- Tüpraş yüksek temettü verimi, güçlü marjları ve önümüzdeki yıllardaki; büyüme beklentileri ile en çok tercih ettiğimiz sektör hissesi olarak ön; plana çıkıyor. Hisse için Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi koruyor ve; hedef fiyatımızı %8.5'ten %7.0'a düşürdüğümüz ülke riskine paralel olarak; 48.5TL'den 53.0TL'ye yükseltiyoruz.;
- Uzun vadeli büyüme beklentilerinin mevcut ortamda hız kazanacağı; beklentileri ile Turcas'ın olumlu performans gösterebileceğini; düşünüyoruz. Turcas için 4.0 TL olan hedef fiyatımızı ve Endeksin; Üzerinde Getiri önerimizi koruyoruz.;
- Aygaz'ın 2012 yılında endeksin altında kalan hisse performansının temel; nedenlere dayanmadığına inanıyoruz. Ucuz değerlemesi nedeniyle önerimizi; Endekse Paralel Getiri'den Endeksin Üzerinde Getiri'ye yükseltiyoruz.; Hedef fiyatımızı da 9.0TL'den 10.0TL'ye yükseltiyoruz;
- Petkim'in marjlarının ve karlılığının 2013'ten itibaren olası global; makro ortamda iyileşme ile toparlanmaya geçebileceğini düşünüyoruz.; Tahminlerimizdeki aşağı yönde revizyonlar nedeniyle hedef fiyatımızı; 2.60TL'den 2.50TL'ye düşürüyoruz. Hisse için Endeksin Üzerinde Getiri; önerimizi koruyoruz;
- Değerlemelerimiz ve önerilerimiz için en önemli riski global ve yurtiçi; makro ekonomik ortamda olası kötüleşme ve ilgili marjların (rafineri,; petrokimya ve dağıtım) daralması oluşturmaktadır.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder