- Şirketin vergi dairesine gönderdiği rakamlar SPK’ya gönderdiği konsolide rakamlar için gösterge değil.
- 2013 son çeyreğinde bir önceki yıl aynı döneme göre cironun %13 artmasını bekliyoruz. Ancak doğal gaz arzındaki sıkıntılar nedeniyle şirketin maliyetlerin arttığını ve karlılığının düştüğünü düşünüyoruz. Ayrıca, bilançosunda uzun vadeli döviz borçlarından dolayı 1.57 mlr TL değerinde döviz açığı bulunan şirketin TL’nin değer kaybetmesi nedeniyle net karının ciddi olarak olumsuz etkilenmesini beliyoruz.
- 4Ç13’te şirketin 31 mln TL net zarar açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın beklentisi ise şirketin son çeyrekte 62.4 mln TL net zarar açıklaması.
- Doğalgaz fiyatlarında artış olması şirketin maliyetlerini artıracaktır. Zayıf ekonomik büyümeye paralel elektrik talebinin zayıf seyretmesi şirket için olumsuz. Karlılıkta kısa vadede iyileşme beklemiyoruz, enerjide arz fazlası karlılığı baskı altında tutmaya devam edecek. Aynı zamanda şirket döviz borçları nedeniyle kur riskine maruz.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder