Enka İnşaat Teknik Analizi

Hisse üzerinde Aralık ayı içinde etkili olan satışların bollinger bandın alt çizgisine denk gelen 5,36 seviyesinde dengelendiğini görmekteyiz. Teknik açıdan hissede son iki haftadır yeni bir toparlanma hareketi takip edilmektedir.

 

Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, ana destek noktası olarak etkili olacak 5,64 seviyesinin üzerinde, toparlanma hareketinin önümüzdeki süreçte ilk aşamada 6,12-6,40 aralığına denk gelen direnç bölgesine kadar sürmesi beklenebilir. Bu nedenle, 5,64 seviyesine stop loss konularak, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz. Ara destek noktaları olarak 5,88, 5,80 ve 5,72 seviyeleri izlenebilir.

 

Enka Insaat Rating Change

Time to take a breather, downgraded to HOLD

§  Positives already priced in. Thanks to its defensive nature and strong earnings, Enka outperformed BIST-100 by 52% ytd and multiple expansion continued (13% up vs. 2012 avrg forward P/E). On higher backlog and realizations, we revise up estimates and raise 12M TP to TRY7.35/sh (prev. TRY6.3). Though we remain bullish for contracting, upcoming real estate taxation code in Russia may erode margins. With limited upside, we downgrade Enka to HOLD from BUY. The stock is trading at premium to peers with 2014E P/E of 15.3x. Major upside risks are weaker TRY and addition of new large projects.

§  Contracting back to good old days. Enka added c.US$2bn new projects (mainly from Iraq) and contracting revenues are set to almost double to US$2.3bn in 2013E thanks to faster completion ratios. EBITDA margin also recovered to 19% and we see 18% as sustainable with its focus on engineering projects. Given new Kosovo project and potential in Iraq, we estimate c. US$2bn addition p.a. as well and backlog to stay around US$4bn in 2014 (9M13: US$3.5bn). Thus, contracting valuation is up by 34% to US$2.6bn (24% of NAV).

Enka İnşaat Teknik Analizi

Hissede Haziran ayına başlarken 4,34 seviyesine kadar yaşanan geri çekilmenin sonrasında başlayan toparlanma hareketinin sürdüğünü takip etmekteyiz. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, olası geri çekilmelerde ana destek noktası olarak etkili olacak 4,62 seviyesinin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin sınırlı kalması, 4,34 seviyesinden başlayan toparlanma hareketinin 5,30 seviyesindeki ana direnç bölgesine doğru sürmesi beklenebilir. Bu nedenle, 4,62 seviyesine stop loss konularak, hissede olası geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz.

 

4,62 seviyesindeki desteğin bozulması durumunda ise, hisse üzerinde satış baskısının yeniden yoğunlaşmaya başlayacağını, düşüş hareketinin daha uzun süreye yayılacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. 4,83, 4,78 ve 4,70 seviyeleri ara destek noktaları olarak etkili olacaktır.

 

Enka İnşaat Teknik Analizi

Orta vadeli yükselen trendin sürdüğünü gördüğümüz hissede, ana destek noktası olarak 5,44 seviyeleri takip edilebilir.  Hissede hafta başında 6,06 seviyesine kadar yaşanan yükselişin sonrasında gelen satışların sürmesi durumunda, teknik açıdan 5,44 seviyesine yaklaştıkça durulması beklenebilir. Kısa vadeli göstergelerin aşırı satıma yönelmiş olması bu olasılığı güçlendirmektedir.

 

Alçalan hareket içinde 5,44 seviyesinin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin düzeltme hareketleri olarak kalmasını, yükseliş eğiliminin korunmasını, orta vadeli hareket içinde önümüzdeki süreçte ilk etapta 6,06 seviyelerine doğru yeni bir hareketlenme yaşanmasını beklemekteyiz. Bu nedenle, 5,44 seviyesine stop loss koyup, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınmasını tavsiye etmekteyiz.

 

5,44 seviyesindeki desteğin bozulması halinde ise, orta vadeli yükselen hareketin de bozulacağını, hissede düşüş hareketinin daha uzun süreye yayılacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını önermekteyiz. Ara destek noktaları  5,78, 5,68, 5,60 ve 5,52 seviyeleri etkili olacaktır.

Enka İnşaat Teknik Analizi

Orta vade için trendi yukarı gördüğümüz hissede, ana destek noktası olarak 5,38 seviyelerini takip etmekteyiz. Olası geri çekilmelerde bu seviyenin altına inilmediği sürece, hissede düşüşlerin sınırlı kalmaya devam edeceğini, yükseliş eğiliminin korunacağını, önümüzdeki süreçte ilk etapta 5,68-5,86 aralığına denk gelen gelen direnç bölgesinin test edileceğini düşünmekteyiz. Bu nedenle, 5,38 seviyesine stop loss koyup, hissede geri çekilme hareketleri içinde pozisyon alınmasını tavsiye etmekteyiz.

 

5,38 seviyesindeki desteğin bozulması halinde ise, orta vadeli yükselen hareketin de bozulacağını, hisse üzerinde satış baskısının yoğunlaşacağını düşündüğümüzden, alınan pozisyonların kapatılmasını önermekteyiz. 5,46 seviyesi ara destek noktası olarak etkili olacaktır.

 

Hissede orta vadeli olarak nitelendirdiğimiz yükselen hareketin, daha uzun süreye yayılmaya başlayabilmesi için ise 5,86 seviyelerinin aşılması gerekmektedir. Bu seviyenin üzerinde, sırasıyla 6,00 seviyeleri ile 6,24 seviyeleri hedeflenebilir.

 

Hissede yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda 5,86 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirilebileceği söylenebilir.  Bu seviyenin aşılması halinde, orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 6,00 ve 6,24 seviyeleri takip edilebilir.

teb ytr

ENKA İnşaat Teknik Analizi

Hissede Ekim ayına başlarken etkili olan satışlarla 4,36 seviyesine kadar yaşanan gevşemenin sonrasında başlayan yükselen hareket devam etmektedir. Kısa-orta vadeli göstergelerin olumluya dönen sinyallerine bakıldığında, hissede 4,36 seviyesinden başlayan yükselen hareketin teknik açıdan süreceği, önümüzdeki süreçte ilk etapta 4,82-5,00 aralığına denk gelen direnç direnç bölgesinin test edileceği söylenebilir.

Daha uzun süreye yükseliş hareketinin yayılmaya başlayabilmesi için ise 5,00 seviyesinin aşılması önemli olacaktır. Bu seviyenin üzerinde, hedef olarak sırasıyla 5,33 seviyeleri ile 5,76 seviyeleri gösterilebilir.

Enka İnşaat Teknik Analizi

Hissede Ekim ayına başlarken etkili olan satışlarla 4,36 seviyesine kadar yaşanan gevşemenin sonrasında başlayan yeni bir yükselen hareket takip etmekteyiz. Kısa-orta vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, hissede 4,36 seviyesinden başlayan yükselen hareketin teknik açıdan sürmesi, önümüzdeki süreçte ilk etapta 4,82-5,00 aralığına denk gelen direnç direnç bölgesinin test edilmesi beklenebilir.

Daha uzun süreye yükseliş hareketinin yayılmaya başlayabilmesi için ise 5,00 seviyesinin aşılması önemli görülmektedir. Bu seviyenin üzerinde, hedef olarak sırasıyla 5,33 seviyeleri ile 5,76 seviyeleri gösterilebilir.          

Ana destek olarak ise 4,60 seviyesi ön plana çıkmakta, olası geri çekilmelerde bu seviyenin altına inilmediği sürece de, hissede düşüşlerin sınırlı kalmasını, yükseliş eğiliminin sürmesini beklemekteyiz. Bu nedenle, 4,60 seviyesini stop loss kabul edip hissede pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz. Geri çekilmelerde 4,60 seviyesindeki desteğin bozulması halinde, satış baskısının derinleşmeye başlamasını beklediğimizden alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. Ara destek noktası olarak 4,67 seviyesi önemli bulunmaktadır.

Yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda ilk etapta 5,00 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirilebileceğini düşünmekteyiz. Bu seviyenin aşılması halinde, daha orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 5,33 ve 5,76 seviyeleri gözlenebilir.

ENKA Teknik Analizi

Hissede Ekim ayına başlarken etkili olan satışlarla 4,36 seviyesine kadar yaşanan gevşemenin sonrasında başlayan yeni bir yükselen hareket görmekteyiz. Kısa vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyallerine bakıldığında, hissede 4,36 seviyesinden başlayan yükselen hareketin bu hafta da süreceği, önümüzdeki süreçte ilk etapta 4,82-5,00 aralığına denk gelen direnç direnç bölgesinin test edileceği söylenebilir.

 

Daha uzun süreye yükseliş hareketinin yayılmaya başlayabilmesi için ise 4,36 seviyesinin aşılması önemli olacaktır. Bu seviyenin üzerinde, hedef olarak sırasıyla 5,33 seviyeleri ile 5,76 seviyeleri gösterilebilir.

 

Ana destek olarak ise 4,60 seviyesini takip etmekte, hafta içinde yaşanabilecek geri çekilmelerde bu seviyenin altına inilmediği sürece de, hissede düşüşlerin sınırlı kalmasını, yükseliş eğiliminin sürmesini beklemekteyiz. Bu nedenle, 4,60 seviyesini stop loss kabul edip hissede pozisyon alınabileceğini düşünmekteyiz. Geri çekilmelerde 4,60 seviyesindeki desteğin bozulması halinde, satış baskısının derinleşmeye başlamasını beklediğimizden alınan pozisyonların kapatılmasını tavsiye etmekteyiz. Ara destek noktası olarak 4,68 seviyesi takip edilebilir.

 

Yukarı ataklarda satış için de kısa vadeli pozisyonlarda ilk etapta 5,00 seviyelerine doğru hareketlenmelerin değerlendirilebileceğini düşünmekteyiz. Bu seviyenin aşılması durumunda, daha orta vadeli pozisyonlarda satış için sırasıyla 5,33 ve 5,76 seviyeleri takip edilebilir.