Garanti
Bankası’nın üçüncü çeyrekte konsolide olmayan net dönem karı piyasanın ve
bizim beklentilerimizin üzerinde 733 milyon TL olarak
gerçekleşti.
Piyasa Garanti Bankası için üçüncü çeyrekte 653 milyon TL dolayında net kar
bekliyordu. Bizim tahminimiz 600 milyon TL dolayında bulunuyordu.
Üçüncü
çeyrekte karın beklentilerin üzerinde kalmasında bankanın elindeki Eurobond
portföyünün bir kısmını satarken elde ettiği karlar etkili
gözüküyor.
Diğer taraftan net faiz marjı bizim tahminlerimizin 10 baz puan altında, risk
maliyeti ise 20 baz puan üzerinde gelirken diğer operasyonel kalemler bizim
tahminlerimize paralel geldi. Kredi mevduat büyümesi sırasıyla %1,7 ve %2,7 ile
çeyreksel bazda sektör ortalamalarına yakın seyretti.
Üçüncü
çeyrek sonuçlarının ardından Garanti Bankası’nda temel açıdan “AL” olan
tavsiyemizde bir değişikliğe gitmiyoruz. 12 aylık dönem için 8,72 TL olan hedef
fiyatımızı, 9,86 TL’ye yükseltiyoruz. Buna göre banka hisselerinin %15,1
dolayında prim potansiyeli bulunuyor.
teb
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder