Şirket Haberleri

- Torunlar GYO(TRGYO, GYO, $1.1mr PD) 4ç12 sonuçlarını bugün açıklayacak ve sonrasında analist toplantısı düzenleyecek. Şirketin 4ç12’de satışlarını çeyreksel bazda Korupark teslimatlarıyla 3 kat artırıp TL120mn’a çıkarmasını, TL58mn FAVÖK ve TL270mn net kar (yıllık %20 artış) elde etmesini bekliyoruz. 4ç12 net karı yatırım amaçlı gayrimenkullerin yeniden değerleme karları nedeniyle önemli ölçüde yüksek gelecek diye düşünüyoruz.

- GSD Holding (GSDHO, holding, $121mn PD) bağlı ortağı Tekstilbank’taki (TEKST, bankacılık, $252mn PD) sahip olduğu %75.5 payı ile ilgili alternatifleri değerlendireceğini açıkladı. Hatırlanacağı gibi daha once özellikle Körfez bölgesinden Doha ve Emirates gibi bankaların TEKST ile ilgilendiğine yönelik haberler yayınlanmıştı. TEKST 2012 yıl sonu itibarı ile aktif ve krediler açısından sırasıyla %0.27 and %0.34 Pazar payına sahip. TEKST 0.8x PD/DD’12, 17.1x F/K’12 rasyolarından işlem görürken ve %5 Özkaynak karlılığına sahiptir. Bankacılık sektörü ortalama 1.5x PD/DD’12 rasyosundan işlem görürken küçük ölçekli bankalar için bu rasyo 1.1x seviyesindedir. Bu haberlerin TEKST ve GSDHO’nun hisse performansını olumlu etkielemesi bekleniyor (TEKST GSDHO’nun Net Aktif Değeri’nde %80 paya sahip). Hatırlanacağı gibi daha once Denizbank’ın satışı 1.4x Defter Değeri ve Alternatifbank2ın satışı 2.0x Defter Değeri’inden gerçekleşti.

- Emlak Konut GYO (EKGYO, GYO, $3.9mr PD) Ataşehir’de yaklaşık 42bin metrekare arsalarında yapılacak sosyal ve kültürel tesis alanları inşası içi yapılan ihalede ikinci etap bugün gerçekleşecek.İlk oturumunda 7 teklif gelirken, en yüksek teklif şirkete %28 gelir payı ve asgari TL75.6mn gelir payı içeriyordu. Bu da 1.2x ihale çarpanına denk geliyor ve muhtemelen bugünkü ihale aşamasında yukarı çıkacaktır.