- Türk Hava Yolları, THYAO, havayollları, 5.3
milyar $ PD / AL; Hedef fiyat: 10.50 TL – Pegasus Havayolları,
PGSUS, havayolları, 1.6 milyar $ PD / Not rated – Ulaştırma Bakanı Yıldırım, dün
basında yer alan haberlere göre uçak bilet fiyatlarına tavan ve taban fiyat uygulamasının
Kurban Bayramı sonrasında (15-18 Ekim 2013) uygulamaya konması için
çalışmaların yürütüldüğünü belirtti. Basında yer alan haberlerde
Bakanlık, önceden yalnızca tavan fiyat uygulamasından bahsediyor idi, dün ise
basında yer alan açıklamalarında, tavan fiyat uygulanacak olduğunda, taban
fiyatların da belirlenmesi gerektiğini belirtildi; buna göre 100TL’nin
altındaki uçak bilet fiyatlarının yükseltilmesi söz konusu olabilecek.
Yine basında yer alan haberlere göre tavan fiyatları 300 TL olarak belirlenebilecek.
Taban fiyatı uygulaması PGSUS için olumsuz olabilecektir, zira tahminimize göre
Şirket’in bilet satışlarının yaklaşık %70’i 100 TL’nin altındadır. THYAO
son 12 aylık 7.5x FD/FAVÖK ve 9.8x F/K ile işlem görmektedir. PGSUS ise
son 12 aylık 8.7x FD/FAVÖk ve 13.5x F/K ile işlem görmektedir.
- Koç Holding; KCHOL, Holding, $12.5mr PD /
Hedef Fiyat: TL8.00 – Maliye Bakanlığı Taraf gazetesinde yer alan 200 maliye müfettişinin
KCHOL'ün 3 enerji şirketi TUPRS, AYGAZ ve Opet'i incelediğine dair yaptığı
haberi yalanladı. Bununla birlikte incelemeyle ilgili yeni bir detay da
paylaşılmadı.
- Tümosan, TMSN, traktör üreticisi, $315mn PD
/Nötr; Hedef Fiyat: TL4.90 (yeniden değerlenmektedir) - TMSN'ın çatı şirketi
Ereğli Tekstil blok satışla 5 mn adet TMSN hissesini yurt dışında yerleşik
yabancı yatırımcıya TL5.60 fiyat ile sattı. Böylece efektif halka açıklık oranı
%12.55'den %16,90'a çıktı. Efektif halka açıklık oranının artmasını olumlu
görüyoruz.
- Park Elektrik, PRKME, madencilik, $414
milyon PD / Derecelendirilmemiş – PRKME, asfaltit alımını
gerçekleştiren Silopi Elektrik A.S. (kardeş firma) deki teknik arızdan dolayı
asfaltit üretimini geçici olarak durdurdu. Yaşanan gelişmeyi negatif olarak
değerlendiriyoruz. Asfaltit 2013/06 itibariyle şirketin toplam satış
gelirlerinin %13’ünü kapsamaktadır.( Firma aynı zamanda 2014 yılı itibariyle
Silopi Elektrik’te gerçekleşmesi beklenen kapasite artırımından dolayı asfaltit
üretimini üçe katlamayı planlıyor). Aynı zamanda PRKME iştiraki olan Park
Termik’ten TL6 milyon temettü geliri elde edileceğini bildirdi ( PRKME’nin Park
Termik’te 10% kontrol gücü olmayan payı bulunuyor ve geçen yıl TL5mn temettü
geliri elde ettiğini hatırlatmak isteriz).Hisse için olumlu. PRKME TL222 milyon
net nakite sahiptir. PRKME hisseleri halihazırda 4.8x 12 aylık FD/FAVÖK ve
10.7x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.
- Borsa İstanbul halka açık spor kulüplerine
uyarılarda bulundu. Buna göre, BJKAS, GSRAY, ve TSPOR
negatif işletme sermayeye sahip ve kısa vadeli finansal borçları gelirlerinin
üzerindedir. Ayrıca GSRAY'ın ciddi bir döviz açık pozisyonu bulunuyor ($176mn).
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder