Piyasalara Genel Bakış

Noel tatili ardından dün ABD piyasaları günü ekside tamamladı. Asya bu sabah Japonya öncülüğünde artıda. Japonya'da parasal genişleme fiyatlaması devam ediyor. Japonya'da geçtiğimiz hafta yapılan seçimlerin galibi LDP lideri Abe beklendiği gibi, dün Parlamento'nun alt kanadında yapılan oylama ile Başbakan seçildi. Abe, BOJ'dan deflasyonu yenmek için %2 enflasyon hedeflemesini, cesur parasal gevşeme içeren geleneksel olmayan politika adımları atmasını talep ediyor. Bilindiği üzere agresif parasal genişleme yanlısı Abe’nin seçilmesi beklentisi bir süredir Yen’de baskı yaratıp Japon borsasını olumlu etkiliyordu. Çin ise bu sabah ekside.

ABD’de noel tatili sonrasında devam etmesi beklenen mali uçuruma yönelik müzakerelerde Başkan Obama 2013 yılına girerken en azından bir çerçeve plan üzerinde anlaşma sağlanmasını amaçlıyor. Mali uçurum ile birlikte borç tavanı konusu; ki Hazine Bakanı Geithner’ın son açıklamalarına göre 16,4 trilyon dolarlık borç tavanına yıl sonu ulaşılacak, ancak bazı geçici tasarruf önlemleri ile bu durumun iki ay kadar ertelenebileceği konuşuluyor; risk iştahında baskı yaratacak ana konular.  Mali uçurum konusuna çare

Piyasalara Bakış

Son yaşanan gelişmeler sonrasında mali uçurum konusunun 2013 yılına sarkma olasılığının güçlenmesi riskli varlıklarda satış baskısı yarattı. Başkan Obama’nın Boehner ile yaptığı son görüşmede taviz vermeyen tavrı ise bu görüntüye destek oluyor. Hatırlanacağı üzere geçtiğimiz hafta Cumhuriyetçi Boehner’in Obama’nın sunduğu yeni planı reddetmesi ve B planını oylama planı ki; Temsilciler Meclisinde oylanması planlanan B planı yeterli destek bulamadığı için  geri çekilmişti (bu da Cumhuriyetçi parti içerisindeki problemleri ön plana çıkardı) ; Noel’den önce uzlaşma umutlarını iyice zayıflatmıştı. Mali uçuruma yönelik müzakereler Noel tatil sonrasında devam edecek.  Başkan Obama 2013 yılına girerken en azından bir çerçeve plan üzerinde anlaşma sağlanmasını amaçlıyor.

Mali uçurum konusu, 2012 yılı sonunda sona erecek vergi indirimlerinin 2013 yılında devam edip etmeyeceği ve daha önce kabul edilen ve Ocak ayından itibaren devreye girecek kamu harcamaları kesintileri ile ilgili görüş ayrılıklarını içeriyor. Bu konularda uzlaşıya varılamaması otomatik vergi artırımları ile birlikte kamu harcamaları kesintilerinin aynı anda devreye girecek olmasını beraberinde getirecek, ki bu da 2013 yılına yönelik belirsizliklere, resesyon endişelerine neden oluyor. Buna not indirimi olasılığı da dahil.

Türk Hava Yolları Teknik Analizi

Orta vadeli olarak nitelendirdiğimiz yükselen hareket içinde bulunan hissede, ana destek noktasının 5,70 seviyesine yükseldiğini görmekteyiz. Olası geri çekilmelerde bu seviyenin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin teknik açıdan sınırlı kalmaya devam etmesini, orta vadeli yükselen hareketin sürmesini, önümüzdeki süreçte ilk etapta 6,60 seviyesindeki ana direnç bölgesinin test edilmesini beklemekteyiz. Bu nedenle, 5,70 seviyesini stop loss kabul edip, hissede pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.

 

Geri çekilme hareketleri içinde 5,70 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda, orta vadeli yükselen hareketin de bozulacağını, hisse üzerinde satış baskısının derinleşmeye başlayacağını düşündüğümüzden alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. Bu hafta 6,12, 6,02, 5,88 ve 5,80 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır.

 

Hissede yükseliş eğiliminin daha uzun süreye yayılmaya başlayabilmesi için ise 6,60 seviyelerinin aşılmasını önemli görmekteyiz. Bu seviyenin üzerinde, hedef olarak sırasıyla 7,10 seviyeleri ile 7,50 seviyeleri gösterilebilir. Ara direnç noktaları olarak bu hafta 6,42 ve 6,50 seviyeleri izlenebilir.

 

Hissede yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 6,60 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirmesini tavsiye etmekteyiz. Bu seviyenin aşılması halinde, daha orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 7,10 ve 7,50 seviyeleri gözlenebilir.

TAV Havalimanları Teknik Analizi

Hissede teknik açıdan kısa vadeli olarak nitelendirdiğimiz yükselen hareketin sürdüğünü görmekteyiz. Teknik göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri ve son dönemde yaşanan yukarı hareket ile hissenin alçalan trend baskısından kurtulmuş olmasının yanında, dünkü yukarı hareket ile önemli bir direnç olan 9,26 seviyesinin üzerine çıkılmış olunması, yükseliş eğiliminin süreceğine, 9,60 seviyesindeki ana direnç bölgesine doğru bir hareketlenme yaşanabileceğine işaret etmektedir.

 

Daha uzun vadeye yükseliş hareketinin yayılabilmesi için 9,60 seviyelerinin aşılması önemli görülmektedir. Bu seviyenin üzerinde, ivme kazanmasını beklediğimiz hareket içinde sırasıyla 10,10 seviyeleri ile 10,70 seviyeleri hedeflenebilir. Ara direnç noktaları olarak 9,36, 9,42 ve 9,50 seviyeleri izlenebilir.

 

Ana destek noktası olarak ise kısa vadeli yükselen trend çizgisine denk gelen 8,78 seviyesini takip etmekteyiz. Hisse üzerinde etkili olacak satışların da kısa vade için 8,78 seviyeye yaklaştıkça durulacağını, olası geri çekilmelerde bu seviyenin altına inilmediği sürece de düşüşlerin sınırlı kalacağını, yükseliş eğiliminin korunacağını düşünmekteyiz. Bu nedenle, 8,78 seviyesini stop loss kabul edip, hissede pozisyon alınmasını önermekteyiz.

 

Olası geri çekilme hareketleri içinde 8,78 seviyesindeki desteğin bozulması halinde, hisse üzerinde satış baskısının derinleşmeye başlamasını beklediğimizden alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. Ara destek noktaları olarak 9,14, 9,08, 9,00 ve 8,96 seviyeleri önemli bulunmaktadır.

 

Hissede yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda ilk etapta 9,60 seviyelerine doğru hareketlenmeler değerlendirilebilir. Bu seviyenin aşılması durumunda, daha orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 10,10 ve 10,70 seviyeleri gözlenebilir.

Albaraka Türk Teknik Analizi

Orta vadeli nitelendirdiğimiz yükselen hareket içinde bulunan hissede, ana destek noktası olarak 1,49 seviyesi ön plana çıkmaktadır. Olası geri çekilmelerde bu seviyenin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin sınırlı kalmaya devam edeceğini, yükseliş eğiliminin korunacağını, önümüzdeki süreçte ilk etapta 1,75-1,90 aralığına denk gelen direnç bölgesine doğru yeni bir hareketlenme yaşanacağını düşünmekteyiz. Bu nedenle, 1,49 seviyesini stop loss kabul edip, hissede pozisyon alınmasını tavsiye etmekteyiz.

 

Geri çekilmelerde 1,49 seviyesindeki desteğin bozulması halinde, orta vadeli yükselen hareketin de bozulacağını, hisse üzerinde satış baskısının derinleşmeye başlayacağını düşündüğümüzden alınan pozisyonların kapatılmasını önermekteyiz. Ara destek noktaları olarak 1,69, 1,66, 1,62  ve 1,58 seviyeleri izlenebilir.

 

Hissede orta vadeli yükseliş eğiliminin daha uzun süreye yayılmaya başlayabilmesi için ise 1,90 seviyelerinin aşılmasını önemli görmekteyiz. Bu seviyenin üzerinde, hedef olarak sırasıyla 2,00-2,14 bandı ile 2,40 seviyeleri gösterilebilir.

 

Hissede yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 1,90 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirmesini tavsiye etmekteyiz. Bu seviyenin aşılması durumunda, daha orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 2,00, 2,14 ve 2,40 seviyeleri takip edilebilir.

Vakıflar Bankası Teknik Analizi

Hissede orta vadeli yükselen hareket içinde Aralık ayının ilk yarısında 4,99 seviyesine kadar yaşanan yükselişin sonrasında başlayan kısa vadeli bir geri çekilme hareketi gözlenmektedir. Aşırı satım bölgesine gerileyen kısa vadeli göstergelerde geri dönüş yönünde ortaya çıkan sinyaller dikkate alındığında, hisse üzerinde geçen hafta başından beri yoğunlaşan satışların 20 günlük hareketli ortalamaya denk gelen ana destek noktası olarak etkili olacak 4,54 seviyesine yaklaştıkça durulacağı, bu seviyenin üzerinden 4,99 seviyesine doğru bir toparlanma hareketi içine girileceği söylenebilir. Bu nedenle, 4,54 seviyesini stop loss kabul edip, hissede geri çekilme hareketi içinde yeni pozisyon alınmasını tavsiye etmekteyiz.

 

Geri çekilmelerde 4,54 seviyesindeki desteğin bozulması halinde ise, orta vadeli yükselen hareketin de bozulacağını, hisse üzerinde satış baskısının derinleşmeye başlayacağını düşündüğümüzden alınan pozisyonların kapatılmasını önermekteyiz. 4,77, 4,72, 4,69 ve 4,65 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır.

 

Daha uzun süreli bir hareketin oluşabilmesi için ise 4,99 seviyelerinin aşılması önemli görülmektedir. Bu seviyenin üzerinde, hedef olarak sırasıyla 5,12 seviyeleri ile 5,40 seviyeleri gösterilebilir. Ara direnç noktaları olarak 4,89 ve 4,95 seviyeleri takip edilebilir.

 

Hissede yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 4,99 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirmesini tavsiye etmekteyiz. Bu seviyenin aşılması durumunda, daha orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 5,12 ve 5,40 seviyeleri gözlenebilir.

Tekfen Holding

·         Taahhüt grubu birikmiş iş miktarı rekor seviyede. Tekfen İnşaat 2012 başından bu yana işyüküne 1.2mlr ABD$ tutarında proje eklemiştir. Tekfen İnşaat’ın 9A12 sonu itibariyle 2.3mlr ABD$ seviyesinde olan birikmiş işyüküne 2013 yılında şirket beklentilerine göre daha konservatif olarak 1.5mlr ABD$ tutarında ekleme olacağını tahmin ediyoruz. Tekfen İnşaat’ın önümüzdeki dönemde Orta Doğu ve Azerbeycan’da alması beklenen projeler ile Türkiye’deki SOCAR rafineri projesi hisse için katalizör olacaktır. 2013 yılında taahhüt segmentinde 1.4mlr ABD$ gelir ile konsolide gelirlerin %60’ını oluşturacağını öngörüyoruz. 

 

·         Libya’da işler yeniden başlıyor. Tekfen Holding 16 Kasım’da, Tekfen İnşaat’ın Libya’daki ortağı TML ile beraber Libya’da Şubat 2011’de durdurulan faaliyetleri ile ilgili olarak zararların saptanmasına başlanacağını açıkladı. 6 ay içerisinde hakedişlerin ve ilave ödemelerin tahsilatı yapılarak remobilizasyon çalışmalarına başlanması beklemektedir. Bu olumlu gelişme Libya’da yeni projeleri tetikleyebilir.

 

·         Tarımsal sanayi 2013 yılında olumlu katkı yapmaya devam edecek. Taahhüt segmentinin değerlemedeki payı %44 seviyesindeyken Tarımsal sanayi segmentinin değerlememizdeki payı %30 seviyesindedir. Tarımsal sanayi segmenti, 2013 yılında karlılığında bir miktar düşüşe karşın, konsolide karlılığa olumlu katkıda bulunmaya devam edecektir.

 

·         Eurobank satışının yıl sonuna kadar tamamlanması bekleniyor. Şirket bu satıştan yaklaşık 120mn TL kar elde edecek. 2012 tahminlerimize kattığımız bir defaya mahsus gelir, Şirket’in nakit pozisyonunu olumlu etkileyecektir.

İş Bankası Teknik Analizi

Hissede yaklaşık iki aydır etkili olan alçalan hareket içinde Kasım ayının ikinci yarısında 5,48 seviyesine kadar yaşanan gevşemenin sonrasında başlayan yeni bir toparlanma hareketi takip edilmektedir. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri ve geçen hafta yaşanan yukarı hareket ile hissenin kısa vadeli alçalan trend baskısından kurtulmuş olunması dikkate alındığında, hissede 5,48 seviyesinden başlayan yükselen hareketin süreceği, önümüzdeki süreçte ilk etapta 5,90-6,02 aralığına denk gelen direnç bölgesinin test edileceği söylenebilir.

Daha uzun süreye hissede yükselişin yayılmaya başlayabilmesi için ana direnç noktası olarak etkili olacak 6,02 seviyesinin aşılması önemli olacaktır. Bu durumda,  hedef olarak sırasıyla 6,24 seviyeleri ile 6,60 seviyeleri gösterilebilir. 

Ana destek noktası olarak ise 5,66 seviyesi ön plana çıkmakta, hisse üzerinde etkili olacak satışların da kısa vade için 5,66 seviyesine yaklaştıkça durulmasını beklemekteyiz. Teknik olarak gözlenen güçlenme hissede alınacak yeni pozisyonların riskinin düşük olacağını göstermektedir. Bu nedenle, 5,66 seviyesini stop loss kabul edip, hissede pozisyon alınmasını tavsiye etmekteyiz.

Olası geri çekilme hareketleri içinde 5,66 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda, hisse üzerinde satış baskısının derinleşmeye başlamasını beklediğimizden alınan pozisyonların kapatılması gerektiğini düşünmekteyiz. Ara destek noktaları olarak 5,80, 5,76 ve 5,68 seviyeleri izlenebilir.

Hissede yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda ilk etapta 6,02 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirmesini önermekteyiz. Bu seviyenin aşılması halinde, daha orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 6,24 ve 6,60 seviyeleri gözlenebilir.

IMKB de bugün

Yukarıdaki grafikte kırmızı daireler içine aldığım dönemler İMKB30 spot endeksin trend desteğinin altına yöneldikten sonra kısa vadeli ortalamaların birbirlerine iyice yaklaşmaları sonrasında oluşan yukarı hareket ile bu ortalamaların birbirlerini kestikleri dönemi işşaret etmektedir. Bu kesişme sonrasında; ki bu kesişmeye teknik analizde “altın kesişme (golden cross)” denir, endeks sert yükselişlere sahne olmuştur. Bu yükselişler ağustostaki kesişmede de ekim ayındaki kesişmede de 5000 puanlık ivmeler olmuştur. Dün yukarı yönde hareketlenerek yeniden yükselerek kısa vadeli hareketli ortalamaların birbirlerini kesmesine neden olan İMKB30 spot endeks de yükselen trend üst bandı olan 92000 seviyesini hedeflemektedir.

Kısacası; İMKB30 spot endeks kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönde birbirlerini kestiği ve yükselen trend desteği seviyesi olan 88500 seviyesinin altına gelmedikçe; hedefi yükselen trend üst bandı olan 92000 seviyesi olacaktır. 88500’ün altına gelinmesi; 92000 hedefini ortadan kaldıracağı gibi, ortalamaların aşağı kesmesine neden olabilecektir. Böyle bir durumda; hedefin, 86000’li seviyeler olmasına neden olabileceğinin de akılda tutulmasını tavsiye ederim.

IMKB de bugün

Bir süredir önemine vurgu yaptığım yükselen trend desteğinin altına kayarak 91500’e yakın zirvesinden 86717 seviyesine değin %5’e yakın gerileyen İMKB30 spot endeks Cuma günü sert bir tepki ile yeniden trendin üzerine atma girişiminde bulundu. Kısa vadeli hareketli ortalamaların birbirlerine iyice yaklaştığı ve yükselen trendin de aynı yer olan 88300-88500 bölgesinde geçen hafta kapanan İMKB30 spot endeks dikkat çekti. Zira 88500’ün üzerine çıkan ve orada tutunmayı başarabilen İMKB30 spot endeksin düşüş trendi sonlanacak ve teknik göstergeler yeniden zirve seviyesi olan 91500 civarını hedef haline getirecektir.

 

Diğer taraftan; endeksin 88500’ün üzerine çıkamaması durumunda, endeksin düşüş trend sürecek ve 85000’li seviyeler hedef konumunu sürdürecektir.

IMKB için beklentiler...

Bir süredir önemine vurgu yaptığım yükselen trend desteğinin altına kayan ve dün de bu seviyenin üzerine çıkmayı başaramayan İMKB30 spot endeks grafikleri yükselişten yönünü düşüşe çevirmiştir. Bu durum mevcut teknik görünüm gereği de kısa vadeli hareketli ortalamaların birbirleri aşağı yönde kestiği, yükselen trend çizgisi seviyesinin (bugün için 88500 seviyesi) üzerine çıkmadıkça; tersine dönmeyecektir. Mevcut görünüm gereği hedef 86000 seviyesi olurken, bu seviyenin de altına gelinmesi; düşüşün ivmesini artırarak hedefi çok daha aşağılara, 78000-80000 bandına, çekebileceğine teknik olarak potensiyelli olduğuna dikkat edilmesi gerekliliği konusunda uyarmak isterim.

IMKB Beklentiler

İMKB30 spot endeks yükselen trend kanalı alt bandına yani trend desteğine değin yaptığı geri çekilme kısa vadeli hareketli ortalamaların birbirlerini kesmeye başlamaları nedeniyle, teknik olarak, büyük risk oluşturmaya başlamış durumdadır. Zira İMKB30 spot endeks teknik olarak sınırında bulunduğu önemli destek seviyesi olan 88000’deki trend desteğinin üzerinde kalamaz ise; yüksek ivmeli sert bir düşüş ile yönünü 84000 seviyelerindeki yatay desteğine çevirecektir. Bu durumu tersine çevirebilecek tek gelişme ise; endeksin yeniden kısa vadeli hareketli ortalamaların birbirlerini kestiği bölgenin üzerine (88800 civarı) çıkmasıdır.

Özetlemek gerekirse; teknik görünüm endekste, aşağı eğimli bir trende başlandığının sinyalini vermektedir. İMKB30 spot endeks 88800 seviyesinin üzerine çıkarak orada tutunamadıkça; endeksin yeniden yükselmesi yönünde teknik bir görünüm oluşmayacaktır.

Önemli Not: Halkbank halka arzı nedeniyle Halkbank’ın İMKB30 endeks üzerinde etkisi %8.8 seviyesine yükseldi. Halka arz fiyatı da son kapanış fiyatı olan 15.90’ın %5 altında açıklanınca VOB’da işlem gören İMKB30 vadeli sözleşmeleri fiyatları halka arz fiyatı olan 15.10’a revize etti ki bu da İMKB30 endeks sözleşmelerinde 400 puana yakın düşüş anlamını taşımaktadır. Henüz İMKB30 spot endeks Halkban’ın son kapanış fiyatına göre fiyatlanmaktadır. Bu nedenle yarın işleme açılacak Halkbank hisselerinin fiyat hareketi teknik olarak önemli bir destekte tutunmaya çalışan İMKB30 spot endeksin’de seyri açısından kritik önemde olacaktır.

IMKB Beklentiler

İMKB30 spot endeks bir süredir önemle belirttiğim ve yukarıdaki grafikte de görülebilen yükselen trend kanalının geçen haftanın son işlem gününde tekrar içerisine girerek; düzeltme olasılığının teknik olarak arttığını sinyali vermeye başladı. Bu nedenle İMKB30 spot endeks yeniden bu trend kanalı üst bandının (bugün için 90000 seviyesi) tekrar üzerine çıkarak orada tutunamadıkça, teknik geriçekilme için olası hedefi; yükselen trend alt bandı olan 86500-87000 bandı olacaktır. Ancak yeniden yükselen trend kanalı üzerine İMKB30 spot endeks çıkarsa; düşüş yönünde oluşan teknik sinyal yok olacak ve yükseliş yönündeki güç korunacağını da eklemek isterim. Zira İMKB30 spot endeksin yükselen trend kanalının üzerinde kalarak, zirve seviyesi olan 91300 civarının geçilmesi teknik olarak hedefi 95000 yapacaktır...

IMKB için beklentiler

İMKB30 spot endeks bir süredir önemle belirttiğim ve yukarıdaki grafikte de görülebilen yükselen trend kanalının dün tekrar içerisine girerek; düzeltme olasılığının teknik olarak arttığını teyid etmeye başladı. Bu nedenle İMKB30 spot endeks yeniden bu trend kanalı üst bandının (bugün için 89800 seviyesi) tekrar üzerine çıkarak orada tutunamadıkça, hedefi; yükselen trend alt bandı olan 86500-87000 bandı olacaktır. Ancak yeniden yükselen trend kanalı üzerine İMKB30 spot endeks çıkarsa; düşüş yönünde oluşan teknik sinyal yok olacak ve yükseliş yönündeki güç korunacağını da eklemek isterim.

IMKB için bugün beklentiler

İMKB30 FITCH’ten gelen not artışı haberi, önceki gün, endekse gün içi yeni bir zirve seviyesi yaşatırken; yükselen kanalın tekrar üzerine çıkılmasını sağladı. Ancak yukarıdaki grafikte de görülebileceği gibi; dün yaşanan geri çekilme endeksin, yeniden yükselen trend kanalı üst bandına dayanmasına neden oldu. Dün de uyardığım gibi; İMKB30 spot endeks yükselen trend kanalı üst bandının geçtiği seviye olan 89500 seviyesinin üzerinde kaldıkça yükseliş ivmesini teknik olarak koruyacak ve 95000 seviyesi hedefi sürecektir. Ancak yükselen trend kanalının tekrar içine geri çekilmesi bu sefer olası düzeltme için kesin teyid olacak ve İMKB30 spot endeksin hedefi 87000 seviyesinin de altı olabilecektir. Bu nedenle, dün uyardığım gibi bugün için de 89500 seviyesinden geçen, yükselen trend kanalının üst bandı; yönün seyri açısından çok önemli bir seviye olacaktır.

İMKB de Bugün

İMKB30 spot endeks geçtiğimiz hafta yaşadığı güç kaybı ve yurtdışı piyasaların etkisi ile yeniden yükselen kanalın içerisine dönerek bir kar realizasyonu sinyali vermiş ve hedefi 87000’li irakamlar yapmıştı. Ancak dün FITCH’ten gelen not artışı haberi endekse gün içi yeni bir zirve seviyesi yaşatırken, yükselen kanalın tekrar üzerine çıkılmasını sağladı. İMKB30 spot endeks yukarıdaki grafikte de görülen yükselen trend kanalı üst bandının geçtiği seviye olan 89500 seviyesinin üzerinde kaldıkça yükseliş ivmesini teknik olarak koruyacak ve 95000 seviyesi hedefi sürecektir.

 

Ancak yükselen trend kanalının tekrar içine geri çekilmesi bu sefer olası düzeltme için kesin teyid olacak ve İMKB30 spot endeksin hedefi 87000 seviyesinin de altı olabilecektir. Bu nedenle, bugün için 89500 seviyesinden geçen, yükselen trend kanalının üst bandı; yönün seyri açısından çok önemli bir seviye olacaktır...

Eylül dış ticaret açığı

Eylül ayında dış ticaret açığı $6,8 milyar ile beklentilerin ($6,7 milyar) üzerinde gerçekleşti. 12 aylık kümülatif dış ticaret açığı $90,8 milyardan $87,2 milyara geriledi.

Mevsimsellikten arındırılmış bazda ithalat bir önceki aya göre %4,1 artış kaydederek iktisadi faaliyetteki hızlanmayı yansıtırken, ihracat bir önceki aya göre %6,8 azaldı. Altın ihracatı ise $1,3 milyar ile güçlü seyrini korudu. Altın ihracatının büyük bölümü ($1,1 milyar) Birleşik Arap Emirlikleri’ne yapıldı. Dış ticaret açığı ile ilgili detaylı notumuzu ayrıca göndereceğiz.

Piyasa Gelişmeleri

ABD şirket bilançolarının beklentilerin altında kalması ve İspanya’ya ilişkin süregelen endişeler ile zayıf seyreden piyasalar, Çin PMI verisinin yükselmesiyle kısmen moral buldu. EUR/USD paritesi 1,2980, USD/TL 1,80, sepet ise 2,07 seviyesinde bulunuyor. Tatil öncesinde TCMB repo dönüş miktarının (¨3,5 milyar) üzerinde repo ihalesi açtı (¨4,5 milyar). Toplam vadesi gelmemiş repo stoku ¨30,5 milyara yükseldi, bankaların ortalama fonlama maliyeti (%5,8) ise değişmedi. İMKB repo piyasasında ortalama faiz %5,16, İMKB bankalararası repo piyasasında ise %5,78 seviyesinde oluştu. Bankalar %5 faizle TCMB’ye gecelik ¨0,4 milyar plase etti. TCMB'nin bugün repo dönüşü bulunmuyor. Yarım gün işlem gerçekleşecek yurtiçi piyasalarda en önemli gündem maddesi saat 10:00’da açıklanacak olan enflasyon raporu. TCMB’nin yıl sonu enflasyon tahminini %6,2’den %7’nin üzerine yükseltmesini bekliyoruz. Yurtdışında ise Almanya ve Euro bölgesi imalat ve hizmetler PMI, Almanya Ifo endeksi, ABD imalat PMI ve yeni konut satışları açıklanacak. Ayrıca akşam Fed açık piyasa komitesi toplantısı sonuçlanacak.

Koza Altın Teknik Analizi

Hissede orta vadeli olarak nitelendirdiğimiz yükselen hareketin sürdüğünü görmekteyiz. Ana destek noktası olarak 37,30 seviyesi ön plana çıkmaktadır. Hisse üzerinde realizasyon amaçlı satışların baskısının artması durumunda, teknik açıdan 37,30 seviyesine yaklaştıkça durulacağı, orta vadeli yükselen hareket içinde yeni tabanın bu seviyenin üzerinde oluşacağı söylenebilir. Bu nedenle, 37,30 seviyesini stop loss kabul edip hissede geri çekilmelerin alış yönünde değerlendirilebileceğini düşünmekteyiz.

Olası geri çekilmelerde 37,30 seviyesindeki desteğin bozulması halinde, teknik anlamda orta vadeli yükselen hareketin ivme kaymetmesini, hisse üzerinden satış baskısının yoğunlaşmasını beklediğimizden alınan pozisyonların kapatılması doğru olacak gözükmektedir. Ara destek noktaları olarak 38,90, 38,50,  38,00 ve 37,60 seviyeleri izlenebilir.

Ana direnç olarak ise 40,50 seviyesini takip etmekte, olası geri çekilmelerde 37,30 seviyesinin altına inilmediği sürece düşüşlerin sınırlı kalmasını beklediğimiz hissede, bu seviyenin üzerindeki yukarı ataklarda da, orta vadeli yükselen hareket içinde önümüzdeki süreçte ilk etapta 40,50 seviyelerinin test edilmesini beklemekteyiz. Daha orta vade yükselen hareket içinde hedef olarak 42,50 seviyeleri ile 46,00 seviyeleri gösterilebilir. 39,70, 40,00 ve 40,20 seviyeleri ara direnç noktaları olarak etkili olacaktır.

Yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 40,50 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirilebileceğini düşünmekteyiz. Bu seviyenin aşılması durumunda, daha orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 42,50 ve 46,00 seviyeleri takip edilebilir.

Tüpraş Teknik Analizi

Hissede Ekim ayının ilk yarısında etkili olan satışlarla 40,00 seviyesine kadar yaşanan gevşemenin sonrasında başlayan yükselen hareketin sürdüğünü görmekteyiz. Kısa-orta vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, hissede 40,00 seviyesinden başlayan yükselen hareketin devam etmesi, önümüzdeki süreçte ilk etapta 41,80-42,50 aralığına denk gelen direnç direnç bölgesinin test edilmesi beklenebilir.

Hissede 40,00 seviyesinden başlayan yükselen hareketin, daha uzun süreye yayılmaya başlayabilmesi için ise 42,50 seviyesinin aşılması önemli görülmektedir. Bu seviyenin üzerinde, sırasıyla 43,30-44,30 bandı ile 46,00 seviyeleri hedeflenebilir.  

Ana destek olarak ise 40,00 seviyesini izlemeye devam etmekte, olası geri çekilmelerde bu seviyenin altına inilmediği sürece de, hissede düşüşlerin sınırlı kalacağını. yükseliş eğiliminin süreceğini düşünmekteyiz. Bu nedenle, 40,00 seviyesini stop loss kabul edip hissede geri çekilmelerde pozisyon alınabileceği söylenebilir. Olası geri çekilmelerde 40,00 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda, satış baskısının derinleşmeye başlamasını beklediğimizden alınan pozisyonların kapatılmasını önermekteyiz. 41,00, 40,70 ve 40,00 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır.

Yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 42,50 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirilebileceğini düşünmekteyiz. Bu seviyenin aşılması durumunda, daha orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 43,30, 44,30 ve 46,00 seviyeleri takip edilebilir.