başından beri yaşanan yükselişle hissenin Haziran ayı başından beri etkili olan alçalan trend baskısından kurtulmuş olması bu olasılığı güçlendirmektedir. Bu nedenle, 5,10 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınmasını önermekteyiz.

 

5,10 seviyesindeki desteğin bozulması halinde ise, kısa vadeli yükselen hareketin de bozulacağını, hissenin yeni bir satış dalgası içine gireceğini düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. 5,30 ve 5,22 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır.

 

İş Bankası (C) Teknik Analizi

Hissede haftaya başlarken etkili olan yoğun satışlarla 6,18 seviyesine kadar yaşanan gevsemenin sonrasında başlayan yeni bir toparlanma hareketi gözlenmektedir. Kısa vadeli göstergelerde aşırı satım bölgesinden geri dönüş yönünde ortaya çıkan sinyalleri dikkate alındığında, hissede 6,18 seviyesinden başlayan toparlanma hareketinin sürmesi, önümüzdeki süreçte ilk etapta 6,74 seviyelerinin test edilmesi beklenebilir. Bu nedenle, ana destek haline gelen 6,18 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.  

 

6,18 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda ise, hissede düşüş hareketinin daha uzun süreye yayılacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. Ara destek noktaları olarak 6,34 ve 6,24 seviyeleri izlenebilir.

 

Hissenin geçen hafta başından beri yoğunlaşan satış baskısından kurtulabilmesi, toparlanma hareketinin daha uzun süreye yayılabilmesi için ise 6,74 seviyelerinin aşılması önemli olacaktır. Bu seviyenin üzerinde, hedef olarak sırasıyla 6,92 seviyeleri ile 7,36 seviyeleri gösterilebilir.

İş Bankası (C) Teknik Analizi

Orta vadeli yükselen trendin sürdüğünü gördüğümüz hissede, ana destek noktası olarak 6,84 seviyeleri ön plana çıkmaktadır. Hissede Mayıs ayı içinde 7,80 seviyesine kadar yaşanan yükselişin sonrasında gelen satışların sürmesi halinde, teknik açıdan 6,84 seviyesine yaklaştıkça durulacağı söylenebilir. Kısa vadeli göstergelerin aşırı satıma yönelmiş olması bu olasılığı güçlendirmektedir.

 

Alçalan hareket içinde 6,84 seviyesinin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin düzeltme hareketleri olarak kalacağını, yükseliş eğiliminin korunacağını, orta vadeli hareket içinde önümüzdeki süreçte ilk etapta 7,62 seviyelerine doğru bir hareketlenme yaşanacağını düşünmekteyiz. Bu nedenle, 6,84 seviyesine stop loss koyup, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınmasını önermekteyiz.

 

6,84 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda ise, orta vadeli yükselen hareketin de bozulacağını, hissede düşüş hareketinin daha uzun süreye yayılacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. 7,26, 7,16, 7,08 ve 6,94 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır.

 

İş Bankası (C) Teknik Analizi

Geçen hafta başından beri satış baskısı altında olan hissede orta vade için yükseliş eğilimi devam etmektedir. Ana destek noktası olarak 6,40 seviyeleri ön plana çıkmaktadır. Bu seviyenin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin sınırlı kalmaya devam edeceğini, yükseliş eğiliminin korunacağını, önümüzdeki süreçte ilk etapta 6,92 seviyesindeki ana direnç bölgesine doğru yeni bir hareketlenme yaşanabileceğini düşünmekteyiz. Kısa-orta vadeli göstergelerin olumlu sinyalleri bu olasılığı güçlendirmektedir. Bu nedenle, 6,40 seviyesine stop loss koyup, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınmasını tavsiye etmekteyiz.

 

Hissenin 6,40 seviyesindeki desteğinin bozulması halinde ise, orta vadeli yükselen ivme kaybetmeye başlayacağını, hissede düşüş hareketinin daha uzun süreye yayılacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını önermekteyiz. 6,58, 6,50 ve 6,46 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır.

 

Hissede yükseliş hareketinin daha uzun süreye yayılabilmesi için ise 6,92 seviyelerinin aşılması önemli görülmektedir. Bu seviyenin üzerinde, sırasıyla 7,18 seviyeleri ile 7,36-7,60 bandı hedeflenebilir.

 

Yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 6,92 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirilmesini tavsiye etmekteyiz. Bu seviyenin aşılması halinde, orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 7,18, 7,36 ve 7,60 seviyeleri gözlenebilir.

İş Bankası (C) Teknik Analizi

Orta vade için trendi yukarı gördüğümüz hissede, ana destek noktası olarak 6,40 seviyelerini takip etmekteyiz. Olası geri çekilmelerde bu seviyenin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin sınırlı kalacağını, yükseliş eğiliminin korunacağını, önümüzdeki süreçte ilk etapta ana direnç noktası olarak etkili olacak 6,92 seviyesine doğru yeni bir hareketlenme yaşanabileceğini düşünmekteyiz. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri bu olasılığı güçlendirmektedir. Bu nedenle, 6,40 seviyesine stop loss koyup, hissede geri çekilme hareketi içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.

 

6,40 seviyesindeki desteğin bozulması halinde ise, orta vadeli yükselen ivme kaybetmeye başlayacağını, hissede düşüş hareketinin daha uzun süreye yayılacağını, satış baskısının yoğunlaşacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını  önermekteyiz. 6,52 ve 6,46 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır.

 

Hissenin son dönemde etkili olan satış baskısından kurtulabilmesi, daha uzun süreli bir yükseliş hareketinin oluşabilmesi için ise 6,92 seviyelerinin aşılması önemli olacaktır. Bu seviyenin üzerinde, sırasıyla 7,18 seviyeleri ile 7,36-7,60 bandı hedeflenebilir.

 

Hissede yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 6,92 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirilmesini tavsiye etmekteyiz. Bu seviyenin aşılması durumunda, orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 7,18 , 7,36 ve 7,60 seviyeleri gözlenebilir.

İş Bankası Teknik Analizi

Hissede geçen hafta içinde 6,86 seviyesine kadar yaşanan yükselişin sonrasında başlayan geri çekilme hareketinin teknik açıdan sürdüğünü görmekteyiz. Ana destek noktası olarak 6,42 seviyesi izlenebilir. Hisse üzerinde hafta başından beri yoğunlaşan satışlarla aşırı satım bölgesine yönelen kısa vadeli göstergeler dikkate alındığında, 6,42 seviyesine yaklaştıkça satışların durulacağı, bu seviyenin üzerinden 7,00 seviyesindeki ana direnç bölgesine doğru yeni bir toparlanma hareketi içine girileceği söylenebilir. Dolayısıyla, 6,42 seviyesine stop loss koyup, hissede geri çekilme hareketi içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.

 

Alçalan hareketi içinde 6,42 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda ise, hissede düşüş hareketinin daha uzun süreye yayılmasını, satış baskısının derinleşmeye başlamasını beklediğimizden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. Ara destek noktaları olarak 6,60, 6,54  ve 6,50 seviyeleri etkili olacaktır.

 

Hissenin hafta başından beri artan satış baskısından kurtulabilmesi, daha uzun süreli bir yükseliş hareketinin oluşabilmesi için ise 7,00 seviyelerinin aşılmasını önemli görmekteyiz. Bu seviyenin üzerinde, hedef olarak sırasıyla 7,18 seviyeleri ile 7,52 seviyeleri gösterilebilir.

 

Hissede yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 7,00 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirilebileceği söylenebilir. Bu seviyenin aşılması halinde, orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 7,18 ve 7,52 seviyeleri gözlenebilir.

İş Bankası Teknik Analizi

Hissede Ocak ayı içinde 7,52 seviyesine kadar yaşanan yükselişin sonrasında başlayan geri çekilme hareketinin sürdüğünü görmekteyiz. Ana destek noktası olarak 6,24 seviyeleri takip edilebilir. Geçen hafta yoğunlaşan satışlarla aşırı satım bölgesine gerileyen kısa vadeli göstergelerde geri dönüş yönünde ortaya çıkan sinyaller dikkate alındığında, hisse üzerinde satış baskısının sürmesi halinde, 6,24 seviyesine yaklaştıkça durulacağı, bu seviyenin üzerinden orta vadeli hareket içinde ilk etapta kısa vadeli alçalan trend çizgisine denk gelen ana direnç noktası olarak etkili olacak 6,80 seviyesine doğru bir toparlanma hareketi içine girileceği söylenebilir. Bu nedenle, 6,24 seviyesine stop loss koyup, hissede geri çekilme hareketi içinde pozisyon alınmasını tavsiye etmekteyiz.

 

Hissenin 6,24 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda, hisse üzerinde son dönemde yoğunlaşan satışların derinleşmeye başlayacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını önermekteyiz. Ara destek noktaları olarak 6,50, 6,38 ve 6,30 seviyeleri önemli bulunmaktadır.

 

Hissenin 7,52 seviyesinden başlayan satış baskısından kurtulabilmesi, 6,24 seviyesinin üzerindeki olası yukarı hareketlerin, daha uzun süreye yayılmaya başlayabilmesi için ise 6,80 seviyelerinin aşılması önemli görülmektedir. Hareketin bu yönde olması durumunda, sırasıyla 7,18-7,52 bandı ile 8,00 seviyeleri hedeflenebilir.

 

Hissede yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 6,80 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirilebileceğini düşünmekteyiz. Bu seviyenin aşılması halinde, orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 7,18, 7,52 ve 8,00 seviyeleri takip edilebilir.

ISBANK - Low visibility in earnings: HOLD

Fine-tuning EPS estimates while TP remains unchanged
We fine-tune our net profit forecasts up 5% for 2012 and 1% for 2013, driven mainly by lower provisions. We also reflect the pension provision as higher operating expenses in 2012 and the change in the specific NPL coverage policy as lower specific provisions in both 2012 and 2013. Meanwhile, our DDM-based TP of TRY6.01/share remains unchanged.

3Q12 NP met our forecast with an unfavourable mix of deviations
Isbank reported TRY685m net profit in 3Q12, in-line with our TRY670m estimate but above the TRY576m CNBC-e consensus estimate. The details however, were not encouraging with a lower-than-forecast expansion in NIM, accompanied by lower-than-expected opex-related items, the sustainability of which is highly questionable.

HOLD rating maintained with limited upside to our target price
We maintain our HOLD rating with no change to our TP which offers a limited 4% upside. Key downside risks to our call are worse than expected asset quality deterioration and further provisioning needs for the pension deficit while the main upside risks are better than expected L-D spread evolution and a sizeable non-core asset disposal.

ABD’li Lazard İş Bankası’nda 1.2 milyar TL’lik alım yapt

ABD’li yatırım fonu Lazard Asset Management (LAM) müşterileri namına yüzde 4.736 oranında İş Bankası hissesi aldığını açıkladı. İş Bankası’nın piyasa değeri 26 milyar 279 milyon TL. Buna göre, Lazard’ın aldığı yüzde 4.736 oranındaki hissenin değeri 1 milyar 244 milyon 725 bin TL’yi buluyor.

LAM tarafından KAP’a yapılan açıklamada, “Lazard Asset Management LLC firması olarak, müşterilerimizin elinde bulundurduklarıhisselerle hisse sahibi oldukları firmanın kontrolüne yönelik ya da firmanın yönetime müdahale gibi bir amaçları yoktur” denildi. Lazard, Eylül 2009’da daİş Bankası’nda yüzde 5’e yakın hisse almıştı. Fitch’in not artırımının yanı sıra İMKB’de önümüzdeki günlerde başlaması beklenen ‘opsiyon piyasası’nın etkisiyle özellikle banka hisselerindeki hareketler dikkat çekiyor. Opsiyon piyasasında derinliği yüksek ve belli bir büyüklüğü sahip hisseler işlem görecek.

160 milyar $ yönetiyor

Lazard, 1848’de ABD’de Fransız göçmeni Alexandre Lazard ve Elie Lazard tarafından kuruldu. Lazard’ın yönettiği fonların büyüklüğü ise 160 milyar dolar civarında. Bunun yüzde 83’ü hissede, yüzde 13’ü sabit getirili, yüzde 3’ü alternatif yatırımlarda ve yüzde 1’i de özel fonlarda değerlendiriliyor.

ISCTR Report

ISCTR (HOLD, TP TL5.54) => Announced that minimum legal requirements will be taken into account going forward in setting aside specific provisions, vs. the current 100% coverage policy. We suspected such a change considering the sharp drop in the sector’s NPL coverage ratio and the bank had mentioned such a possible change in the past. The new policy will temporarily provide a boost to earnings before coverage ratio stabilises and new provisions vs. reversals normalises. Under the assumption that coverage ratio drops to 90% by year-end, net income would be 8% higher for FY12 and 18% higher for 2H12. However, the drop in coverage ratio should be taken into account in the next few quarters in evaluating the bank’s actual cost of risk evolution. In the long run, this is indeed a more sensible approach reducing bottom-line volatility.

 

Teb Ytr

İŞ BANKASI Bilanço Değerlendirmesi

Karlılığın yüksek olmasına rağmen…09/08/2012

İşbankası’nın 2Ç12 konsolide olmayan net karı TL953mn (YKY: TL787mn, CNBC-e: TL822mn) olarak gerçekleşmiş olup çeyreksel %35 azalırken yıllık %18 artmıştır. Ancak, temettü gelirleri hariç bakıldığında net kar sadece çeyreksel %3 artmıştır. Ayrıca, çekirdek gelirlerdeki (net faiz geliri + komisyonlar) çeyreksel %11 artış faaliyet giderlerindeki %21’lik artışın gerisindedir. TL mevduat maliyetlerinin 40 baz puan düşmesi (sektör: 20 baz puan) sonucu beklentilerden yüksek gelen net faiz gelirleri ve çalışanlar için ayrılan temettü karşılıkları ile maaş artışı karşılıklarının etkisinde çeyreksel %25 yükselen karşılık giderleri bu çeyrek için göze çarpan kalemlerdir.

Çeyreksel net faiz marjında (4.0%) 30 baz puan artış Banka bu çeyrek repo fonlamasının toplam faiz getirili aktifler içindeki payını %17’den %13’e düşürürken repodan maliyeti 40 baz puan düşük olan TL mevduatın payını %39’dan %41’e çıkarmıştır. Ancak, krediler rakiplerin birçoğundan farklı olarak bu çeyrek aşağı fiyatlanmaya başlanmıştır. Bu nedenle, net faiz marjındaki artış 30 baz puanla sınırlı kalmıştır.

devamı için lütfen tıklayınız...

ISCTR 2Q12 results and TSKB 2Q12 results

ISCTR 2Q12 results today (HOLD, TP TRY3.90)

Cons NI: TRY822m, TEB-BNPP: TRY905m

We expect Isbank to gain some market share in loans and FX deposits in 2Q12 while maintaining market share in TRY deposits. We forecast the bank will achieve a better loan-deposit spread evolution than peers thanks to well-under-control deposit costs. This should result in about 20bp margin expansion. We also forecast the bank will continue delivering better fee growth (even when we adjust for the impact of accrual accounting) and opex control than peers on y-y comparisons, but opex will rise sharply q-q due to bonus payments. This should be more than offset by about TRY255m higher dividend income on a q-q basis, which we estimate will result in the second best q-q increase in net income among our coverage banks for an ROAE of 19%.

TSKB 2Q12 results today (BUY, TP TRY1.98)

Cons NI: TRY85m, TEB-BNPP: TRY79m

We expect little loan growth from TSKB in 2Q12 following the strong rise in 1Q, as prices were too high hampering demand and the bank behaved conservatively. There were no NPL problems as usual. While we estimate a slight margin contraction from our numbers due to the increased number of the CBT’s extraordinary days, management guides for further margin expansion for the quarter. With little changes in the rest of the P&L items on a q-q comparison, with the exception of doubling dividend income, we forecast another strong quarter for the bank and a solid 22% ROAE.